BlackRock đang tăng cường đầu tư Bitcoin bằng cách tạo ra những kênh mới để vốn thể chế tiếp cận tài sản này trong hệ thống tài chính Mỹ. Thay vì dựa vào các thị trường crypto truyền thống, công ty này chuyển hướng lợi nhuận liên kết Bitcoin thông qua lĩnh vực bảo hiểm. Thông qua quan hệ đối tác với Delaware Life Insurance Company, cách tiếp cận này tích hợp mức độ tiếp xúc với BTC vào một khuôn khổ niên kim chỉ số cố định, cho phép các công ty bảo hiểm và người thụ hưởng hưởng lợi từ lợi nhuận liên kết Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản.
BlackRock Đang Hỗ Trợ Mức Độ Tiếp Xúc Bitcoin Trong Bảo Hiểm Như Thế Nào
BlackRock đang cho phép mức độ tiếp xúc với Bitcoin cho một công ty bảo hiểm Mỹ bằng cách chuyển đổi tài sản biến động này thành một cấu trúc phù hợp với các yêu cầu rủi ro nghiêm ngặt của các sản phẩm bảo hiểm. Trong một tuyên bố vào thứ Ba, Delaware Life đã xác nhận họ đã thêm Chỉ số Cân Bằng Rủi Ro Vốn Cổ Phần Mỹ 12% của BlackRock vào danh mục niên kim chỉ số cố định của mình, chính thức hóa sự tích hợp. Chỉ số này kết nối tài sản kỹ thuật số với các khuôn khổ bảo hiểm truyền thống một cách có kiểm soát, làm cho việc tham gia Bitcoin trở nên khả thi trong một sản phẩm được quản lý rủi ro.
Thay vì nắm giữ BTC trực tiếp, chỉ số này kết hợp mức độ tiếp xúc vốn cổ phần Mỹ thông qua quỹ ETF iShares Core S&P 500 với mức độ tiếp xúc Bitcoin được cung cấp thông qua quỹ ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT). IBIT, quỹ ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock ra mắt vào tháng 1 năm 2024, đã phát triển lên gần 76 tỷ đô la tài sản được quản lý, thiết lập nó như là cổng vào thể chế chính cho mức độ tiếp xúc BTC tại Mỹ.
Quản lý rủi ro là trung tâm trong thiết kế của chỉ số. Một mục tiêu biến động 12% điều chỉnh phân bổ một cách linh hoạt để hạn chế rủi ro giảm giá thay vì theo đuổi mức tăng tích cực. Tính năng này là thiết yếu cho các niên kim chỉ số cố định, vốn được cấu trúc xung quanh việc bảo vệ gốc.
Kết quả là, người thụ hưởng được cách ly khỏi các tổn thất trực tiếp trên khoản đầu tư ban đầu của họ trong khi vẫn tham gia vào lợi nhuận liên kết chỉ số chịu ảnh hưởng bởi cả hiệu suất vốn cổ phần và BTC. Vai trò của BlackRock mở rộng ra ngoài việc tiếp cận, cung cấp cơ sở hạ tầng ETF và khuôn khổ kiểm soát biến động cho phép mức độ tiếp xúc Bitcoin hoạt động trong bảng cân đối bảo hiểm.
Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Bảo Hiểm Và Việc Áp Dụng BTC
Đối với Delaware Life, một công ty con của Group 1001 Insurance Holdings, quan hệ đối tác này đánh dấu trường hợp đầu tiên một nhà bảo hiểm Mỹ nhúng mức độ tiếp xúc Bitcoin vào một niên kim chỉ số cố định. Với Group 1001 quản lý khoảng 76,4 tỷ đô la tài sản, động thái này phản ánh một sự mở rộng sản phẩm chiến lược của một nền tảng bảo hiểm lớn hơn là một sáng kiến thử nghiệm. Ban lãnh đạo công ty đã định vị sản phẩm này như một phản ứng trước nhu cầu ngày càng tăng từ các chuyên gia tài chính tìm kiếm các công cụ danh mục hiện đại mà vẫn tương thích với các ràng buộc rủi ro của sản phẩm hưu trí.
Từ góc nhìn của BlackRock, cấu trúc này mở rộng sự hiện diện của Bitcoin trong thị trường tiết kiệm dài hạn và bảo hiểm mà không thay đổi các kỳ vọng bảo thủ của những sản phẩm đó. Bằng cách định khung BTC như một thành phần lợi nhuận trong một khuôn khổ rủi ro được quản lý chặt chẽ, BlackRock cho phép áp dụng thể chế phù hợp với các tiêu chuẩn quy định, yêu cầu vốn của nhà bảo hiểm và logic lập kế hoạch hưu trí. Trên thực tế, mức độ tiếp xúc Bitcoin đang được đóng gói trong một hình thức mà các nhà bảo hiểm đã hiểu và có thể phân phối, âm thầm mở rộng phạm vi tiếp cận của nó vào một trong những khu vực được kiểm soát rủi ro chặt chẽ nhất của tài chính.
