Những thay đổi của hai người này gần đây, tôi đã muốn bàn cùng một lúc từ lâu.
Một là Lý Khai Phúc. Ngày 28/5, sau khi bức thư nội bộ kỷ niệm 3 năm của 01 Vạn Vật rò rỉ ra ngoài, công chúng lần đầu tiên thấy rõ ràng rằng công ty ngôi sao từng được coi là giống 'OpenAI Trung Quốc' nhất này, đang chủ động điều chỉnh định vị của mình.
Trong bức thư đó, Lý Khai Phúc không còn nói nhiều về AGI vĩ đại hay Scaling Law nữa, mà là về ứng dụng, Agent, thương mại hóa, và cách sống sót bằng tiền thật.
Đối tượng đối chiếu của 01 Vạn Vật cũng đã thay đổi hoàn toàn, từ OpenAI ban đầu, lặng lẽ chuyển sang Palantir - công ty ở Thung lũng Silicon cực kỳ kín tiếng. Công ty này khởi nghiệp bằng việc phân tích dữ liệu cho chính phủ và các doanh nghiệp lớn, đốt tiền 17 năm mới lên sàn, bản chất chẳng hấp dẫn chút nào, nhưng ngày nay vốn hóa thị trường trên sàn chứng khoán Mỹ vượt 330 tỷ USD.
Lý Khai Phúc có một câu viết rất nặng nề trong thư: Rời sân, chính là tắt đèn khi trời sắp sáng.
Bỏ cuộc trước bình minh tuy đáng tiếc, nhưng ông ấy chọn chủ động rút khỏi chiến trường cũ trước khi ánh sáng ló dạng.
Ông đặt ra cược mới cho 01 là: Đến năm 2026 trở thành công ty AI 2.0 đầu tiên của Trung Quốc có lãi, và IPO vào năm 2027. Tính đến tháng 5, tổng giá trị đơn hàng công bố của 01 đã vượt 1,5 tỷ nhân dân tệ.
Người còn lại là Vương Tiểu Xuyên. Gần đây ông tiếp nhận phỏng vấn, lời lẽ còn thẳng thắn hơn cả thư nội bộ. Người từng tin tưởng kiên định nhất rằng mô hình lớn sẽ tái cấu trúc tìm kiếm, giờ bắt đầu nhấn mạnh liên tục rằng khoảng cách giữa mô hình nền tảng trong nước và Mỹ đang nới rộng, và lợi nhuận tuyệt đối từ tiền huấn luyện đã kết thúc.
Ông nói một câu đáng đọc đi đọc lại: Khi công ty sắp thành lập được hai năm, đột nhiên ông không biết mình đang làm gì, đang tạo ra giá trị gì.
Ông thậm chí bình thản bổ sung một câu trong cuộc phỏng vấn: Lúc đó chúng tôi cũng không thiếu tiền.
Nghe như một lời giải thích, nhưng thực ra là một lời thổ lộ nặng nề hơn: Không phải vấn đề tiền bạc, mà là chính ông không thể chịu đựng nổi nữa.
Cách xử lý của Bách Xuyên còn triệt để hơn. Tháng 5 chính thức phát hành mô hình lớn y tế thế hệ mới M4 và sản phẩm AI Bác sĩ Gia đình. Trước đó, mô hình của họ đã đạt điểm cao trên bảng đánh giá y tế HealthBench của OpenAI, đội ngũ bắt đầu dồn toàn lực lượng chủ lực vào chiến trường chuyên sâu y tế này.
Đáng chú ý là, Bách Xuyên vẫn còn gần 3 tỷ nhân dân tệ tiền mặt trong tài khoản. Nói cách khác, lần dồn toàn lực này không phải là chạy trốn vào đường cùng, mà là rút lui chủ động sau khi nhìn rõ.
Nếu kéo thời gian trở lại giai đoạn cuồng nhiệt ban đầu của mô hình lớn, hai người này tuyệt đối sẽ không nói như vậy.
Vào thời điểm nóng nhất của cuộc chiến 'vạn mô hình' ở Trung Quốc năm 2023, họ gần như là những người phấn khích nhất, lý tưởng nhất, và nỗ lực nhất trong việc định nghĩa lại thời đại. Lúc đó, toàn bộ ngành công nghệ Trung Quốc đều tin tưởng rằng những gì Thung lũng Silicon làm được, Trung Quốc dựa vào lợi thế kỹ thuật cũng nhất định làm được.
Đó là một phong trào luyện đan hùng tráng.
