Ripple Prime đang quảng bá XRP không chỉ như một tài sản được giao dịch, mà còn là tài sản thế chấp hoạt động bên trong cấu trúc thị trường thể chế. Trong một cuộc phỏng vấn ngày 17 tháng 3 với Jake Claver, Giám đốc điều hành quốc tế Mike Higgins cho biết việc Ripple mua lại Hidden Road, nay được đổi tên thành Ripple Prime, được thiết kế để đưa các chức năng môi giới chính, thanh toán bù trừ, lưu ký và quản lý ngân quỹ vào một cấu trúc thể chế duy nhất.
Higgins định hình Ripple Prime như một lớp truy cập cho các công ty giao dịch trên cả thị trường truyền thống và kỹ thuật số. Ông nói rằng ý tưởng cốt lõi là những thị trường đó sẽ không còn tách biệt nữa trong một thời gian dài, và các tổ chức sẽ cần quyền truy cập vào bảng cân đối kế toán, khả năng di chuyển tài sản thế chấp và các công cụ ký quỹ chéo hoạt động trên cả hai.
Vai Trò Của XRP Trong Ripple Prime
Đó là nơi XRP xuất hiện. Higgins cho biết Ripple Prime đã xây dựng "những cách thức sáng tạo xung quanh việc sử dụng XRP làm tài sản thế chấp" và sử dụng nó để tài trợ cho các giao dịch, cho phép khách hàng thể chế đăng ký tài sản kỹ thuật số mà không cần phải thanh lý chúng thành đô la trước. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là một công ty nắm giữ XRP có thể giữ vị thế trên bảng cân đối kế toán của mình trong khi vẫn tiếp cận được đòn bẩy hoặc thanh khoản trên các thị trường vốn không chấp nhận XRP một cách tự nhiên.
Ông đã đưa ra một ví dụ cụ thể bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai CME. Higgins nói: "Nếu bạn muốn giao dịch hợp đồng tương lai trên CME, thì CME không chấp nhận XRP làm tài sản thế chấp tốt. Thay vì chuyển đổi và bán nó thành đô la để đưa cho bên thanh toán bù trừ của bạn, những gì bạn có thể làm thông qua Ripple Prime là đăng ký XRP của bạn làm ký quỹ tốt. Chúng tôi cấp cho bạn tín dụng bằng đô la để giao dịch trên CME, và vì vậy bây giờ bạn có thể mua spot, hợp đồng tương lai tháng gần nhất, nắm bắt được giao dịch cơ sở."
So sánh đó là trung tâm trong lập luận của ông. Higgins so sánh mô hình này với tài chính hàng hóa truyền thống, nơi một ngân hàng sẽ cho vay dựa trên cam, vàng hoặc trái phiếu chính phủ thay vì yêu cầu khách hàng bán tài sản cơ bản trước. Điểm khác biệt bây giờ là tài sản thế chấp gốc crypto đang bắt đầu được công nhận bên trong các hệ thống rủi ro thể chế. Ông nói, đối với những người nắm giữ tài sản như XRP, điều đó tránh được việc xác định lỗ lãi, bảo toàn các vị thế ngân quỹ và mở ra các chiến lược sinh lời bổ sung.
Ông cũng lập luận rằng tài sản thế chấp kỹ thuật số có một lợi thế cấu trúc so với tài sản truyền thống: nó có thể được di chuyển và thanh lý suốt ngày đêm. Điều đó quan trọng không chỉ cho giao dịch, mà còn cho quản lý rủi ro. Higgins nói: "Khi bạn giao dịch tài sản truyền thống, chúng có giờ mở và đóng cửa mỗi ngày và chúng có cuối tuần hoặc những kỳ nghỉ dài. Những gì bạn nhận được vào ngày hôm sau là những khoảng trống lớn này. Một thị trường trơn tru 24/7 nơi bạn có thể di chuyển tài sản thế chấp, tốc độ đó của tài sản thế chấp để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ sẽ thu hẹp lại."
Theo lời kể của Higgins, trường hợp thể chế cho mã hóa tài sản (tokenization) rộng hơn một tài sản duy nhất. Ông chỉ ra các hoạt động Kho bạc, repo được mã hóa, các sản phẩm thị trường tiền tệ trên chuỗi và, cuối cùng, cổ phiếu được mã hóa như một phần của cùng một quá trình chuyển đổi. Ông nói: "Bạn đã có crypto như một loại tài sản. Bạn có việc sử dụng stablecoin. Thế giới đang không ngừng di chuyển theo hướng này và tốc độ của nó đang tăng lên khi chúng ta đã chứng minh được luận điểm về việc sử dụng các công nghệ với crypto."
Tuy nhiên, ông không đề xuất một sự bàn giao sạch sẽ từ tài chính truyền thống sang DeFi mở. Higgins nhiều lần nhấn mạnh tính tuân thủ, minh bạch đối tác và quyền truy cập được cấp phép như là điều kiện tiên quyết cho việc áp dụng thể chế nghiêm túc.
Ông nói rằng các sàn giao dịch phi tập trung công khai có thể đang giành được thị phần, nhưng các công ty lớn vẫn cần AML, KYC và khả năng hiển thị bảng cân đối kế toán trước khi họ có thể triển khai vốn trên quy mô lớn. Điều đó khiến các nhà môi giới chính ở một vai trò quen thuộc: kết nối các nhóm thanh khoản phân mảnh trong khi quản lý tín dụng, ký quỹ và thanh toán trên các sàn giao dịch.
Vào thời điểm biên tập, XRP được giao dịch ở mức $1.46.
