Phố Wall đang giúp các nhà đầu tư tiền điện tử chuyển từ việc tự lưu trữ sang quỹ ETF mà không cần phải bán trước tài sản kỹ thuật số của họ.
Theo Bloomberg, việc tạo ra tài sản hiện vật ngày càng trở nên phổ biến đối với các nhà phát hành lớn, cho phép các nhà đầu tư nộp bitcoin trực tiếp vào ETF giao ngay và nhận lại cổ phiếu. Cơ chế này cho phép họ duy trì tiếp xúc với thị trường trong khi chuyển việc lưu giữ tài sản sang hệ thống tài chính truyền thống.
Thay đổi đáng kể nhất là về mức độ tiếp cận. Vào tháng 7, khi dịch vụ này lần đầu tiên được cung cấp, Blackrock đã hạ ngưỡng chuyển đổi bitcoin sang ETF tối thiểu từ 25 triệu USD xuống 1 triệu USD. Theo Robbie Mitchnick, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số tại Blackrock, quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của ông đã xử lý các giao dịch chuyển đổi như vậy trị giá hơn 5 tỷ USD.
"Khối lượng này sẽ tiếp tục tăng khi chúng tôi mở rộng khả năng tiếp cận một cách nhất quán", Mitchnick nói với Bloomberg.
Số tiền tối thiểu giảm khi quy trình trở nên thường quy hơn
Công ty Bitwise cũng đi theo con đường tương tự.
Đối với giao dịch chuyển đổi hiện vật đầu tiên, cần một giao dịch trị giá ít nhất 100 triệu USD để đảm bảo sự hỗ trợ từ các thành viên được ủy quyền. Sau đó, ngưỡng này giảm xuống 50 triệu USD và hiện chỉ còn 3 triệu USD.
Giám đốc đầu tư Matt Hougan của Bitwise lưu ý rằng, mặc dù toàn bộ quy trình vẫn được thực hiện riêng lẻ, nhưng nó ngày càng được chuẩn hóa.
Các nhà phát hành khác ghi nhận nhu cầu ổn định. Tại công ty 21Shares, khối lượng trung bình của các giao dịch chuyển đổi bitcoin hiện vật hoàn tất trong ba tháng qua là khoảng 5 triệu USD. Morgan Stanley cho biết những chuyển đổi như vậy chiếm khoảng 5% đến 7% tài sản trong quỹ ETF bitcoin giao ngay của họ với tài sản quản lý khoảng 560 triệu USD.
Sức hấp dẫn của các hoạt động như vậy vượt xa sự tiện lợi đơn thuần. Các nhà đầu tư có thể giảm sự phụ thuộc vào khóa riêng tư và ví, và tùy thuộc vào tình hình thuế cá nhân, việc trao đổi bitcoin thay vì bán lấy tiền mặt có thể cho phép họ tránh được việc đánh thuế ngay lập tức.
Ether và Solana tham gia xu hướng chuyển đổi hiện vật
Mô hình này cũng vượt ra ngoài bitcoin. Grayscale sử dụng các giao dịch hiện vật cho các sản phẩm dựa trên ether, còn Bitwise hỗ trợ chuyển đổi cho cả ether và Solana.
Tại Grayscale, sự chuyển đổi này đã tăng tốc mạnh mẽ. Vào tháng 3, 28% tổng khối lượng bitcoin tạo lập và 57% tổng khối lượng ether tạo lập là từ các giao dịch hiện vật. Đến tháng 6, những con số này đã tăng lên lần lượt là 62% và 63%.
Trở ngại còn lại là cơ sở hạ tầng. Các giao dịch vẫn yêu cầu các thành viên được ủy quyền hoặc nhà tạo lập thị trường sẵn sàng làm việc với tiền điện tử, điều này làm tăng chi phí và độ phức tạp.
Tuy nhiên, hướng đi là rõ ràng. Khi các yêu cầu tối thiểu giảm xuống và ngày càng có nhiều trung gian trên thị trường, việc trao đổi trực tiếp bitcoin, ether và Solana để lấy cổ phiếu ETF đang chuyển từ một dịch vụ kiểu ngân hàng tư nhân dành cho "cá voi" sang một thành phần được tiêu chuẩn hóa hơn trong đầu tư tiền điện tử thể chế.
end-content