Một. Năm đó, là năm lý tưởng nhất của AI Trung Quốc
Năm 2023, gần như toàn bộ ngành công nghệ Trung Quốc đều đang khởi nghiệp lại.
Lý Khai Phúc làm 01 Vạn Vật, Vương Tiểu Xuyên làm Bách Xuyên Trí Năng, Dương Chí Lân làm Nguyệt Chi Ám Diện, Trương Bằng làm Trí Phổ, Khương Đại Hân làm Giai Việt. Tất cả mọi người đều kể cùng một câu chuyện: OpenAI phiên bản Trung Quốc.
VC rót vốn điên cuồng, màn hình ngập tràn Lục Tiểu Hổ, ChatGPT tiếp theo, kỷ nguyên AI mới...
Cảm xúc cốt lõi nhất của ngành lúc đó không phải kiếm tiền, không phải sản phẩm, không phải người dùng, mà là ai giống OpenAI hơn. Vì vậy tất cả các công ty bắt đầu điên cuồng đua tham số, đua Benchmark, đua đa phương thức, đua Scaling Law.
Nhìn lại hôm nay, giai đoạn đó rất giống thời kỳ toàn dân làm cổng thông tin đầu Internet, cũng sánh ngang thời kỳ toàn dân sản xuất xe khi năng lượng mới vừa bùng nổ. Mọi người đều cảm thấy, thời đại mới bắt đầu, mọi thứ đều kịp. Nhưng vấn đề nhanh chóng xuất hiện.
Bắt đầu từ năm 2024, ngành mô hình lớn Trung Quốc đột nhiên phát hiện, đây không phải là Internet di động, nó giống một cuộc chiến tranh công nghiệp nặng hơn.
Mô hình càng làm về sau, càng phát hiện thứ thực sự quyết định thắng thua không phải ý tưởng, mà là GPU, sức tính toán, dữ liệu, điện lực, vốn và chi phí suy luận.
Ngành này, ngày càng không phù hợp với công ty khởi nghiệp.
Đằng sau OpenAI là Microsoft, đằng sau Anthropic là Google và Amazon, đằng sau xAI là Elon Musk và NVIDIA.
Thứ thực sự khiến người ta nghẹt thở, là một nhóm số liệu chi tiêu vốn được công bố vào năm 2026 của mấy gã khổng lồ Mỹ này. Microsoft định mức cả năm là 1900 tỷ USD, Google 1800 đến 1900 tỷ USD, Amazon 2000 tỷ USD, Meta nâng mức trên lên 1450 tỷ USD.
Số tiền bốn công ty này đổ vào năm nay cộng lại vượt 7250 tỷ USD, con số này gần bằng chi tiêu tài chính một năm của Nhật Bản, thậm chí còn nhiều hơn ngân sách tài chính hàng năm của Đức.
Một năm trước tổng số của họ chỉ là 4100 tỷ USD. Một năm thời gian, đổ thêm 3000 tỷ USD.
Phía các đại gia Trung Quốc cũng đã đuổi theo. Chi tiêu vốn AI năm 2026 của ByteDance ban đầu định là 160 tỷ nhân dân tệ, vài tháng trước vừa điều chỉnh lên 200 tỷ. Alibaba đầu năm ngoái tuyên bố trong ba năm tới đầu tư 380 tỷ xây dựng AI và đám mây, tại buổi họp báo cáo tài chính tháng 5 năm nay, CEO Alibaba Ngô Vĩnh Minh nói con số đó đề ra hơi thấp, sẽ tiếp tục tăng thêm. Nhịp độ của Tencent hơi chậm một chút, chi tiêu vốn quý I năm 2026 cũng đã đạt 31,9 tỷ.
Đặt nhóm số liệu này cùng nhau xem, tình cảnh của các công ty khởi nghiệp AI Trung Quốc rất rõ ràng, họ huy động vốn cao nhất mỗi năm vài tỷ USD.
Đây không phải là cuộc chiến cùng cấp độ.
Tàn khốc hơn là, OpenAI vài tháng lại thiết lập lại ngành một lần. GPT-4o đến, Sora đến, Agent đến, mô hình suy luận đến. Mỗi lần nâng cấp đều có nghĩa toàn bộ ngành Trung Quốc phải đuổi theo lại một lần.
Nhiều công ty lúc này mới nhìn rõ vị trí thực sự của mình, không phải đang cạnh tranh với đồng nghiệp trong nước, mà là bị kẹt giữa hai tầng đại gia. Phía trên là hệ thống công nghiệp AI Mỹ, bên cạnh là các đại gia Internet Trung Quốc.
