Văn | Lâm Vãn Vãn
Tiền đã sống trong mã code.
Nửa năm trước, thanh toán AI chỉ là slide trên các buổi ra mắt. Giờ đây, AI đang trở thành "quầy thu ngân".
Bây giờ, hãy mở ChatGPT, tìm kiếm bất kỳ sản phẩm nào, bạn sẽ thấy một nút Buy màu xanh. Điền địa chỉ, thanh toán, giao hàng. Toàn bộ quá trình không chuyển trang, không mở bất kỳ trang web nào.
Tuần trước, Google cũng bắt kịp, tích hợp sản phẩm từ Etsy và Wayfair vào tìm kiếm và Gemini, cho phép thanh toán trực tiếp trong hội thoại. Copilot của Microsoft cũng đồng loạt ra mắt tính năng thanh toán mua sắm. Zuckerberg của Meta vừa tuyên bố chuyển hướng toàn diện sang Thương mại Đại lý AI.
Nhưng một câu chuyện thương mại ngầm cũng đang diễn ra âm thầm, cuộc chiến về phí qua đường của thanh toán AI, sẽ bắt đầu từ hai phe thanh toán AI vào mùa thu năm 2025.
Ngày 16 tháng 9, Google đã kéo theo hơn 60 công ty, công bố một "Giao thức Thanh toán AI Agent".
Trên danh sách toàn là những gương mặt quen thuộc trong lĩnh vực tài chính truyền thống: Mastercard, PayPal, American Express, cộng thêm một vài đồng minh trong giới công nghệ.
Cùng tháng đó, ngày 29, Stripe cùng với OpenAI đã công bố một giao thức khác có tên Agentic Commerce Protocol, viết tắt là ACP. Stripe đồng thời thông báo rằng họ đang thử nghiệm các giải pháp thương mại đại lý dựa trên ACP với Microsoft Copilot, Anthropic, Perplexity và các công ty AI khác, toàn là những người chơi AI native.
Hai danh sách, giao nhau rất ít. Coinbase xuất hiện đồng thời trong hệ sinh thái AP2 của Google và cũng là đối tác lâu năm của Stripe.
Điều mà hai phe này tranh giành, là một vấn đề nghe có vẻ bình thường nhưng giá trị nghìn tỷ: Khi AI thay con người tiêu tiền, tiền sẽ chảy qua ống của ai?
Bạn có thể cảm thấy chuyện này còn xa vời. Nhưng hãy nghĩ xem: Bây giờ bạn nhờ ChatGPT đặt vé máy bay, nhờ trợ lý AI so sánh giá và mua đồ, nhờ Agent tự động mua sắm văn phòng phẩm, những tình huống này đang dần trở thành hiện thực. Mỗi giao dịch đều cần một đường ống để vận chuyển tiền từ túi bạn đến chỗ người bán.
Ai xây đường ống đó, người đó sẽ thu phí qua đường cho mỗi giao dịch.
Đây chính là bản chất của cuộc chiến.
12 Tháng Thay Đổi Từ Một Bàn Tròn
Câu chuyện bắt đầu từ một bữa ăn.
Mùa hè năm 2024, Stripe đã tiếp Phó Bộ trưởng Tài chính Mỹ khi đó là Wally Adeyemo tại trụ sở chính ở San Francisco, tổ chức một cuộc họp bàn tròn về fintech.
Một nhóm ông chủ công ty thanh toán ngồi lại trò chuyện, trong đó có hai người chưa từng gặp mặt trước đây: CEO Stripe Patrick Collison, và một thanh niên tên là Zach Abrams.
Abrams có lai lịch không nhỏ. Anh và cộng sự Sean Yu là những nhà khởi nghiệp liên tục, năm 2013 đã bán công ty đầu tiên Evenly (chuyên chuyển tiền P2P, tương tự Venmo phiên bản Mỹ) cho Square (giờ gọi là Block).
Sau đó, Abrams đến Coinbase làm trưởng phòng sản phẩm tiêu dùng, và từng giữ chức Giám đốc Sản phẩm tại Brex; Yu thì lần lượt làm kỹ sư tại DoorDash và Airbnb. Năm 2022, hai người lại cùng nhau thành lập Bridge, giúp doanh nghiệp kết nối thanh toán bằng stablecoin. Khách hàng bao gồm Coinbase và SpaceX.
