Tác giả: Bitget
I. Tin tức nổi bật
Động thái của Fed
Xác suất Fed duy trì lãi suất vào tháng 3 tăng lên 82.3%, thời điểm cắt giảm lãi suất dự kiến bị lùi lại
- Nhà đầu tư theo dõi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và lạm phát tuần này, có thể cho thấy dấu hiệu suy yếu kinh tế; Xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản vào tháng 4 là 32.4%, tháng 6 là 50.4%; Sau khi nhậm chức, Warsh có thể điều chỉnh hướng dẫn triển vọng và bảng cân đối kế toán.
- Kỳ vọng này củng cố khả năng phục hồi của đồng USD, có thể kìm hãm đà phục hồi ngắn hạn của tài sản rủi ro, nhưng nếu dữ liệu yếu đi sẽ thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
Hàng hóa quốc tế
Giá kim loại quý và dầu thô tăng, được hỗ trợ kép từ đồng USD yếu và rủi ro địa chính trị
- Vàng spot tăng 1.9%, do chỉ số USD giảm 0.8% làm tăng sức hấp dẫn; Các ngân hàng trung ương châu Á liên tục tăng dự trữ vàng trong 15 tháng, cung cấp hỗ trợ cấu trúc; Dầu WTI tăng 1.3%, bắt nguồn từ căng thẳng Mỹ-Iran và mối đe dọa tên lửa Iran.
- Sự phục hồi của hàng hóa có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, nhưng sự hòa dịu địa chính trị có thể đảo ngược xu hướng giá dầu.
Chính sách kinh tế vĩ mô
Trump đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế 15%, gia tăng áp lực lên chủ tịch Fed mới Warsh
- Trump cho rằng Warsh có thể kích thích tăng trưởng kinh tế hàng năm 15%, vượt xa mức trung bình lịch sử 2.8%; Cựu phó chủ tịch Fed dự đoán Warsh có thể hủy bỏ hướng dẫn triển vọng, ủng hộ hai đến ba lần cắt giảm lãi suất; Sự không chắc chắn chính trị ở Anh dẫn đến bán tháo trái phiếu chính phủ.
- Mục tiêu lạc quan này làm tăng sự không chắc chắn về chính sách, có thể gây ra biến động thị trường và ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu.
II. Tổng quan thị trường
#Biểu hiện hàng hóa & ngoại hối
- Vàng spot: Giảm 0.88% + Duy trì mốc 5,000 USD
- Bạc spot: Giảm 2.38% + Duy trì trên 80 USD
- Dầu WTI: Giảm 0.08% + Giao dịch ở 64.3 USD
- Chỉ số USD: Giảm 0.1% + Giao dịch ở 96.965
#Biểu hiện tiền điện tử
- BTC: Giảm 0.85% xuống 69,860 USD
- ETH: Tăng 0.8% lên 2,100 USD
- Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử: Tăng nhẹ 0.4% lên 2.46 nghìn tỷ USD
- Tình thanh lý: Tổng thanh lý 24h là 2.95 tỷ USD, lệnh mua bị thanh lý 1.54 tỷ USD
Biểu hiện chỉ số chứng khoán Mỹ
- Chỉ số Dow: Tăng 0.04% + Liên tục lập mức đóng cửa cao kỷ lục
- S&P 500: Tăng 0.47% + Đặc điểm chính là gần mức cao lịch sử
- Chỉ số Nasdaq: Tăng 0.90% + Yếu tố thúc đẩy ngành là sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ
Động thái của gã khổng lồ công nghệ
- Nvidia (NVDA): Tăng 2.50%, hưởng lợi từ kỳ vọng chi tiêu AI
- Apple (AAPL): Giảm 1.17%, chịu ảnh hưởng từ biến động thị trường chung
- Microsoft (MSFT): Tăng 3.11%, mặc dù bị hạ xếp hạng nhưng phục hồi mạnh mẽ
- Google-A (GOOGL): Tăng 0.45%, nhu cầu phát hành trái phiếu bùng nổ
- Amazon (AMZN): Giảm 0.76%, áp lực cạnh tranh AI xuất hiện
- Meta (META): Tăng 2.38%, yêu cầu mở nền tảng thu hút sự chú ý
- Tesla (TSLA): Tăng 1.51%, tiến trình FSD ổn định. Các gã khổng lồ công nghệ phục hồi tổng thể, nhưng nguyên nhân cốt lõi là do phục hồi từ lo ngại chi tiêu AI quá mức gần đây, việc điều chỉnh xếp hạng của một số cổ phiếu cá nhân làm tăng sự không chắc chắn.
