Tác giả: Bitget
I. Tin tức nổi bật
Động thái của Fed Quan chức Fed duy trì kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhưng nhấn mạnh sự thận trọng
- Thống đốc Fed Milan tái khẳng định cần cắt giảm 100 điểm cơ bản vào năm 2026 và nghiêng về hành động sớm, đồng thời cảnh báo việc giám sát quá mức có thể làm biến dạng cấu trúc tín dụng; Goolsbee cho biết lãi suất có thể được điều chỉnh giảm, nhưng không muốn hành động mạnh mẽ trước khi lạm phát giảm rõ rệt. Phân tích của các tổ chức cho rằng, tuyên bố của quan chức tiếp tục neo giữ lộ trình cắt giảm lãi suất, nhưng tín hiệu thận trọng "không muốn hành động mạnh mẽ sớm" có thể hạn chế sự lạc quan quá mức trên thị trường trái phiếu, trong ngắn hạn có lợi cho tài sản sinh lời cao nhưng làm tăng biến động.
Hàng hóa quốc tế Cuộc họp Mỹ-Iran tại Geneva có tiến triển tích cực, dầu thô tăng mạnh rồi giảm
- Cuộc họp kết thúc, nhiều phía tuyên bố "đạt được tiến triển lớn" và "tiến gần đến đồng thuận", tuần tới sẽ thảo luận ở cấp kỹ thuật tại Vienna và sẽ họp lại vào thời điểm thích hợp; Dầu Brent tăng mạnh trong phiên rồi mất phần lớn mức tăng, giá giảm xuống khoảng 71 USD. Tiến triển tích cực tạm thời làm dịu mức phí địa chính trị, nhưng tình hình Trung Đông vẫn còn bất ổn, giá dầu chịu áp lực ngắn hạn nhưng khó giảm mạnh, thuộc tính trú ẩn của kim loại quý vẫn được hỗ trợ.
Chính sách kinh tế vĩ mô Chính quyền Trump đẩy mạnh kế hoạch giữ lại thuế quan
- Các quan chức đa ngành xây dựng chiến lược pháp lý để giữ lại hàng tỷ USD thu nhập sau khi Tòa án Tối cao phán quyết một phần thuế quan là "bất hợp pháp", bao gồm việc khuyên các doanh nghiệp không yêu cầu hoàn tiền, hợp pháp hóa khung mới hoặc từ bỏ một phần khoản hoàn tiền. Hành động này kéo dài sự bất ổn của chính sách thương mại, có thể đẩy kỳ vọng lạm phát đầu vào và có lợi cho các tài sản trú ẩn như vàng, thị trường cần theo dõi phản ứng tiếp theo của các đối tác thương mại như EU.
II. Tổng quan thị trường
Biểu hiện Hàng hóa & Ngoại hối
- Vàng spot: Dao động nhẹ, báo giá 5173.79 USD/ounce, đan xen giữa địa chính trị dịu bớt và bất ổn thuế quan.
- Bạc spot: Biến động theo phân khúc kim loại quý, báo giá 88.32 USD/ounce, chịu áp lực kỹ thuật.
- Dầu WTI: Tăng lên 66.71 USD rồi giảm xuống 65.25 USD, tiến triển tích cực từ cuộc họp Mỹ-Iran làm dịu lo ngại về nguồn cung.
- Chỉ số USD: Dao động nhẹ, bị áp chế bởi sự phục hồi tạm thời của cảm nhận rủi ro.
Biểu hiện Tiền mã hóa
- BTC: Tăng lên trên 70000 USD rồi giảm xuống 67244 USD. Dao động trong biên độ, ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi cảm nhận rủi ro.
- ETH: Biến động theo tiền mã hóa chủ đạo, giảm 2.02% trong 24H, báo giá 2015 USD, điều chỉnh đòn bẩy rõ rệt.
- Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: Giảm 1.6% xuống 2.39 nghìn tỷ USD, tâm lý vẫn ở mức thấp.
- Tình thanh khoát lệnh: Tổng thanh khoát 2.43 tỷ USD trong 24H, thanh lý cả hai chiều mua/bán, quá trình giảm đòn bẩy tiếp diễn.
Biểu hiện Chỉ số Chứng khoán Mỹ
- Chỉ số Dow: Tăng 0.03%, đạt 49499.2 điểm, phân khúc phòng thủ cung cấp hỗ trợ.
- S&P 500: Giảm 0.54%, đạt 6908.86 điểm, không giữ vững được mốc 7000 điểm.
- Chỉ số Nasdaq: Giảm 1.18%, đạt 22878.38 điểm, cổ phiếu công nghệ trọng số kéo giảm đáng kể.