Chủ đề cuộc họp bàn tròn hôm đó vốn rất rộng, nhưng Abrams sau này nhớ lại rằng anh đã bị sốc: Hơn 90% thời gian toàn bộ cuộc họp đều nói về stablecoin, mặc dù anh là đại diện duy nhất của một công ty stablecoin có mặt.
Trước đó, Bridge vẫn luôn theo đuổi Stripe để trở thành khách hàng, muốn đưa công nghệ của mình tích hợp vào hệ thống thanh toán của Stripe. Nhưng sau cuộc họp bàn tròn đó, hướng đi của sự việc đã thay đổi. Collison bắt đầu hẹn gặp Abrams thường xuyên, không phải để bàn hợp tác, mà để bàn về việc mua lại.
Tháng 10 năm 2024, Stripe thông báo mua lại Bridge với giá 1,1 tỷ USD. Bridge vào tháng 3 năm 2024 vừa mới hoàn thành vòng gọi vốn Series A (vòng gọi vốn tổ chức đầu tiên) 40 triệu USD, định giá 200 triệu USD.
Giá mua cao gấp 5,5 lần định giá, tính theo bội số doanh thu có thể vượt 100 lần. Sequoia Capital trong lời cảm nhận sau đầu tư nói rằng họ tin rằng Bridge sẽ gia nhập hàng ngũ những công ty như Instagram, YouTube, PayPal và WhatsApp, trở thành "loại công ty sau khi được mua lại lại phát huy toàn bộ tiềm năng".
Tháng 2 năm 2025, giao dịch chính thức hoàn tất. Đội ngũ 60 người của Bridge chuyển đến trụ sở chính của Stripe ở San Francisco, tham gia khóa đào tạo nhân viên mới hai tuần một kỳ của Stripe.
Đây chỉ là bước đầu tiên.
Những việc tiếp theo diễn ra rất nhanh. Tháng 5 năm 2025, Stripe ra mắt tài khoản tài chính stablecoin, cho phép doanh nghiệp tại 101 quốc gia có thể trực tiếp nắm giữ số dư stablecoin, sử dụng stablecoin để thu chi trên toàn cầu.
Cùng tháng, ChatGPT ra mắt tính năng đề xuất mua sắm, người dùng có thể tìm kiếm sản phẩm, so sánh lựa chọn trong hộp thoại, sau đó chuyển đến trang web của người bán để đặt hàng.
Tháng 6, mua lại công ty ví Privy.
Privy làm một việc rất đơn giản: cho phép bất kỳ App nào cũng có thể tích hợp một ví số, người dùng không cần tải thêm phần mềm ví tiền mã hóa nào khác vẫn có thể hoàn thành thanh toán trên chain. Lúc đó đã có hơn 75 triệu tài khoản đang sử dụng nó.
Patrick Collison đã đăng tweet nói một câu rất thẳng thắn: "Tiền rốt cuộc cũng phải trú ở đâu đó, Privy xây dựng những kho vàng có thể lập trình tốt nhất thế giới." Money has to reside somewhere, and Privy builds the world's best programmable vaults.
Tháng 9, cùng với gã khổng lồ đầu tư crypto Paradigm ấp ủ chung chuỗi Tempo, một chuỗi blockchain hoàn toàn mới được thiết kế chuyên cho thanh toán. Đồng sáng lập Paradigm Matt Huang (cũng là thành viên hội đồng quản trị Stripe) trực tiếp dẫn đầu đội.
Danh sách các công ty tham gia thiết kế Tempo đọc lên giống như một giải đấu toàn sao của ngành thanh toán: OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Ngân hàng Standard Chartered, ngân hàng số lớn nhất Brazil Nubank, DoorDash, Revolut, gã khổng lồ thương mại điện tử Hàn Quốc Coupang.
