Tổng cộng đã ra mắt 77 hợp đồng, cụ thể: 55 hợp đồng tương lai kích thước tiêu chuẩn, mỗi hợp đồng đại diện cho 100 cổ phiếu của công ty cơ sở, và 22 hợp đồng kích thước vi mô, mỗi hợp đồng bao gồm 10 cổ phiếu. Theo tuyên bố của chính CME Group, danh mục bao gồm các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn như Alphabet, Meta và Tesla, cũng như SpaceX mới lên sàn, cùng với các công ty nổi tiếng rộng rãi như Micron, Pfizer và Walmart.
Tất cả các hợp đồng đều được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên giá đóng cửa của cổ phiếu cơ sở và có cấu trúc kỳ hạn hàng quý, tương tự như các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hiện có của CME. Tim McCourt, người đứng đầu toàn cầu về sản phẩm vốn chủ sở hữu, ngoại hối và thay thế của CME Group, cho biết việc ra mắt là để đáp ứng nhu cầu từ các nhà giao dịch, ông nói:
“Khách hàng muốn quản lý rủi ro biến động giá cổ phiếu với độ chính xác cao hơn và tận dụng lợi thế của thị trường tập trung về hiệu quả sử dụng vốn.”
Ông cũng bổ sung rằng sản phẩm này nhằm mở rộng cơ sở khách hàng của CME vượt ra ngoài đối tượng thể chế truyền thống, thông báo với các phóng viên rằng những hợp đồng này “có khả năng thu hút một lượng lớn nhà giao dịch mới vào hệ sinh thái của chúng tôi.” CME cho biết đang hợp tác với hơn 35 công ty môi giới bán lẻ để đảm bảo khả năng tiếp cận các hợp đồng này cùng với các đơn vị thể chế thông thường của họ.
Được thiết kế để truy cập 24/7
Giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ diễn ra khoảng 23 giờ mỗi ngày, năm ngày một tuần trên nền tảng CME Globex, lâu hơn đáng kể so với giờ hoạt động thông thường của sàn giao dịch chứng khoán Mỹ từ 9:30 đến 16:00 giờ miền Đông. Cấu trúc này cho phép các nhà giao dịch phản ứng với báo cáo thu nhập, dữ liệu kinh tế vĩ mô hoặc tin tức địa chính trị ngay khi chúng xuất hiện, thay vì chờ phiên giao dịch mở cửa.
Tuy nhiên, sự linh hoạt này đi kèm với rủi ro riêng: Matt Cashman, người đứng đầu bộ phận giáo dục nhà đầu tư tại Options Clearing Corp, cảnh báo rằng thanh khoản có thể giảm vào ban đêm. Cashman lưu ý rằng giao dịch ngoài giờ thông thường, “bao gồm cả những phút đầu tiên sau khi công bố báo cáo thu nhập của công ty, có thể không ổn định” – cảnh báo này vang vọng với những lo ngại đã được nêu ra về sổ lệnh mỏng manh trên các thị trường tiền mã hóa hoạt động 24/7 của CME.
Không giống như các ứng dụng giao dịch cổ phiếu và quyền chọn miễn phí hoa hồng, vốn dựa vào thanh toán cho luồng lệnh, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường phải trả phí cho mỗi hợp đồng cổ phiếu riêng lẻ mà họ giao dịch.
Hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ không phải là điều mới mẻ đối với Mỹ, nhưng chúng có một lịch sử hỗn loạn. Sàn giao dịch OneChicago, thuộc sở hữu chung của CME Group, Cboe Global Markets và Interactive Brokers, đã giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán trong gần hai thập kỷ trước khi đóng cửa vào tháng 9 năm 2020, viện dẫn nhu cầu thấp.
Cầu nối tới hoạt động kinh doanh phái sinh tiền mã hóa của CME
Đáng chú ý, các hợp đồng mới này loại trừ bất kỳ mã thông báo tiền mã hóa hoặc tài sản kỹ thuật số nào, nhưng chúng hoạt động trên cơ sở hạ tầng mà CME đã hoàn thiện trong nhiều năm như một phần của hoạt động kinh doanh tiền mã hóa, tức là các sản phẩm thanh toán bằng tiền mặt và ký quỹ cho phép các nhà giao dịch mở vị thế sử dụng đòn bẩy mà không cần phải nắm giữ các tài sản biến động nhanh. CME đã ra mắt hợp đồng tương lai bitcoin từ năm 2017 và kể từ đó đã tạo ra thị trường phái sinh tài sản kỹ thuật số được quản lý lớn nhất quốc gia.
Trong năm 2026, hướng đi kinh doanh tiền mã hóa này tiếp tục mở rộng: ngày 29 tháng 5, CME Group đã khởi chạy giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn bitcoin và ether 24/7, thực hiện thanh toán bù trừ hơn 7.200 hợp đồng trị giá khoảng 50 triệu đô la chỉ trong tuần đầu tiên.
Kể từ đó, công ty đã bổ sung hợp đồng tương lai chỉ số tiền mã hóa theo dõi bitcoin, Solana và XRP, và thậm chí đã lên kế hoạch ra mắt hợp đồng tương lai về biến động bitcoin. Tuy nhiên, hoạt động trên thị trường phái sinh bitcoin của CME đã giảm so với mức đỉnh: vào ngày 11 tháng 4, lãi mở cho hợp đồng tương lai bitcoin trên CME đã giảm xuống 8,41 tỷ đô la, mức thấp nhất trong 14 tháng (do lợi suất hàng năm từ các giao dịch đã thu hẹp từ phạm vi 15–20% xuống khoảng 5% và khối lượng giao dịch hàng ngày giảm xuống dưới 3 tỷ đô la).
end-content
