Những người mua ngoài thị trường quy mô lớn đã vào cuộc trong đợt suy giảm của Ethereum [ETH], hấp thụ nguồn cung một cách mạnh mẽ trong khi giá giao dịch dưới các mức kháng cự.
Một cá voi OTC đã tích lũy 33.000 ETH trong một ngày, trong khi các ví liên kết với DBS đã bổ sung gần 25.000 ETH trong vòng một tuần với giá vào lệnh trung bình gần 2.463 USD.
Những giao dịch mua này diễn ra khi ETH giảm xuống dưới 2.300 USD, không phải sau một đợt bứt phá. Người mua thể hiện sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro giảm giá thay vì chờ đợi tín hiệu xác nhận.
Hơn nữa, các dòng tiền này phần lớn diễn ra ngoài sàn giao dịch. Dòng tiền vào spot không tăng đột biến trong đợt suy giảm, cho thấy người bán không có sự khẩn trương. Thay vào đó, các thành phần tham gia lớn hơn tích lũy dần dần. Hành vi này phù hợp với việc định vị trung hạn hơn là giao dịch ngắn hạn.
Kết quả là, ETH đã xây dựng một nền tảng nhu cầu một cách âm thầm. Nền tảng đó hiện đang hỗ trợ cho sự phục hồi sớm có thể thấy trên biểu đồ, ngay cả trước khi tâm lý được cải thiện rộng rãi.
Giá ổn định trong kênh giảm
Ethereum tiếp tục giao dịch trong một kênh giảm được xác định rõ trên biểu đồ hàng ngày. Sau khi quét qua mức hỗ trợ 2.261 USD, giá đã phục hồi về vùng 2.320–2.330 USD và kể từ đó đã ổn định ở nửa dưới của kênh.
Người mua nhanh chóng hấp thụ áp lực bán, ngăn chặn sự sụp đổ sâu hơn của cấu trúc. Dù vậy, xu hướng điều chỉnh tổng thể vẫn nguyên vẹn. Các đỉnh thấp hơn tiếp tục hạn chế các nỗ lực tăng giá, khiến đà tăng bị giới hạn.
Kháng cự gần nhất nằm gần 2.797 USD, một khu vực tích lũy trước đây đã chuyển thành kháng cự.
Trên đó, 3.404 USD đánh dấu ranh giới trên của kênh. Duy trì trên 2.261 USD cho phép giá xoay vòng cao hơn trong cấu trúc. Mất mức đó sẽ mở lại các vùng thanh khoản thấp hơn.
RSI giảm xuống 27, đặt Ethereum chắc chắn vào vùng quá bán trong đợt bán tháo. Kể từ đó, chỉ báo đã bắt đầu phục hồi, cho thấy áp lực bán đã bắt đầu giảm dần.
Người mua đã phản ứng khi đà tăng đạt đến điểm kiệt sức, hạn chế sự tăng tốc giảm giá thêm.
Bất chấp sự phục hồi, RSI vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức trung tính 50 tại thời điểm viết bài. Động lượng đã ổn định, nhưng nó vẫn chưa chuyển sang tích cực.
Các thiết lập tương tự trong các chu kỳ trước thường dẫn đến tích lũy hoặc phục hồi có giới hạn hơn là đảo chiều ngay lập tức. Ethereum hiện có không gian để ổn định trong phạm vi của nó.
Nhà giao dịch hàng đầu vẫn giữ vị thế mua net bất chấp biến động giảm
Các nhà giao dịch hàng đầu trên Binance tiếp tục ủng hộ phe mua ngay cả sau đợt điều chỉnh mạnh của Ethereum. Tài khoản mua hiện chiếm 77,46%, trong khi tài khoản bán ở mức gần 22,54%, đẩy tỷ lệ mua trên bán lên khoảng 3,44.
Các nhà giao dịch không từ bỏ phơi nhiễm khi giá kiểm tra hỗ trợ cấu trúc. Định vị này phản ánh sự tự tin nhưng cũng là sự tập trung. Thiên hướng mua nặng có thể khuếch đại biến động nếu giá trì trệ.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như thoải mái nắm giữ phơi nhiễm gần các mức giá hiện tại. Định vị của họ phù hợp với sự tích lũy ngoài thị trường được quan sát thấy trong đợt giảm.
Cùng nhau, những tín hiệu này cho thấy những người tham gia kỳ vọng sự ổn định hơn là sự tiếp diễn giảm ngay lập tức, với điều kiện cấu trúc được giữ vững.
Funding của Ethereum phục hồi báo hiệu việc định vị lại đòn bẩy
Tỷ lệ Funding (Funding Rates) đã phục hồi cùng với đợt phục hồi giá của Ethereum. Vào thời điểm viết bài, các tỷ lệ ở mức khoảng 0,009191, tuy nhiên chúng đã tăng hơn 104% so với mức thấp gần đây. Các nhà giao dịch dường như đang định vị lại hơn là giải tỏa đòn bẩy một cách mạnh mẽ.
Cùng lúc đó, Open Interest (lãi mở) ở mức gần 13,4 tỷ USD, tăng hơn 4% trong ngày. Mức tăng này xác nhận các vị thế mới tham gia khi giá ổn định.
Đòn bẩy đang được xây dựng lại dần dần thay vì đuổi theo đà tăng, điều này giúp giữ cho điều kiện thị trường cân bằng.
Rủi ro dư thừa vẫn chưa xâm nhập vào hệ thống, cho phép cuộc phục hồi tiến triển mà không có áp lực ngay lập tức từ việc định vị quá nóng.
Ethereum đang hình thành đáy hay chỉ đang tạm dừng?
Sự phục hồi hiện tại của Ethereum phản ánh hành vi phối hợp trên các dòng tiền, công cụ phái sinh và cấu trúc.
Các cá nhân/tổ chức lớn hấp thụ nguồn cung trong thời điểm yếu kém, các nhà giao dịch duy trì phơi nhiễm mua, và đòn bẩy đã bắt đầu được xây dựng lại một cách thận trọng. Những yếu tố này cho thấy sự ổn định hơn là bán tháo do hoảng loạn.
Tuy nhiên, giá vẫn giao dịch trong một kênh giảm và động lượng vẫn dưới mức trung tính. Việc giữ vững mức 2.261 USD vẫn rất quan trọng.
Việc chấp nhận duy trì trên mức này, kết hợp với những cải thiện liên tục trong funding, có thể hỗ trợ một động thái hướng tới 2.797 USD. Mặt khác, không duy trì được hỗ trợ sẽ nhanh chóng thử thách niềm tin của nhà giao dịch.
Dựa trên các số liệu hiện tại, Ethereum dường như đang xây dựng một nền tảng hơn là tạo ra một đợt bật tăng ngắn hạn.
Suy nghĩ cuối cùng
- Việc tích lũy ngoài thị trường bền vững cho thấy các cá nhân/tổ chức lớn hơn vẫn thoải mái hấp thụ rủi ro giảm giá ở các mức hiện tại.
- Tính bền vững của sự phục hồi hiện phụ thuộc vào việc liệu sự tự tin có được giữ vững khi ETH kiểm tra các vùng kháng cự phía trên hay không.