CEO Stripe Patrick Collison cho biết, Tempo có thể xử lý hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây, xác nhận trong chưa đầy một giây, phí mỗi giao dịch dưới 0.1 cent, và phí giao dịch được tính bằng stablecoin USD, không cần nắm giữ native token có tính biến động cực lớn.
Cùng tháng, Stripe và OpenAI chính thức công bố giao thức ACP, đồng thời ra mắt tính năng Thanh toán Tức thì (Instant Checkout) của ChatGPT - người dùng sau khi xem sản phẩm được đề xuất trong hộp thoại có thể trực tiếp đặt hàng một click, thanh toán, không chuyển trang, không quẹt thẻ.
Những người bán Etsy là nhóm đầu tiên được hỗ trợ, tiếp theo là hàng triệu người bán trên Shopify.
Tháng 10, Tempo hoàn thành vòng gọi vốn đầu tiên 500 triệu USD, do Greenoaks và Thrive Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Sequoia, Ribbit Capital và SV Angel, định giá 5 tỷ USD. Một dự án blockchain mới thành lập chưa đầy hai tháng, định giá 5 tỷ. Bản thân Stripe và Paradigm không tham gia vòng gọi vốn này.
Tháng 12, Tempo mở beta công khai. Tập đoàn UBS, Mastercard, gã khổng lồ mua trước trả sau châu Âu Klarna tham gia danh sách đối tác.
Zach Abrams của Bridge đồng thời thông báo, Bridge đã nộp đơn xin giấy phép ủy thác ngân hàng quốc gia (national bank trust charter) cho Mỹ để tuân thủ yêu cầu của Đạo luật ổn định stablecoin có hiệu lực ký kết tháng 7 năm 2025, "GENIUS Act".
Nối các sự kiện này lại: 1.1 tỷ mua khả năng phát hành coin, làm tài khoản tài chính stablecoin, mua lại công ty ví, ấp ủ blockchain riêng, định ra giao thức, xin giấy phép ngân hàng.
Từ phát hành coin đến xây chain, làm ví, định giao thức, lấy giấy phép, Stripe tự làm mọi tầng.
Nhìn lại Google, hơn 60 công ty liên minh, một giao thức mở, một kho code. Google cái gì cũng có, duy chỉ không có chain của riêng mình, stablecoin của riêng mình, ví của riêng mình.
Liên minh là sản phẩm của một nhóm người ngồi lại họp. Stripe làm một hệ thống một người có thể phê duyệt và triển khai.
Tháng Google công bố AP2, Tempo đã trong giai đoạn thử nghiệm.
Dù Ai Thắng, Circle Đều Thắng
Trong cuộc chiến này có một vai trò, còn thông minh hơn cả Stripe.
Họ không đứng phe, không đánh nhau, thậm chí còn ít nói. Nhưng dù ai thắng, họ đều thắng.
Vai trò này tên là Circle.
Circle phát hành một stablecoin tên là USDC, là đồng đô la kỹ thuật số tuân thủ quy định cao nhất toàn cầu hiện nay.
Một công ty khác là Tether phát hành USDT với quy mô lớn hơn, nhưng dự trữ có đủ không, kiểm toán có đáng tin không, các cơ quan quản lý đã tranh cãi mấy năm trời không có kết luận. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể không quan tâm, nhưng trong thế giới AI, mỗi ngày có thể có hàng chục nghìn giao dịch tự động, mỗi giao dịch đều cần chịu được kiểm toán. Không có một công ty nghiêm túc nào dám xây dựng giao dịch AI của mình trên một stablecoin có vấn đề về tuân thủ.
Còn Circle? Công ty niêm yết trên sàn NYSE. Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) đã xem sổ sách, mỗi quý công bố báo cáo tài chính, dự trữ có bao nhiêu trái phiếu chính phủ Mỹ, bao nhiêu tiền mặt, cả thế giới đều nhìn thấy.
Vì vậy bạn thấy một tình huống thú vị: Tài khoản tài chính stablecoin của Stripe hỗ trợ USDC. OpenAI thông qua Stripe sử dụng USDC. Coinbase trong phe Google cũng kết nối USDC.