Đây mới là điểm ngoặt thực sự của ngành AI Trung Quốc sau năm 2025.
Hai. Lục Tiểu Hổ, từ lâu đã không còn là sáu con hổ
Vào thời kỳ đầu của cơn sốt mô hình lớn, ngành vẫn kể về AI Lục Tiểu Hổ. Sáu cái tên xếp ngang hàng, nghe như một đội quân chỉnh tề.
Giờ nhìn lại, sáu công ty này đã đi đến ba con đường hoàn toàn khác nhau.
Chạy nhanh nhất là mấy công ty đã lên bờ.
Trí Phổ IPO trên sàn Hồng Kông tháng 4/2026, hiện vốn hóa thị trường cao ngất 700 tỷ HKD. MiniMax theo sát phía sau, vốn hóa thị trường từng vượt 300 tỷ HKD. Nguyệt Chi Ám Diện nhận định giá sau đầu tư 20 tỷ USD. Giai Việt Tinh Thần vừa hoàn thành vòng gọi vốn 2,5 tỷ USD, mục tiêu trở thành cổ phiếu mô hình lớn nội địa thứ ba. Họ vẫn đi con đường cũ, tiếp tục đốt tiền trên con đường mô hình lớn đa dụng, dựa vào thị trường thứ cấp hiện thực hóa định giá. (Đọc thêm: Đêm trước thanh lọc mô hình lớn)
Đi ngược hướng với họ, là Bách Xuyên và 01. Một công ty chuyển toàn bộ sang y tế, một công ty đối chiếu với Palantir, đều từ bỏ thân phận công ty mô hình lớn đa dụng.
Còn lại một công ty là DeepSeek. Tin đồn định giá đã lên đến 51,5 tỷ USD, đi theo con đường độc lập mã nguồn mở kết hợp đột phá tầng đáy, không cùng trong một trò chơi với những người khác.
Có một logic tinh tế đáng nói ở đây. Lẽ ra việc Trí Phổ và MiniMax lần lượt lên sàn, vốn hóa thị trường liên tục lập kỷ lục mới, nên khiến tất cả Lục Tiểu Hổ hăng hái, nhưng thực tế xảy ra lại là tác dụng ngược.
Trong cuộc phỏng vấn, Vương Tiểu Xuyên có một câu nói rất tế nhị. Ông nói hai công ty lên sàn trước đã giẫm đúng cửa sổ lợi nhuận kỹ thuật của mô hình đa dụng và sự hỗ trợ từ chính sách xây dựng đất nước bằng khoa học công nghệ mạnh.
Sau đó dừng lại một chút bổ sung một câu, AI y tế chín muồi sẽ muộn hơn một chút.
Dịch ra là, tấm vé thuyền mô hình lớn đa dụng đó, đã bán hết rồi.
Trí Phổ dựa vào hơn 8000 khách hàng tổ chức phía B, trong đó bao gồm 95 khách hàng lớn triển khai riêng như chính phủ, doanh nghiệp nhà nước, đơn hàng chính phủ - doanh nghiệp là trụ cột chính của họ; MiniMax chủ yếu nhắm thị trường nước ngoài, tính đến nay người dùng toàn cầu tích lũy khoảng 300 triệu, tỷ lệ người dùng nước ngoài vượt 70%, dựa vào lượng người dùng phía C lớn ở nước ngoài để phát triển nhanh.
Hai công ty này về cơ bản đã viết xong kịch bản làm thế nào để một công ty mô hình lớn đa dụng lên sàn. Sau này muốn dùng kịch bản tương tự, định giá cao không còn, sự chú ý của thị trường và sự kiên nhẫn của nhà đầu tư cũng yếu đi rất nhiều.
Lý Khai Phúc và Vương Tiểu Xuyên xuống sân, không hoàn toàn vì đánh không lại OpenAI. Mà còn vì họ nhìn rõ một sự thật, hai chuyến tàu trước đã đi, cửa sổ vốn cho mô hình lớn đa dụng về bản chất đã đóng lại.
Ba. Những người khởi nghiệp đầu tiên, bắt đầu lùi bước
Chú ý, lùi bước ở đây, không phải thất bại.
Là họ cuối cùng cũng bắt đầu buông bỏ kịch bản lý tưởng hóa ban đầu.