Quan sát biến động ngành
Ngành công nghệ tăng 1.6%
- Cổ phiếu đại diện: Oracle, tăng 9.64%
- Yếu tố thúc đẩy: Xếp hạng được nâng cấp thúc đẩy phân ngành dịch vụ phần mềm, công nghệ tổng thể phục hồi từ đà giảm
Ngành vật liệu tăng đáng kể
- Cổ phiếu đại diện: Không cụ thể, nhưng hưởng lợi từ giá vàng bạc tăng
- Yếu tố thúc đẩy: Sự phục hồi của kim loại quý cung cấp hỗ trợ, kỳ vọng lạm phát tăng cường
III. Phân tích sâu cổ phiếu
1. Oracle - Xếp hạng được nâng cấp thúc đẩy cổ phiếu tăng mạnh
Tổng quan sự kiện: Cổ phiếu Oracle tăng vọt 9.6% vào thứ Hai, do nhiều tổ chức nâng cấp xếp hạng, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ phần mềm. Công ty hưởng lợi từ sự phục hồi tổng thể của ngành công nghệ, chỉ số dịch vụ phần mềm tăng 2.9%. Trong bối cảnh đó, thị trường phục hồi từ đợt bán tháo công nghệ tuần trước, nhà đầu tư theo dõi dữ liệu kinh tế để đánh giá lộ trình lãi suất. Góc nhìn thị trường: Các tổ chức cho rằng, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Oracle ổn định, triển vọng tích hợp AI lạc quan, nhưng cần cảnh giác với rủi ro chi tiêu vượt mức tổng thể trong công nghệ. Gợi ý đầu tư: Ngắn hạn có thể xem xét mua vào khi giảm, nhưng theo dõi tác động của dữ liệu Fed.
2. Alphabet (công ty mẹ của Google) - Dự định phát hành trái phiếu 200 tỷ USD
Tổng quan sự kiện: Alphabet dự định huy động 200 tỷ USD thông qua trái phiếu bằng USD, vượt quá kỳ vọng ban đầu 150 tỷ USD, đơn đặt hàng vượt 1000 tỷ USD. Chênh lệch lãi suất trái phiếu kỳ hạn dài nhất chỉ 0.95%. Hành động này nhằm tăng cường chi tiêu cho AI, đồng thời phát hành trái phiếu lần đầu tại Thụy Sĩ và Anh, bao gồm trái phiếu kỳ hạn 100 năm hiếm gặp. Bối cảnh là nhu cầu tài chính của các gã khổng lồ công nghệ gia tăng, để đối phó với cạnh tranh AI. Góc nhìn thị trường: Các nhà phân tích chỉ ra, nhu cầu đăng ký mạnh mẽ phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư, nhưng trái phiếu dài hạn làm nổi bật lo ngại về bong bóng công nghệ. Gợi ý đầu tư: Mở rộng tài chính có lợi cho tăng trưởng dài hạn, phù hợp để nắm giữ theo dõi.
3. Microsoft - Xếp hạng liên tục bị hạ
Tổng quan sự kiện: Microsoft hai lần bị hạ xếp hạng trong một tuần, từ "Mua" xuống "Nắm giữ", do lo ngại về chi tiêu vốn và sản phẩm Copilot đối mặt cạnh tranh. Các sản phẩm như Cowork của Anthropic thách thức bộ 365 của họ, có thể cần cung cấp miễn phí để duy trì tính liên quan. Cổ phiếu vẫn tăng 3.11%, nhưng lo ngại tăng trưởng Azure xuất hiện. Góc nhìn thị trường: Các tổ chức nhấn mạnh việc chiếm dụng tài nguyên AI có thể hạn chế hiệu suất vượt kỳ vọng, cần theo dõi triển vọng lạm phát. Gợi ý đầu tư: Biến động ngắn hạn tăng, đề xuất chờ dữ liệu rõ ràng.
