Biên tập viên: Từ "stablecoin của những kẻ ngoài vòng pháp luật" đến nỗ lực thâm nhập thị trường tuân thủ Hoa Kỳ, vai trò của USDT tại Venezuela đã tiết lộ mặt vừa chân thực vừa mâu thuẫn nhất của stablecoin: nó vừa là công cụ thanh toán để xuất khẩu dầu mỏ né tránh các lệnh trừng phạt và vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống, vừa là huyết mạch tài chính giúp người dân thường duy trì cuộc sống dưới sự sụp đổ của đồng bolivar và sự kiểm soát vốn.
Khi gần 80% doanh thu dầu của một quốc gia được tiếp quản bởi stablecoin, ngay cả người già cũng phải dùng USDT để đóng phí quản lý chung cư, đây không chỉ là một mẫu hình cực đoan về sự thâm nhập của tiền mã hóa vào nền kinh tế thực, mà còn nhắc nhở chúng ta rằng: tranh cãi cốt lõi về stablecoin chưa bao giờ chỉ là "dùng có tốt không", mà là tính "công dụng kép" tự nhiên của nó: trở thành sợi dây cứu sinh ở nơi thể chế thất bại, đồng thời cũng là lối thoát trong khoảng chân không quản lý.
Dưới đây là nguyên văn:
Nicolás Maduro, theo một cách nào đó, đã góp phần khiến USDT trở thành stablecoin thống trị toàn cầu. Và giờ đây, khi cựu lãnh đạo Venezuela này đang bị giam giữ tại một nhà tù ở Brooklyn, vị thế cốt lõi của loại tiền mã hóa này trong nền kinh tế Venezuela một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của thế giới bên ngoài.
Đối với công ty dầu mỏ quốc doanh Venezuela, USDT đã trở thành một công cụ quan trọng để né tránh các lệnh trừng phạt và được sử dụng làm tiền tệ thanh toán cho các giao dịch dầu mỏ. Đồng thời, dưới tác động của đồng nội tệ bolivar tiếp tục mất giá, Tether cũng cung cấp một "huyết mạch" tài chính cho người dân Venezuela thông thường. Giống như hầu hết các stablecoin chủ đạo khác, USDT được neo theo tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ.
Theo các nhà phân tích trong ngành công nghiệp tiền mã hóa, việc Maduro Maduro bị bắt và bị cách chức tổng thống Venezuela, chưa chắc đã làm suy yếu sự hiện diện của USDT tại địa phương - xét cho cùng, lạm phát phi mã vẫn là một vấn đề nan giải lâu dài. Đồng thời, mối liên hệ tài chính giữa Tether và Venezuela cũng đặt công ty tiền mã hóa này vào một vị trí then chốt: Khi các nhà chức trách Hoa Kỳ cố gắng truy tìm nguồn gốc số tiền bị cáo buộc là bị chế độ Maduro chiếm đoạt, Tether có thể trở thành một lực lượng hỗ trợ quan trọng.
Adam Zarazinski, Giám đốc điều hành của công ty tình báo tiền mã hóa Inca Digital, cho biết: "Việc sử dụng tiền mã hóa ở Venezuela sẽ tiếp tục và rất có thể sẽ mở rộng trong ngắn hạn. Đối với người dùng thông thường, nó là một cơ chế tự cứu trợ để đối phó với sự thất bại của nền kinh tế và sự sụp đổ của thể chế. Nhưng chính sự thất bại trong quản trị đó cũng tạo ra không gian để né tránh các lệnh trừng phạt - nếu quản trị không có sự cải thiện đáng tin cậy, kết quả này sẽ không thay đổi."
Tuần trước, Maduro đã không nhận tội trong phiên xử tại tòa án liên bang Hoa Kỳ về các cáo buộc liên quan đến buôn lậu ma túy.
Giai đoạn mới này diễn ra khi công ty tiền mã hóa Tether và đồng tiền của nó (từng bị gán mác là "lựa chọn stablecoin của những kẻ ngoài vòng pháp luật") đang tìm cách giành được sự công nhận của thị trường Hoa Kỳ. Năm ngoái, một dự luật đã được thông qua, mở đường cho việc sử dụng stablecoin rộng rãi hơn; và Tether cũng đã công bố kế hoạch phát hành một stablecoin mở ra cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Nếu được triển khai, điều này sẽ đặt công ty ngang hàng với các đối thủ cạnh tranh như Circle Internet Group, Paxos. Nếu không, Tether rất có thể sẽ bị gạt ra ngoài lề ở thị trường Hoa Kỳ.