Hai phe đánh nhau đầu rơi máu chảy, tranh giành "cổng vào", ai kiểm soát giao diện đó, bộ giao thức đó khi AI tiêu tiền. Nhưng dù cổng vào trong tay ai, tiền cuối cùng cũng phải đổi thành stablecoin để chạy trên chain. Và trong thị trường stablecoin tuân thủ, USDC hầu như không có đối thủ.
Hai phe tranh cổng vào, Circle nhận khối lượng thanh toán.
Hãy xem một số liệu. Năm 2024, tổng giá trị chuyển stablecoin toàn cầu đạt 15,6 nghìn tỷ USD. Con số này có ý nghĩa gì? Tương đương với tổng giá trị giao dịch hàng năm của Visa.
Một thứ ra đời chưa đầy mười năm, đã đuổi kịp mạng lưới Visa xây dựng suốt sáu mươi năm.
Và giao dịch AI mới chỉ bắt đầu. Cơ quan tư vấn Edgar Dunn & Co. dự đoán, đến năm 2030, giao dịch được AI驱动 (AI-driven) sẽ đạt 1,7 nghìn tỷ USD. 1,7 nghìn tỷ này, mỗi giao dịch, xác suất cao đều phải đi qua đường ống stablecoin.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong phiên điều trần Thượng viện tháng 6 năm 2025 đã công khai nói, vốn hóa thị trường stablecoin đạt 2 nghìn tỷ USD là "kỳ vọng rất hợp lý".
Bản thân Patrick Collison cũng nói: Lãi suất tiền gửi ngân hàng trung bình ở Mỹ chỉ là 0,40%, 4 nghìn tỷ USD tiền gửi ngân hàng thậm chí là lãi suất 0.
Ông cho rằng cách làm không thân thiện với người tiêu dùng này là một "chiến lược của kẻ thua cuộc", giới trẻ sớm muộn sẽ đổi tiền sang stablecoin có lợi nhuận cao hơn.
Ông nói về xu hướng. Và Circle, tình cờ đứng ở chính giữa xu hướng.
Lời Kết
Cuối cùng, hãy kéo ống kính ra xa một chút.
Cuộc chiến tiêu chuẩn thanh toán AI này, bề ngoài là hai phe thương mại tranh giành địa bàn. Nhưng đằng sau nó phản ánh một vấn đề sâu sắc hơn: Khi AI bắt đầu tham gia độc lập vào hoạt động kinh tế, hệ thống tài chính chúng ta thiết kế cho con người còn đủ dùng không?
Patrick Collison nhìn thấy một tương lai, trong tương lai đó, AI Agent là người tham gia chính vào hoạt động kinh tế. Chúng so sánh giá, mua sắm, thanh toán, quyết toán, toàn bộ quy trình không cần con người nhấn bất kỳ nút nào. Đây là hiệu suất cực đỉnh, cũng là ranh giới rủi ro.
Liên minh Google và tài chính truyền thống nhìn thấy một tương lai khác: AI nên được ghép vào cơ sở hạ tầng tài chính sẵn có của con người, chịu sự ràng buộc của quy tắc quản lý sẵn có, vận hành trong khuôn khổ tin cậy sẵn có của con người.
Hai tương lai, hai bộ logic, hai phe.
Nhưng dù tương lai nào đến, có một điều chắc chắn: AI phải tiêu tiền, tiền phải chạy trên chain, thanh toán trên chain cần stablecoin.
Vì vậy Circle tiếp tục thắng. Stripe và Google tiếp tục đánh. Quản lý tiếp tục đuổi theo. Người bán tiếp tục kết nối. Người tiêu dùng tiếp tục không biết tiền của mình rốt cuộc chảy qua ống nào.
Cho đến một ngày, món đồ AI giúp bạn mua gặp vấn đề, và bạn phát hiện không có người, cũng không có AI, biết nên tìm ai để trả lại tiền.
Đến ngày đó, tất cả mọi người sẽ đột nhiên nhớ lại những câu hỏi không ai trả lời hôm nay.
Nhưng đến ngày đó, ống đã được xây xong, phí qua đường cũng đã bắt đầu thu.
Lịch sử luôn như vậy: Lên xe trước, mua vé sau.
Chỉ có điều lần này, xe chạy quá nhanh.
