Tác giả: Haseeb Qureshi, Đối tác Quản lý Dragonfly
Biên dịch: Cốc Vũ, ChainCatcher
Các LP đôi khi hỏi tôi, tôi nghĩ ai là nhà đầu tư mạo hiểm giỏi nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Tôi thường xuyên suy nghĩ về câu hỏi này.
Kể từ khi tôi bắt đầu làm việc trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa, tôi đã luôn khao khát trở thành người giỏi nhất. Tôi được thúc đẩy bởi sự cạnh tranh, và bản thân đầu tư là một cuộc cạnh tranh thuần túy. Cuối cùng, chỉ có một người có thể thắng thương vụ, và chỉ có một người có thể dự đoán được người chiến thắng của chu kỳ.
Nhưng khi bạn nhìn nhận nghiêm túc và phân tích, bạn sẽ thấy có ba người đã chứng minh bản thân là GOAT (người giỏi nhất mọi thời đại) trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa.
Điều này nghe có vẻ hơi lạc đề (thực sự là vậy), và có thể không hấp dẫn đối với những nhà đầu tư không phải trong lĩnh vực tiền mã hóa. Nhưng tôi là một trong số họ. Vì vậy, bài viết này là dành cho tất cả những người coi đầu tư tiền mã hóa là sự nghiệp cả đời.
Vị trí thứ ba: Dan Robinson (Đối tác chung kiêm Trưởng phòng Nghiên cứu tại Paradigm)
Mike Speiser, đối tác quản lý tại Sutter Hill Ventures, đã ấp ủ Snowflake và phát triển nó thành một công ty trị giá 75 tỷ USD, đây là một câu chuyện huyền thoại. Một nhà đầu tư mạo hiểm có thể tạo ra giá trị lớn như vậy cho công ty trong danh mục đầu tư là điều chưa từng nghe thấy.
Dan Robinson chính là Mike Speiser của thế giới tiền mã hóa.
Dan đã nhiều lần tham gia vào sự phát triển của một số công ty mang tính bước ngoặt trong lĩnh vực tiền mã hóa. Anh ấy tham gia vào Uniswap từ những ngày đầu, là đồng tác giả và một trong những người đặt nền móng cho Uniswap V3, thứ sau này trở thành nền tảng cho giao dịch giao ngay trên chuỗi. Anh ấy cũng là người đóng góp quan trọng sớm cho Flashbots, nơi tạo ra cuộc đấu giá MEV hiện đại. Ngoài ra, anh ấy còn là người đóng góp nghiên cứu sớm cho Plasma (tiền thân của Rollup) và nhờ đó dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống cho Optimism.
Dan là một người thực sự uyên bác. Anh ấy phá vỡ khuôn mẫu của một nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống. Ban đầu anh ấy là một luật sư chứng khoán, sau đó tự học để trở thành một kiến trúc sư giao thức và nhà toán học, và giờ đây là một nhà đầu tư tự học. Có lẽ khoản đầu tư khôn ngoan nhất mà Matt Huang từng thực hiện là thuê Dan. Chúng tôi thường bỏ lỡ các thương vụ vì Paradigm, và lý do thường là mọi người nói: Vâng, các bạn rất tuyệt, nhưng xin lỗi, tôi phải hợp tác với Dan.
Những nhà đầu tư đáng sợ nhất là những người không chỉ biết đầu tư. Dan nhìn thấy hướng đi của toàn ngành và nhiều lần xắn tay áo lên và tự mình thúc đẩy nó thành hiện thực. Điều này khiến anh trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại và giúp anh có được một vị trí trên "Núi Rushmore" của lĩnh vực tiền mã hóa.
Vị trí thứ hai: Chris Dixon (Đối tác a16z)
Chris Dixon là một nhân vật lão làng trong lĩnh vực tiền mã hóa. Ông nhìn thấy tiềm năng của tiền mã hóa sớm hơn bất kỳ ai. Trước Chris, đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa chỉ là một lĩnh vực nhỏ.
Ông là nhà đầu tư mạo hiểm chính thống đầu tiên công khai tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa và đặt cược sự nghiệp của mình vào đó. Ông là người đầu tiên đưa ngôn ngữ đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực đầu tư mạng lưới và tiền mã hóa. Ông cũng là người đầu tiên giới thiệu những khái niệm này đến Thung lũng Silicon và giới LP thể chế của nó. Rất nhiều khái niệm chúng tôi thảo luận nội bộ hàng ngày được mượn trực tiếp từ Chris. Không ngoa khi nói rằng tôi đang đi trên con đường mà Chris đã tự vạch ra ban đầu.