Lý Khai Phúc bắt đầu nhấn mạnh không còn đuổi theo mô hình mạnh nhất, không còn chấp nhất AGI, phải làm ứng dụng, làm Agent, làm thương mại hóa.
01 Vạn Vật vào đầu tháng 1/2025 đã sáp nhập phần lớn đội ngũ tiền huấn luyện và AI Infra vào Alibaba Cloud, lúc đó bị dư luận hiểu nhầm là 'bán thân'. Nhìn lại, đây là Lý Khai Phúc chủ động giảm tốc chuyển số sớm nhất trong Lục Tiểu Hổ, từ bỏ việc đốt tiền cuộn siêu mô hình lớn, chuyển hướng thương mại hóa To B chi phí thấp, có thể triển khai, đồng thời tránh được rủi ro áp lực tập thể của ngành sau đó.
Vương Tiểu Xuyên thì dồn toàn bộ nguồn lực vào các trường cảnh chuyên nghiệp như y tế, tìm kiếm.
Nhiều công ty bắt đầu cắt giảm đội ngũ mô hình nền tảng, bắt đầu chuyển ứng dụng, bắt đầu bàn về doanh thu.
Đây không phải là thụt lùi, mà ngược lại là sự khởi đầu thực sự trưởng thành của ngành công nghiệp.
Bốn. AI Trung Quốc, bắt đầu chấp nhận một sự thật
Thay đổi sâu sắc nhất của toàn ngành hiện nay là, AI Trung Quốc cuối cùng bắt đầu chấp nhận rằng, lợi thế thực sự của Trung Quốc, có lẽ chưa bao giờ nằm ở mô hình nền tảng.
Thứ Mỹ thực sự mạnh là mô hình nguyên bản, Scaling Law, hệ sinh thái GPU, cơ sở hạ tầng tầng đáy, nghiên cứu khoa học đỉnh cao. Thứ Trung Quốc thực sự mạnh là trường cảnh, ứng dụng, sản xuất chế tạo, quy mô người dùng, năng lực kỹ thuật, tốc độ thương mại hóa.
Nói thẳng ra, Mỹ giống người phát minh ra AI hơn, Trung Quốc giống người biến AI thành ngành công nghiệp hơn.
Vì vậy bạn sẽ thấy ByteDance điên cuồng làm sản phẩm AI, Tencent bắt đầu nhấn mạnh Agent, Alibaba bắt đầu nhấn mạnh AI ngành công nghiệp. Thành công nhất của DeepSeek cũng không phải AGI, mà là suy luận chi phí thấp.
Toàn ngành đang chuyển từ mô hình của ai mạnh nhất, sang ai có khả năng nhúng AI vào trường cảnh sản xuất nhất.
Năm. Lý Khai Phúc và Vương Tiểu Xuyên, là hai thế hệ người
Phần này đặc biệt muốn nói thêm một câu.
Nếu bạn đặt những người sáng lập Lục Tiểu Hổ cùng nhau xem, sẽ phát hiện thấy sự đứt gãy thế hệ rõ ràng.
Vương Tiểu Xuyên là lão binh trưởng thành từ thời Sogou. Năm 2003 ông 25 tuổi, tự tay chủ trì Sogou Search từ con số không, sau đó đưa Sogou lên sàn Nasdaq; năm 2021 Sogou bị Tencent mua lại, ông từ chức ở Sogou và đạt tự do tài chính.
Lý Khai Phúc là giáo phụ của thời Innovation Works, đi từ Carnegie Mellon đến Apple, SGI, Microsoft, Google, trải qua bong bóng công nghệ đếm trên hai bàn tay.
Hai người họ không phải là doanh nhân nguyên sinh AI, mà là những người dùng trực giác thương mại Internet thế hệ trước, nhìn thấy lợi nhuận thời đại và nhảy vào chiến hào.
Còn một nhóm như Lương Văn Phong, Dương Chí Lân, Diêm Tuấn Kiệt này, giống như thế hệ nguyên sinh trong làn sóng AI lần này hơn. Tuổi trẻ hơn, nền tảng kỹ thuật thuần túy hơn, niềm tin vào AGI cũng mang tính tôn giáo hơn.
Họ từng khao khát mô hình lớn có thể diễn lại kỳ tích của Internet di động. Nhưng Lý Khai Phúc và Vương Tiểu Xuyên hôm nay dần phát hiện, AI không phải kịch bản đó.
