«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Крипторынок столкнулся с рисками на дальнейшее ценовое снижение из-за ослабления спроса институциональных инвесторов на фьючерсные контракты на биткоин и Ethereum. По данным аналитиков JPMorgan, которых цитирует The Block, на Чикагской товарной бирже (CME) образовалась так называемая бэквордация, когда цены на спотовом рынке выше, чем на рынке фьючерсов.
В JPMorgan отметили, что бэквордация на бирже CME сформировалась из-за продолжительного спада, когда капитализация крипторынка снизилась примерно на 14% от рекордного максимума $3,72 трлн, достигнутого 17 декабря, до $3,21 трлн, по данным Coinmarketcap на 20 февраля.
«Это негативный сигнал, свидетельствующий о слабом спросе со стороны институциональных инвесторов, использующих регулируемые фьючерсы на CME для получения доступа к этим двум криптовалютам», — считают аналитики банка.
Бэквордация — ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Контанго — это обратная ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива.
Американская биржа CME используется институциональными инвесторами для получения доступа к биткоину и Ethereum.
В качестве возможных причин эксперты назвали отсутствие «позитивных катализаторов» для роста и «замедление рыночного импульса». В JPMorgan указали, что некоторые институциональные инвесторы фиксируют прибыль из-за отсутствия сильных драйверов роста. А фонды, использующие стратегии на основе трендов, также сокращают позиции, что дополнительно снижает спрос.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Замедление роста
Аналитическая компания Glassnode, специализирующаяся на анализе блокчейн-данных, также отмечает замедление роста на крипторынке и падение активности трейдеров на рынке криптовалютных фьючерсов. Согласно отчету компании, биткоин уже несколько недель консолидируется в диапазоне $93–97 тыс., тогда как Ethereum, Solana и мемкоины переживают более резкое снижение.
Выводы отчета Glassnode основаны на анализе данных блокчейна и ончейн-метрик, позволяющем оценивать движение капитала, активность инвесторов и рыночные тренды. Компания является флагманом на рынке аналитических компаний и использует собственные метрики для изучения транзакций и поведения криптовалютных инвесторов.
Главные выводы:
- Капитал перестает поступать в рынок: за последние недели снизились притоки в крупнейшие активы, а Ethereum и мемкоины зафиксировали чистый отток капитала.
- Спекулятивная активность ослабевает — открытый интерес в бессрочных фьючерсах снизился более чем на 11% у BTC, почти на 25% у ETH и на 52% в секторе мемкоинов.
- Solana демонстрировала лучшую динамику в последние два года, но сейчас именно SOL и связанная с ним экосистема мемкоинов испытали мощный удар.
Glassnode подчеркивает, что уровень $92,5 тыс. для биткоина является ключевым потому, что их данные указывают, что это средняя цена покупки для краткосрочных держателей. И если цена биткоина опустится ниже, значительная часть новых инвесторов окажется в убытке, что может усилить давление на рынок.
Под краткосрочными держателями в Glassnode подразумевают биткоин-кошельки, которые удерживают свои монеты менее 155 дней. Предполагается, что именно эта группа инвесторов наиболее эмоционально реагирует на ценовые колебания, принимая поспешные решения в торговле. А долгосрочные инвесторы — те, кто перемещал биткоины более 155 дней.
Ситуация, по оценке аналитиков, напоминает май 2021 года, когда после достижения локального максимума рынок перешел в фазу затяжной коррекции. По их прогнозам, уже в ближайшие недели станет ясно, закрепится ли биткоин выше исторического максимума или перейдет в фазу коррекции.
SEC рассмотрит возможность стейкинга в «эфирных» ETF. Почему это важно
США оценили cанкционные криптопереводы в $15 млрд. Кто под них попадает
«Альтсезона может вообще не быть». Эксперты оценили состояние крипторынка