Động thái Gã khổng lồ Công nghệ
- Microsoft (MSFT): Tăng nhẹ 0.28% —— Kinh doanh điện toán đám mây ổn định
- Meta Platforms (META): Tăng nhẹ 0.51% —— Đầu tư AI tiếp tục
- NVIDIA (NVDA): Giảm hơn 5% —— Điều chỉnh theo quán tính sau báo cáo tài chính
- Tesla (TSLA): Giảm hơn 2% —— Di chuyển cùng phân khúc đi xuống
- Amazon (AMZN): Giảm 1.29% —— Áp lực chung lên công nghệ
- Alphabet (GOOG): Giảm 1.76% —— Tiến triển Gemini chưa thúc đẩy
- Apple (AAPL): Giảm nhẹ 0.47% —— Kỳ vọng sản phẩm mới chưa phát huy Tóm tắt nguyên nhân chính: NVIDIA giảm mạnh theo quán tính sau báo cáo tài chính kéo theo phân khúc chip và công nghệ, lo ngại về hào rào AI thu hẹp và lợi tức chi tiêu vốn chi phối, trong khi cổ phiếu phần mềm tăng mạnh trái ngược thị trường nhờ cuộc bức ép bán khống.
Quan sát biến động phân khúc Phân khúc phần mềm ứng dụng AI tăng hơn 4%
- Cổ phiếu đại diện: Spotify (SPOT) tăng gần 7%, AppLovin (APP) tăng hơn 5%, Salesforce (CRM) tăng hơn 4%
- Yếu tố thúc đẩy: Bức ép mua lại từ các vị thế bán khống có đòn bẩy thúc đẩy cuộc bức ép bán khống, việc triển khai công cụ AI tăng tốc thúc đẩy cổ phiếu phần mềm.
Phân khúc nam châm đất hiếm tăng hơn 2%
- Cổ phiếu đại diện: MP Materials (MP) tăng hơn 2%
- Yếu tố thúc đẩy: Công bố đầu tư 1.25 tỷ USD xây dựng cơ sở nam châm đất hiếm lớn nhất nước Mỹ, nhu cầu nội địa hóa hỗ trợ.
III. Phân tích chuyên sâu cổ phiếu
1. Dell (DELL) - Dự báo máy chủ AI mạnh mẽ Tổng quan sự kiện: Giá cổ phiếu tăng hơn 10% sau khi công bố báo cáo tài chính, công ty dự kiến doanh thu máy chủ AI năm tài chính này khoảng 500 tỷ USD (tăng +103% so với cùng kỳ), EPS điều chỉnh khoảng 12.90 USD, doanh số bán hàng khoảng 1400 tỷ USD, đều vượt xa kỳ vọng của nhà phân tích. Giải thích thị trường: Các tổ chức cho rằng nhu cầu máy chủ AI vượt kỳ vọng xác nhận vị thế dẫn đầu của Dell trong làm mát bằng chất lỏng và điện toán biên, nâng cao tính chắc chắn tăng trưởng dài hạn. Gợi ý đầu tư: Trong bối cảnh chi tiêu vốn cơ sở hạ tầng AI tăng tốc, Dell vẫn còn không gian phục hồi định giá, đề xuất xem xét mua vào sau điều chỉnh báo cáo tài chính.
2. Netflix (NFLX) - Rút khỏi thương vụ mua lại Warner Bros Tổng quan sự kiện: Thông báo rút khỏi thương vụ mua lại Warner Bros Discovery sau giờ giao dịch, giá cổ phiếu tăng hơn 9%. Giải thích thị trường: Các nhà phân tích cho rằng hành động này tránh được rủi ro mua lại đòn bẩy cao, tập trung vào kinh doanh truyền phát trọng tâm có lợi hơn cho lợi nhuận cổ đông dài hạn. Gợi ý đầu tư: Tập trung chiến lược kết hợp lợi thế nội dung, Netflix thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường cạnh tranh gia tăng, có thể được cấu hình như một khoản đầu tư tăng trưởng phòng thủ.
3. Baidu (BIDU) - Tỷ trọng kinh doanh mới AI tăng lên Tổng quan sự kiện: Doanh thu năm giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ, doanh thu Q4 là 327.4 tỷ nhân dân tệ tăng 5% so với quý trước vượt kỳ vọng nhẹ; kinh doanh mới AI cốt lõi Q4 đạt hơn 110 tỷ nhân dân tệ, chiếm 43% kinh doanh thông thường, doanh thu đăng ký điện toán hiệu suất cao AI tăng mạnh 143% so với cùng kỳ. Giải thích thị trường: Các tổ chức lạc quan về tăng trưởng cao của cơ sở hạ tầng điện toán đám mây AI bù đắp áp lực quảng cáo, hiệu quả chuyển đổi dài hạn dần thể hiện. Gợi ý đầu tư: Tỷ trọng kinh doanh AI tiếp tục tăng là điểm đáng xem, đề xuất theo dõi xác nhận nhu cầu năng lực tính toán trong hướng dẫn Q1.