Tôi nghĩ Chris Dixon đã thực hiện hai thương vụ quan trọng nhất. Thương vụ đầu tiên tất nhiên là Coinbase. Năm 2013, khi ngành công nghiệp tiền mã hóa còn non trẻ và mọi thứ còn mơ hồ, Chris đã dẫn đầu vòng gọi vốn Series B cho Coinbase. Thương vụ này là hiện thân hoàn hảo của chủ nghĩa Dixon - "Những gì người thông minh nhất làm vào cuối tuần, mười năm sau những người khác sẽ làm". Ông đã thực hiện thương vụ này với tầm nhìn xa, và sau đó tăng gấp đôi nỗ lực, toàn tâm toàn ý tiến vào toàn ngành. Làm những việc Chris đã làm ban đầu khó khăn hơn nhiều so với những gì chúng ta đang làm bây giờ.
Thương vụ thứ hai là Uniswap. Hầu như tất cả những người xem xét vòng gọi vốn Series A của Uniswap đều đã từ bỏ khoản đầu tư này (vào thời điểm đó, vốn hóa thị trường cuối cùng của Uniswap chỉ là 100 triệu USD - Uniswap khi đó còn rất nhỏ). Vào thời điểm đó, chúng tôi đang tranh luận gay gắt về việc hiệu hiệu suất vốn của AMM có đủ cao không, liệu nó có phải đối mặt với quá nhiều lựa chọn ngược hay không, và liệu nó có dễ bị fork hay không. Paradigm đã từ bỏ (mặc dù họ dẫn đầu vòng hạt giống), chúng tôi cũng từ bỏ, và theo như tôi biết, các thành viên khác trong ủy ban đầu tư của a16z cũng không muốn tham gia thương vụ này.
Còn Chris thì sao? Nghe nói Chris nói: "Một hợp đồng thông minh có thể mua bán bất cứ thứ gì? Nghe có vẻ rất hay. Ai biết được chuyện gì sẽ xảy ra - chúng ta hãy thử xem." Và ông ấy đã đúng. Nó thực sự rất hay. Đủ thứ chuyện không ngờ tới sẽ xảy ra nhờ sự xuất hiện của AMM không cần cấp phép. Việc bỏ lỡ vòng Series A là một bài học sâu sắc đối với tôi.
Tôi không đồng ý với a16z ở nhiều điểm. Nhưng mọi người trong ngành này nên dành cho Chris sự kính trọng chân thành. Một mình ông ấy đã đưa ngành công nghiệp tiền mã hóa lên vị thế văn hóa như ngày nay hiệu quả hơn bất kỳ nhà đầu tư mạo hiểm nào khác. Ông đã dành cả sự nghiệp để quảng bá tiền mã hóa ở Washington D.C. và hợp pháp hóa nó, cuối cùng giành được sự công nhận văn hóa như một công nghệ tiên phong tích cực. Rất nhiều ngôn ngữ chúng ta sử dụng về tiền mã hóa ngày nay bắt nguồn trực tiếp từ Chris.
Nếu không có sự ủng hộ mạnh mẽ từ sớm của Chris, đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa sẽ không có được vị thế như ngày nay. Vì điều đó, chúng tôi chân thành cảm ơn ông.
Và điều này dẫn đến nhà đầu tư mạo hiểm số một mọi thời đại......
Vị trí số 1: Kyle Samani (Đồng sáng lập, Đối tác Quản lý tại Multicoin Capital)
Kyle, Kyle, Kyle.
Tôi thường chỉ trích Kyle. Anh ấy luôn làm phiền nhiều người - bao gồm cả tôi. Luôn luôn như vậy.
Nhưng đầu tư giống như một môn thể thao. Cuối cùng, bạn ghi điểm, hoặc bạn không ghi được điểm nào.
Và Kyle ghi được nhiều điểm nhất trong tất cả. Lợi nhuận khổng lồ mà anh ấy kiếm được từ khoản đầu tư vòng hạt giống vào Solana, cùng với nỗ lực anh ấy bỏ ra cho thương vụ này, sẽ có ngày ai đó viết thành một cuốn sách, và tôi chắc chắn sẽ cau mày khi đọc nó.
