EDGEX đã trở thành một trong những tài sản giảm giá mạnh nhất thị trường trong 24 giờ qua, ghi nhận mức giảm 10,5%.
Mức giảm này diễn ra sau đợt tăng mạnh kéo dài hai tuần khiến tài sản này đạt mức tăng tới 92% tại đỉnh, cho thấy biến động hiện tại có thể đánh dấu sự đảo chiều từ các mức cao gần đây.
Phân tích hiện tại chỉ ra rằng các yếu tố cơ bản suy yếu là động lực chính của đợt suy thoái. Dữ liệu cho thấy sự hỗ trợ cơ bản thúc đẩy đợt tăng giá đã bắt đầu phai nhạt, khiến hành động giá chịu áp lực giảm.
Đà tăng cơ bản mất momentum
Sự thay đổi trong yếu tố cơ bản thể hiện rõ nhất qua tâm lý nhà đầu tư. Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy những người tham gia thị trường đang rút dần sự hỗ trợ khỏi EdgeX [EDGEX].
Tâm lý cộng đồng, vốn theo dõi việc nhà đầu tư đang lạc quan hay bi quan, đã chuyển hướng một cách rõ rệt. Về mặt lịch sử, sự mất cân bằng mạnh trong chỉ số này có xu hướng phù hợp với xu hướng chung của thị trường.
Trong vòng 24 giờ, tâm lý lạc quan đã giảm từ hơn 80% vào ngày 8 tháng 4 xuống chỉ còn 33% tại thời điểm báo cáo. Sự đảo chiều mạnh mẽ này cho thấy khoảng 66% nhà đầu tư hiện kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm, đánh dấu sự chuyển đổi rõ rệt từ lạc quan sang thận trọng.
Sự thay đổi đó đã trực tiếp chuyển thành hành động giá, với EDGEX có xu hướng giảm khi kỳ vọng giảm giá chiếm ưu thế.
Việc thoát lệnh của người nắm giữ đẩy nhanh dòng vốn chảy ra
Ngoài tâm lý, sự tham gia trên chuỗi cũng phản ánh sự suy yếu ngày càng tăng.
Tổng số người nắm giữ đã giảm từ 26.480 xuống 24.890, nghĩa là khoảng 1.600 ví đã thoát hoàn toàn vị thế của họ trong một khoảng thời gian ngắn.
Mặc dù chưa rõ liệu áp lực bán đến chủ yếu từ các cá voi, những người kiểm soát 79,89% nguồn cung, hay từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ 20,11% còn lại, nhưng sự thu hẹp như vậy trong cơ sở người nắm giữ thường báo hiệu sự sụt giảm niềm tin và giảm sự tham gia thị trường.
Việc thoát lệnh này đã có tác động đáng kể đến định giá. Vốn hóa thị trường của EDGEX đã giảm hơn 34,4 triệu USD, đưa tổng giá trị của nó xuống khoảng 344 triệu USD tại thời điểm viết bài.
Trừ khi các yếu tố cơ bản ổn định, tài sản này có khả năng vẫn chịu áp lực, với cấu trúc giá hướng tới việc hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.
Nhà giao dịch Futures chống lại xu hướng chung
Trong khi điều kiện thị trường giao ngay (Spot) suy yếu, các nhà giao dịch phái sinh tiếp tục định vị cho xu hướng tăng.
Tại thời điểm báo cáo, Tỷ lệ Tài trợ Tính theo Trọng số Mở (Open Interest-Weighted Funding Rate) vẫn dương ở mức 0,0053%, cho thấy các vị thế mua vẫn chiếm ưu thế trên thị trường Futures.
Điều này diễn ra bất chấp dòng vốn chảy ra rõ rệt và nhu cầu Spot suy giảm.
Sự phân kỳ này cho thấy các nhà giao dịch Futures có thể đang định giá cho một đợt phục hồi ngắn hạn, xem mức giảm hiện tại là một sự điều chỉnh tạm thời hơn là một sự đảo chiều bền vững.
Tuy nhiên, định vị này mang lại rủi ro giảm giá. Nếu đà giảm tiếp tục, sự tập trung của các vị thế mua có thể kích hoạt một loạt lệnh thanh lý, khuếch đại áp lực bán và đẩy nhanh mức giảm.
Tóm tắt cuối cùng
- EDGEX đối mặt với sự sụt giảm mạnh về các yếu tố cơ bản, với hai phần ba nhà đầu tư nghiêng về giảm giá khi số lượng người nắm giữ giảm.
- Bất chấp điều kiện thị trường Spot suyếu, thị trường Futures duy trì Tỷ lệ Tài trợ dương, phản ánh định vị mua dai dẳng.