4. Broadcom (AVGO) - Xuất xưởng nền tảng chip 3.5D Tổng quan sự kiện: Thông báo đã bắt đầu xuất xưởng SoC tính toán tùy chỉnh 2 nanomet đầu tiên trong ngành dựa trên nền tảng 3.5D XDSiP và dự kiến sẽ bán ít nhất 1 triệu chip vào năm 2027. Giải thích thị trường: Tuyên bố của lãnh đạo củng cố niềm tin thị trường vào nền tảng XPU thế hệ tiếp theo, nhu cầu chip tùy chỉnh AI tiếp tục mạnh mẽ. Gợi ý đầu tư: Lợi thế dẫn đầu của Broadcom trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến sẽ hỗ trợ hiệu suất dài hạn, đáng theo dõi đơn đặt hàng chuỗi cung ứng máy chủ AI.
5. MP Materials (MP) - Cơ sở nam châm đất hiếm lớn nhất nước Mỹ Tổng quan sự kiện: Thông báo đầu tư hơn 1.25 tỷ USD tại Texas để xây dựng khu chế tạo nam châm đất hiếm quy mô lớn, công suất hàng năm khoảng 10.000 tấn khi vận hành toàn bộ. Giải thích thị trường: Được hỗ trợ bởi chính sách nội địa hóa chuỗi cung ứng trong nước Mỹ, ý nghĩa chiến lược của nam châm đất hiếm được nổi bật. Gợi ý đầu tư: Dưới tác động kép của địa chính trị và chính sách, tính chắc chắn tăng trưởng dài hạn của MP Materials được tăng cường.
IV. Động thái Dự án Tiền mã hóa
- Tiến triển tích cực từ cuộc họp Mỹ-Iran làm giảm rủi ro địa chính trị, giá dầu giảm trong ngắn hạn.
- Nhà phân tích bác bỏ tin đồn "Jane Street bán Bitcoin vào lúc 10 giờ hàng ngày", cho rằng Bitcoin không dễ bị thao túng.
- Công ty khai thác Bitcoin do gia đình Trump hậu thuẫn, American Bitcoin Corp (ABC), công bố báo cáo tài chính quý IV, cho thấy thua lỗ 59 triệu USD trong quý.
- Nhà phân tích: Đợt phục hồi của Bitcoin bị kháng cự tại đường xu hướng 68.000 USD, thị trường gấu chưa kết thúc.
- Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tuần đến 21/2: 212 nghìn người, dự báo 215 nghìn người, số liệu trước đó được điều chỉnh từ 206 nghìn lên 208 nghìn. Quan chức Fed tái khẳng định lộ trình cắt giảm lãi suất 2026 nhưng nhấn mạnh nhịp độ.
- HyperLend: Token gốc HPL đã được niêm yết trên Hyperliquid.
V. Lịch thị trường hôm nay
Lịch trình phát hành dữ liệu
| 08:30 | Mỹ | PPI hàng tháng | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08:30 | Mỹ | PPI lõi hàng tháng | ⭐⭐⭐⭐ |
| 09:45 | Mỹ | Chỉ số PMI Chicago | ⭐⭐⭐ |
Dự báo sự kiện quan trọng
- Sự kiện: Thảo luận cấp kỹ thuật Mỹ-Iran (tuần tới tại Vienna) - Theo dõi diễn biến tiếp theo về vấn đề hạt nhân và phản ứng giá dầu
- Sự kiện: Tuần khởi động ra mắt sản phẩm mới của Apple - Tập trung vào tiến triển tích hợp phần cứng và AI
Quan điểm của Bitget Research: Hôm qua, thị trường chứng khoán Mỹ lại xuất hiện phiên giao dịch "bán theo sự thật" sau báo cáo tài chính của NVIDIA, chỉ số Nasdaq giảm hơn 1% kéo theo phân khúc công nghệ, lo ngại về lợi tức chi tiêu vốn AI và hào rào thu hẹp chi phối; giá dầu tăng mạnh rồi giảm do tiến triển tích cực từ cuộc họp Mỹ-Iran, kim loại quý duy trì khả năng phục hồi giữa bất ổn thuế quan; USD dao động nhẹ phản ánh cuộc giằng co giữa cảm nhận rủi ro và kỳ vọng chính sách. Các nhà phân tích từ Goldman Sachs và các ngân hàng đầu tư khác chỉ ra rằng, áp lực định giá công nghệ ngắn hạn vẫn còn nhưng nhu cầu AI dài hạn không đổi, đề xuất tận dụng thời điểm giảm để bố trí các công ty bán dẫn và phần mềm hàng đầu, đồng thời theo dõi vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro thương mại, duy trì cấu hình trung lập hơi thiên thận trọng.