4. Novo Nordisk - FDA xác định quảng cáo thuốc giảm cân gây hiểu lầm và khởi kiện
Tổng quan sự kiện: FDA gửi thư cho Novo Nordisk, chỉ ra rằng quảng cáo Wegovy của họ ngụ ý vượt trội so với các loại thuốc GLP-1 khác và giải quyết thách thức cuộc sống, không có dữ liệu hỗ trợ. Cổ phiếu từ mức tăng 7% trong phiên giảm xuống dưới 3%. Đồng thời kiện Hims & Hers sản xuất thuốc generic, cổ phiếu Hims giảm 16%. Bối cảnh là thị trường thuốc giảm cân cạnh tranh khốc liệt. Góc nhìn thị trường: Các nhà phân tích xem đây là hành động của các tập đoàn dược phẩm lớn để bảo vệ bằng sáng chế, nhưng áp lực quản lý có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng. Gợi ý đầu tư: Vụ kiện có thể gây áp lực ngắn hạn, theo dõi động thái thuốc generic.
5. Meta - Điều tra chống độc quyền EU yêu cầu mở nền tảng
Tổng quan sự kiện: EU cáo buộc Meta lợi dụng vị thế thống trị thị trường, hạn chế đối thủ tiếp cận WhatsApp API để ngăn chặn cạnh tranh AI. Dự định áp dụng biện pháp tạm thời bắt buộc mở nền tảng. Meta phản bác rằng thiếu cơ sở. Bối cảnh là EU tăng cường quản lý AI, kiềm chế lợi thế của các gã khổng lồ công nghệ. Góc nhìn thị trường: Các tổ chức cho rằng hành động này vạch ra ranh giới quản lý, có thể làm tăng chi phí tuân thủ nhưng không thay đổi triển vọng dài hạn. Gợi ý đầu tư: Rủi ro quản lý gia tăng, đề xuất phân bổ đa dạng.
IV. Động thái dự án tiền điện tử
1. Hàn Quốc kêu gọi tăng cường quy định tiền điện tử, sau sự kiện Bithumb tặng nhầm 4 tỷ USD Bitcoin.
2. Bernstein duy trì mục tiêu Bitcoin 150,000 USD, cho rằng luận điểm thị trường gấu yếu nhất lịch sử.
3. Meme coin của Melania Trump hoạt động tốt hơn Bitcoin trong thị trường suy thoái.
4. McHenry dự đoán thỏa thuận quản lý tiền điện tử Mỹ đạt được nhanh chóng.
5. Bithumb thu hồi phần lớn số Bitcoin 4.4 tỷ USD tặng nhầm.
V. Lịch thị trường hôm nay
Lịch trình phát hành dữ liệu
| 08:30 | Mỹ | Chỉ số chi phí lao động (Quý IV 2025) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08:30 | Mỹ | Chỉ số giá xuất nhập khẩu (Tháng 12 2025) | ⭐⭐⭐ |
| 10:00 | Mỹ | Bán lẻ (Tháng 12) | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | Mỹ | Tỷ lệ tồn kho/bán hàng sản xuất (Tháng 11) | ⭐⭐ |
Dự báo sự kiện quan trọng
- Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ: Cuối tuần này - Theo dõi tăng trưởng việc làm và tỷ lệ thất nghiệp, có thể ảnh hưởng lộ trình Fed
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI): Cuối tuần này - Trọng tâm là manh mối lạm phát, dữ liệu yếu có thể hỗ trợ cắt giảm lãi suất
- Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: Cuối tuần này - Đánh giá sức mạnh thị trường lao động
Quan điểm của Bitget Research:
Goldman Sachs cảnh báo đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ chưa kết thúc, đề xuất chuyển hướng sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ hưởng lợi từ kích thích; J.P. Morgan dự đoán Fed không cắt giảm lãi suất vào 2026, đồng USD mạnh tiếp tục áp chế hàng hóa; BofA nâng mục tiêu giá vàng lên 5000 USD, xem rủi ro trì trệ lạm phát và chính sách tài khóa là hỗ trợ; Barclays cho rằng giá dầu phụ thuộc vào phí bảo hiểm rủi ro Iran, hòa dịu địa chính trị có thể dẫn đến giảm giá; Citi xem biến động ngoại hối do dữ liệu thúc đẩy, đồng bảng Anh và euro phục hồi nhưng sự không chắc chắn chính trị Anh làm trầm trọng thêm áp lực. Tổng thể, cổ phiếu Mỹ, kim loại quý, dầu, ngoại hối có mối liên kết mạnh, dữ liệu yếu đi có thể hỗ trợ phục hồi.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI, chỉ được xác thực và phát hành bởi con người, không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
