Một ví mới được tạo đã nạp 4 triệu USD USDC vào Hyperliquid, sau đó mở một vị thế short SOL với đòn bẩy 3x, báo hiệu niềm tin giảm giá rõ ràng từ nguồn vốn mới.
Hành động này cho thấy ý định giảm giá rõ ràng hơn là hành vi phòng ngừa rủi ro. Nhà giao dịch đã chọn mức đòn bẩy vừa phải, điều này cho thấy sự tự tin mà không có rủi ro thanh lý quá mức.
Trong khi đó, lệnh được thực hiện khi Solana [SOL] giao dịch dưới các mức cấu trúc quan trọng. Thời điểm đó càng củng cố nhận định giảm.
Ngoài ra, các ví mới thường báo hiệu thông tin mới hoặc một cái nhìn vĩ mô mạnh mẽ. Tuy nhiên, vị thế short này không tồn tại một cách riêng lẻ. Nó trái ngược trực tiếp với định vị thị trường rộng hơn.
Do đó, giao dịch tạo ra sự bất đối xứng, nơi một số ít người chơi lớn hấp thụ rủi ro giảm giá trong khi nhiều nhà giao dịch nhỏ hơn kỳ vọng tăng giá.
Bên bán phòng thủ cấu trúc khi đà tăng suy yếu
Tại thời điểm báo chí, Solana vẫn bị khóa trong một kênh giảm được xác định rõ trên biểu đồ hàng ngày, với giá tiếp tục tôn trọng các mức cao thấp hơn và thấp hơn.
Sự từ chối gần đây ở vùng $120 tỏ ra rất quan trọng, vì nó trùng khớp với cả kháng cự ngang và điểm giữa của kênh.
Thất bại này đã tăng tốc áp lực giảm và đẩy Solana xuống dưới mốc $100, củng cố sự kiểm soát của phe gấu.
Ở trên, mức $147.85 vẫn là vùng vô hiệu hóa chính, vì những thất bại lặp đi lặp lại ở đó đã xác nhận sự phân phối hơn là củng cố.
Trong khi đó, giá giao dịch gần ranh giới kênh dưới khoảng $90, một khu vực trước đây chỉ tạm dừng trong thời gian ngắn.
Đà giao dịch củng cố sự yếu kém này. Chỉ số RSI hàng ngày đã giảm xuống gần 23, phản ánh áp lực bán hàng liên tục hơn là sự đầu hàng.
Đáng chú ý, RSI không in ra một phân kỳ tăng, và các đợt phục hồi trước đó đã chậm lại dưới 40, cho thấy các nỗ lực phục hồi yếu.
Do đó, nếu $90 không giữ được một cách dứt khoát, SOL có thể mở rộng xuống thấp hơn về phía hỗ trợ $80, nơi nhu cầu lịch sử và sự quan tâm tâm lý có thể xuất hiện trở lại.
Các nhà giao dịch hàng đầu của Solana nghiêng về long bất chấp áp lực
Dữ liệu nhà giao dịch hàng đầu của Binance cho thấy các tài khoản long gần 82%, trong khi các tài khoản short vẫn gần 18%. Định vị này đẩy tỷ lệ long-to-short lên trên 4.5.
Độ lệch như vậy làm nổi bật mức độ phơi nhiễm tăng giá đông đúc. Nhiều nhà giao dịch kỳ vọng một sự phục hồi bất chấp xu hướng giảm.
Tuy nhiên, sự tập trung long nặng làm tăng rủi ro giảm giá. Khi giá không phục hồi, các lệnh thanh lý bắt buộc thường theo sau.
Ngoài ra, định vị này tương phản rõ rệt với vị thế short của cá voi HyperLiquid. Do đó, tâm lý khác biệt giữa vốn tập trung và các tài khoản tổng hợp.
Sự mất cân bằng này tạo ra lỗ hổng. Nếu giá chững lại hoặc trượt sâu hơn, áp lực thanh lý long có thể gia tăng nhanh chóng.
Đòn bẩy thiết lập lại khi Open Interest giảm
Open Interest đã giảm khoảng 4.37%, giảm xuống khoảng 6.19 tỷ USD. Sự thu hẹp này báo hiệu việc giảm đòn bẩy trên các thị trường phái sinh. Các nhà giao dịch dường như đóng các vị thế hơn là thêm vào một cách mạnh mẽ.
Tuy nhiên, Open Interest giảm trong khi giá giảm thường phản ánh việc thoát lệnh long. Cách giải thích đó phù hợp với độ lệch định vị.
Hơn nữa, đòn bẩy giảm không loại bỏ rủi ro định hướng. Nó chỉ đơn giản thiết lập lại mức phơi nhiễm. Do đó, thị trường hiện mang ít đòn bẩy hơn nhưng vẫn mất cân bằng về hướng.
Nếu giá không ổn định, đòn bẩy mới có thể được xây dựng lại ở phe short. Sự thay đổi đó sẽ mở rộng biến động hơn là kìm hãm nó.
Thanh lý long chiếm ưu thế trong hoạt động gần đây của Solana
Dữ liệu thanh lý cho thấy các lệnh long hấp thụ phần lớn áp lực gần đây. Tổng số lệnh long bị thanh lý đạt khoảng 3.59 triệu USD, trong khi các lệnh short phải đối mặt với khoảng 733K USD.
Sự mất cân bằng này xác nhận áp lực giảm giá lên định vị tăng. Binance, Bybit và OKX đều ghi nhận mức thanh lý long nặng hơn.
Hyperliquid cũng cho thấy áp lực long nhiều hơn short. Những sự kiện này xảy ra khi SOL giao dịch gần $90. Do đó, sự suy yếu của giá đã buộc các lệnh long có đòn bẩy phải thoát.
Tuy nhiên, các cụm thanh lý cho đến nay vẫn còn tương đối khiêm tốn. Điều đó để lại khoảng trống cho những đợt xả thêm nếu giá không giữ được các mức hiện tại.
Kết luận, Solana đang ở một ngã ba quan trọng, nơi cấu trúc, đà giao dịch và định vị va chạm. Một vị thế short được định giá tốt tương phản rõ rệt với mức phơi nhiễm long đông đúc.
RSI yếu và một kênh giảm hỗ trợ sự tiếp tục giảm. Open Interest giảm cho thấy sự dọn dẹp, không phải sự giải tỏa.
Nếu giá chững lại gần hỗ trợ, áp lực long có thể tăng tốc. Do đó, Solana thực sự có thể phải đối mặt với một giai đoạn giảm đòn bẩy bắt buộc trước khi bất kỳ sự phục hồi bền vững nào xuất hiện.
Suy nghĩ cuối cùng
- SOL tiếp tục tôn trọng một kênh giảm với những thất bại lặp đi lặp lại ở điểm giữa và kháng cự ngang gần $120.
- Một ví mới được tạo đã triển khai 4 triệu USD vào HyperLiquid và mở một vị thế short SOL với đòn bẩy 3x, báo hiệu niềm tin định hướng.