Bạn thấy đấy, những nhà đầu tư giỏi nhất đều là những người đi ngược lại xu hướng. Và Kyle là một nhà đầu tư ngược dòng thực thụ. Đi ngược xu hướng không có nghĩa là bạn viết một bài đăng hot và khiến một đống người nói "Wow, thật thông minh". Nếu mọi người đều muốn chia sẻ lại tweet của bạn, thì theo định nghĩa, bạn không phải là người đi ngược xu hướng. Bạn biết mình là một nhà đầu tư ngược dòng thực thụ khi bạn làm người khác bực mình. Khi họ nghĩ bạn là kẻ ngốc. Khi họ nghĩ bạn đang đốt tiền.
Kyle là một trong số ít những nhà đầu tư ngược dòng thực sự trong lĩnh vực tiền mã hóa. Tôi hầu như không đồng ý với tất cả các quan điểm của anh ấy. Nhưng khoản đầu tư ban đầu của anh ấy, cùng với niềm tin kiên định nắm giữ Solana vượt qua giai đoạn suy thoái sau sự sụp đổ của FTX, đã khiến anh ấy chắc chắn trở thành nhà đầu tư mạo hiểm vĩ đại nhất trong lịch sử tiền mã hóa.
Chúng ta thường nói rằng đầu tư mạo hiểm tuân theo quy luật lũy thừa. Kyle và khoản đầu tư huyền thoại vào Solana của anh ấy là hiện thân hoàn hảo của quy luật này. Đôi khi, thực sự chỉ cần một thương vụ là đủ.
Và đó là lý do tại sao Kyle trở thành nhà đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa số một mọi thời đại.
Trên đây là top 3 của tôi.
---
Các LP đôi khi hỏi tôi, ai nên được xếp cao hơn trong danh sách này.
Mặc dù tôi đánh giá cao bản thân - và tôi thực sự rất tự phụ - nhưng tôi không nghĩ mình có thể lọt vào top 3. Tôi chắc chắn có thể lọt vào top 10, thậm chí có thể là top 5, nhưng tôi chắc chắn không thể sánh được với bất kỳ ai trong ba người này. Tôi hy vọng một ngày nào đó, trước khi sự nghiệp của tôi kết thúc, tôi có thể vượt qua họ. Nếu so sánh theo từng mùa, tôi thực sự có một số mùa thể hiện tốt hơn mỗi người trong số họ.
Nhưng nhìn chung? Ba người này là những người giỏi nhất mọi thời đại.
Việc tôi ca ngợi đối thủ cạnh tranh không giúp ích gì cho Dragonfly. Nhưng có một ý nghĩa sâu xa hơn đằng sau trò chơi. Bạn thấy đấy, làm nhà đầu tư trong ngành này rất khó khăn - hầu hết các đồng nghiệp tôi gặp trên đường đi đã không thể trụ lại. Ngành công nghiệp tiền mã hóa cạnh tranh khốc liệt.
Mặc dù tôi cạnh tranh với họ hàng ngày, nhưng tôi dành cho họ sự kính trọng. Tôi đã chứng kiến họ lớn lên qua những thăng trầm của gần thập kỷ qua. Chúng tôi đã cùng nhau trải qua mọi thăng trầm của tiền mã hóa, hỗ trợ các nhà sáng lập, hỗ trợ ngành công nghiệp này và giúp nó sánh ngang với bất kỳ công nghệ nào khác. Vào thời điểm tổng kết cuối năm, tôi cảm thấy cần phải bày tỏ lòng kính trọng với họ, bởi vì trong ngành này, các nhà đầu tư mạo hiểm thường ít khi được khen ngợi.
Dù họ có nhận ra hay không, mỗi người trong số họ đã làm cho tôi rất nhiều điều. Tôi đã học hỏi được rất nhiều từ mỗi người họ. Tôi thực sự hy vọng họ cảm thấy tự hào về những gì họ đã đạt được.
Dan Robinson nhìn thấy trước.
Chris Dixon nhìn thấy trước tiên.
Kyle Samani thì kiên trì đến cùng.
Gửi lời chào đến tất cả. Chúc một năm mới cạnh tranh khốc liệt hơn.