Internet di động chơi lưu lượng, trải nghiệm sản phẩm và dùng sức nhỏ bẩy sức lớn của quy mô người dùng, đột phá điểm đơn có thể xé mở một đường đua nghìn tỷ. AI thì khác, hào bảo vệ của nó mang tính vật lý, là diện tích chiếm đóng của trung tâm dữ liệu, là khả năng chịu tải của lưới điện, là công suất của nhà máy gia công chip. Thứ này không thể dựa vào sự khéo léo của công ty khởi nghiệp để vòng qua.
Vì vậy, những lão binh Internet nhìn thấu bài đáy, bắt đầu chọn cách từ việc thay đổi thế giới mơ hồ, lùi về kiếm tiền duy trì sinh tồn trước.
Lão binh thời Internet đã trải qua quá nhiều lần đãi cát tìm vàng.
Họ quá rõ khi nào nên đạp ga, khi nào nên đổi tư thế an toàn. Còn thế hệ nguyên sinh AI thì ôm niềm tin đối đầu khác, họ tin lần này sẽ khác, AGI nhất định sẽ đến, họ nhất định phải là người tạo ra thần.
Con đường này không thể phán đúng sai. Nhưng có thể khẳng định là, nửa đầu cuộc chạy đua khởi nghiệp mô hình lớn Trung Quốc, do nhóm lão binh Internet này dùng thanh lượng và chủ nghĩa lý tưởng thắp sáng, còn cuộc chiến tiêu hao dài đằng đẵng tiếp theo, chắc chắn phải giao cho nhóm thuần kỹ thuật nguyên sinh AI này đánh xong.
Sự rẽ ngoặt chiến lược của Lý Khai Phúc và Vương Tiểu Xuyên, trên ý nghĩa nào đó chính là hoàn thành một lần trao gậy xuyên thế hệ. Nhưng điều này chưa chắc là xấu.
Ngành công nghệ Trung Quốc mười mấy năm qua, thực tế đã trải qua quá nhiều thời khắc tan vỡ tương tự.
Năng lượng mới bùng nổ sớm nhất, tất cả mọi người đều nói về việc lật đổ hãng xe truyền thống trăm năm. Sau đó mọi người ngoan ngoãn, bắt đầu ngồi trong văn phòng tính toán kỹ từng chi phí lithium carbonate của một viên pin. Điện toán đám mây nóng nhất, mọi người đều nghĩ đây là hệ điều hành thế hệ tiếp theo của con người. Sau đó mọi người bắt đầu thảo luận chăm chỉ việc triển khai đám mây riêng và dòng tiền mặt.
Dấu hiệu thực sự trưởng thành của một ngành công nghệ, chính là nó bắt đầu không còn mê tín chủ nghĩa lý tưởng vĩ đại, bắt đầu ngồi xuống, tính toán ROI của từng đồng xu.
Ngành mô hình lớn, cuối cùng cũng chịu đựng đến thời khắc này.
Sáu. Từ tạo thần trở về kinh doanh
Điều đáng chú ý gần đây của Lý Khai Phúc và Vương Tiểu Xuyên, không phải họ phát hành sản phẩm mới gì.
Mà là tư thế của chính họ.
Họ đại diện cho sự tỉnh táo của những người khởi nghiệp chủ nghĩa lý tưởng mô hình lớn đầu tiên ở Trung Quốc. Ngay cả họ cũng bắt đầu hiệu chỉnh lại khoảng cách giữa mình và thực tế, điều này có nghĩa là, giai đoạn cuồng nhiệt nhất của cuộc chạy đua khởi nghiệp mô hình lớn Trung Quốc, đã qua rồi.
Phần việc còn lại, phải giao cho hợp đồng thực sự, khoản thu thực sự, dòng tiền mặt thực sự có thể giúp một công ty sống đến mười năm sau.
Đây, có lẽ mới là hướng đi tốt nhất của câu chuyện.
Lời của [Bên Ngoài Trang Bìa]:
Ba năm trước, tất cả mọi người đều nghĩ, lần này Trung Quốc sẽ chạy ra OpenAI của chính mình.
Ba năm sau, hai người chạy sớm nhất, tự mình tắt đèn, đổi đường đua.
Đây không phải câu chuyện thất bại. Đây là một nhóm người cực kỳ thông minh, dùng cách thức thể diện nhất, từ biệt kỳ vọng quá cao của một thời đại.
Còn việc OpenAI Trung Quốc thực sự có xuất hiện hay không —
Đó là việc của một nhóm người khác rồi.
Bài viết từ tài khoản công chúng WeChat “Bên Ngoài Trang Bìa”, tác giả: Bản Quân
