Sự phục hồi hình chữ V của Bitcoin sau khi tình hình Trung Đông leo thang đột ngột đang được một số nhà phân tích thị trường diễn giải như một tín hiệu tích cực cho phiên mở cửa của tài sản rủi ro toàn cầu vào thứ Hai.
Nhà chiến lược Peter Tchir của Academy Securities cho biết trong báo cáo, với tư cách là tài sản rủi ro duy nhất có thể giao dịch vào cuối tuần, Bitcoin từ lâu đã là thước đo tâm lý thị trường, sự phục hồi của nó ngụ ý rằng tâm lý ưa rủi ro đang được cải thiện. Đồng thời, giá dầu đã định giá trước một phần rủi ro địa chính trị, cung cấp thêm sự hỗ trợ cho thị trường mở cửa thứ Hai với tâm lý ưa rủi ro.
Với diễn biến tình hình Mỹ-Iran, Bitcoin đã tạo ra một hành trình đảo chiều từ "giảm mạnh" đến "tăng mạnh". Sau khi tin tức về cuộc không kích của Israel vào Iran được đưa ra, tài sản kỹ thuật số đã giảm mạnh, nhưng khi truyền thông chính thức Iran xác nhận Ayatollah Khamenei qua đời, thị trường nhanh chóng đảo chiều tăng. Bitcoin không chỉ lấy lại được mức thua lỗ mà còn tăng lên trên mức trước khi xung đột bùng nổ.
Theo tin tức từ CCTV, Lãnh tụ Tối cao Iran Ayatollah Khamenei đã thiệt mạng trong một vụ tấn công vào sáng ngày 28 tháng 2. Phía Israel tuyên bố, Khamenei và các trợ lý cấp cao của ông, bao gồm Thư ký Hội đồng Quốc phòng Iran Ali Shamkhani và Tổng tư lệnh Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran Mohammad Pakpour, đều thiệt mạng trong cuộc không kích.
Báo cáo cho biết, ông lạc quan rằng thị trường sẽ mở cửa thứ Hai với tâm lý "ưa rủi ro". Ông chỉ ra rằng giá dầu đã tăng từ mức khoảng 60 USD/thùng vào cuối năm ngoái lên 72 USD vào thứ Sáu tuần trước, một phần phí bù rủi ro xung đột đã được thị trường định giá trước. Ngoài ra, sau khi giới lãnh đạo Iran bị tổn thất nặng nề, logic chơi bài chiến lược của họ đã bị phá vỡ - "bây giờ là lúc tìm kiếm một kết thúc trong danh dự".
Vai trò "thước đo" của Bitcoin
Báo cáo cho biết, đây là lần thứ ba trong những năm gần đây Bitcoin đóng vai trò là thước đo tâm lý thị trường theo thời gian thực vào cuối tuần khi xung đột lớn ở Trung Đông bùng nổ, phản ứng đầu tiên mỗi lần đều là giảm mạnh, nhưng lần này, lực phục hồi hoàn toàn khác.
Ngày 13 tháng 4 năm 2024, Iran phóng một loạt máy bay không người lái tự sát vào Israel, xung đột cũng xảy ra vào sáng thứ Bảy khi thị trường toàn cầu đóng cửa, phản ứng đầu tiên của Bitcoin khi đó là giảm mạnh.
Từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 6 năm 2025, "Chiến dịch Búa nửa đêm" (Operation Midnight Hammer) sử dụng máy bay ném bom B-2 mang theo bom khoan xuyên phá lớn để phá hủy ba cơ sở hạt nhân Fordow, Natanz và Isfahan, thời điểm một lần nữa rơi vào sáng thứ Bảy, Bitcoin lại xuất hiện mức giảm theo phản xạ.
Điểm khác biệt then chốt của xung đột lần này so với hai lần trước là: Bitcoin đã thực hiện một đợt phục hồi rõ rệt sau khi giảm mạnh và giá cuối cùng cao hơn mức trước khi sự kiện xảy ra. Trong báo cáo, ông diễn giải xu hướng này như một tín hiệu "ưa rủi ro".
Giá dầu đã định giá trước một phần rủi ro xung đột
Thị trường năng lượng là biến số cốt lõi để đo lường tác động của đợt xung đột này đến kinh tế vĩ mô. Nhà chiến lược Peter Tchir của Academy Securities đã phân tích nhiều logic của giá dầu trong báo cáo:
Đầu tiên, rủi ro đã được định giá một phần. Dầu Brent tăng từ mức khoảng 60 USD/thùng vào cuối năm ngoái lên 72 USD/thùng vào thứ Sáu tuần trước, mức tăng này bao gồm cả nhu cầu sử dụng năng lượng mùa đông của Mỹ và một mức phí bù rủi ro xung đột nhất định. Điều này có nghĩa là, những "tin xấu" ở cấp độ giá dầu sau khi mở cửa thứ Hai đã được định giá trước ở một mức độ đáng kể.
Thứ hai, các kênh cung ứng tạm thời chưa bị gián đoạn. Tchir chỉ ra, hiện chưa có dấu hiệu nào cho thấy eo biển Hormuz hoặc các tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng khác bị phong tỏa. Ông nói: Nếu có cơ hội giảm cấp mà không ảnh hưởng đến lưu thông qua kênh, đây là tiền đề cốt lõi để giá dầu không mất kiểm soát.
Cuối cùng, kho dự trữ đệm cung cấp đệm an toàn. Dự trữ dầu thô của các nước tiêu thụ chính trên thế giới dồi dào, mức tồn kho của Mỹ cũng cao. Do đó, những xáo trộn cung ứng trong ngắn hạn khoảng một tuần dự kiến sẽ có tác động hạn chế. Dựa trên những đánh giá trên, Tchir dự đoán hợp đồng giao ngay có thể thử thám mức 80 USD, nhưng không kỳ vọng đường cong kỳ hạn có biến động lớn.