Ngay tuần trước, Bộ trưởng Năng lượng Hoa Kỳ Chris Wright cho biết, Hoa Kỳ sẽ bán dầu Venezuela bị phong tỏa trong thời gian vô hạn định. Ông nói rằng số tiền thu được từ việc bán sẽ được gửi vào tài khoản do chính phủ Hoa Kỳ kiểm soát và cuối cùng sẽ được chuyển cho quốc gia Nam Mỹ này để "mang lại lợi ích cho người dân Venezuela". Một quan chức cấp cao của chính quyền Trump cũng tiết lộ với Wall Street Journal rằng chính phủ đang chọn lọc dỡ bỏ một phần lệnh trừng phạt để cho phép dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ được vận chuyển và bán ra thị trường toàn cầu.
Trước tình hình các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ leo thang không ngừng vào năm 2020, công ty dầu mỏ quốc doanh Venezuela Petroleos de Venezuela (PdVSA) đã bắt đầu yêu cầu sử dụng USDT để thanh toán, nhằm vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống. Doanh thu từ xuất khẩu dầu mỏ được thanh toán bằng cách chuyển USDT trực tiếp đến một địa chỉ ví hoặc thông qua người trung gian để chuyển đổi thu nhập bằng tiền mặt thành USDT.
Sự chuyển hướng này có thể được coi là một "thay đổi mang tính tái định hình" đối với nền kinh tế dầu mỏ của đất nước. Nhà kinh tế học địa phương Venezuela Asdrúbal Oliveros gần đây trong một podcast cho biết, theo một ước tính, gần 80% doanh thu dầu mỏ của Venezuela được nhận dưới dạng stablecoin như USDT.
Sau đó, Tether đã hợp tác với các nhà chức trách Hoa Kỳ để đóng băng hàng chục ví được xác định là có liên quan đến thương mại dầu mỏ Venezuela. Người phát ngôn của Tether không phản hồi yêu cầu bình luận.
Không lâu sau khi các lệnh trừng phạt có hiệu lực, Tether với mã giao dịch USDT cũng trở thành một loại tiền tệ thay thế khả thi cho nhiều người dân Venezuela. Họ sử dụng stablecoin này để chuyển tiền xuyên biên giới, tiết kiệm giữ giá trị và sử dụng cho các khoản thanh toán hàng ngày.
Paolo Ardoino, CEO của Tether, tại một hội nghị ngành công nghiệp tiền mã hóa gần đây cho biết: "Trong 10 năm qua, đồng bolivar của Venezuela đã mất giá 99,8% so với đô la Mỹ, đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mất giá 80%, đồng peso Argentina mất giá khoảng 94,5%. Chỉ cần một biểu đồ đơn giản này là đủ để giải thích tại sao USDT lại thành công."
Mauricio Di Bartolomeo, một doanh nhân tiền mã hóa sinh ra và lớn lên tại Venezuela, cho biết hai tháng trước, dì 71 tuổi của ông đã gọi điện cho ông vì bà cần mua một ít USDT để thanh toán phí quản lý chung cư.
"Bạn trả tiền cho người làm vườn, trả tiền cắt tóc, đều thanh toán như vậy. Về cơ bản bạn có thể dùng USDT để làm mọi thứ," Di Bartolomeo, đồng sáng lập nền tảng cho vay tiền mã hóa Ledn, nói. "Stablecoin đã thâm nhập sâu đến mức ở Venezuela: ngay cả khi không có kênh tuân thủ quy định để bạn mua bán stablecoin, mọi người vẫn chọn stablecoin thay vì sử dụng hệ thống ngân hàng địa phương."
Các nhà nghiên cứu cho biết, việc USDT đóng vai trò quan trọng ở Venezuela gần như là không thể tránh khỏi - nguyên nhân nằm ở sự thiếu tin tưởng của người dân vào hệ thống ngân hàng trong nước và các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt hạn chế khả năng tiếp cận đô la Mỹ vật chất của họ. Một ví dụ điển hình là: Chính phủ Venezuela đã từng cố gắng ra mắt một loại tiền mã hóa được bảo đảm bằng dầu mỏ có tên Petro vào năm 2018, nhưng cuối cùng thất bại do thiếu sự tin tưởng của công chúng và sự công nhận của cộng đồng quốc tế.
Ari Redbord, người đứng đầu chính sách toàn cầu của công ty phân tích blockchain TRM Labs, cho biết: "Vấn đề không nằm ở bản thân USDT, mà nằm ở thực tế 'công dụng kép' vốn có của stablecoin." TRM Labs đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với Tether để theo dõi việc sử dụng stablecoin trên blockchain Tron liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp. "Chúng vừa có thể trở thành huyết mạch cho người dân thường, vừa có thể bị sử dụng như một công cụ để né tránh các lệnh trừng phạt dưới áp lực trừng phạt."
