Cổ phiếu của "Ngôi sao mới Phố Wall" 24 tuổi được tiết lộ: Mạnh tay bán khống chip trong Q1, lạc quan về năng lượng và cơ sở hạ tầng AI

marsbitXuất bản vào 2026-05-19Cập nhật gần nhất vào 2026-05-19

Tóm tắt

Nguồn: Cailian Press Leopold Aschenbrenner, 24 tuổi, người quản lý quỹ Situational Awareness LP, đã công bố báo cáo điều chỉnh danh mục (13F) cho quý I. Tổng giá trị tài sản quản lý của quỹ đã tăng vọt từ 5,52 tỷ USD lên 13,7 tỷ USD. Động thái đáng chú ý nhất trong quý là việc quỹ mạnh tay thiết lập các vị thế bán khống (mua quyền chọn bán) vào các nhà sản xuất chip, với tổng giá trị danh nghĩa lên tới 8,46 tỷ USD. Các vị thế này nhắm vào ETF bán dẫn VanEck (SMH), NVIDIA (16 tỷ USD), cùng nhiều công ty khác như Broadcom, AMD, Micron, ASML, Intel, Corning và TSMC. Tuy nhiên, quỹ không hoàn toàn bi quan với toàn ngành, khi vẫn tăng nhẹ cổ phiếu SanDisk và thiết lập vị thế quyền chọn mua trị giá 380 triệu USD vào công ty này. Mặt khác, Aschenbrenner tiếp tục đặt cược lớn vào lĩnh vực năng lượng và cơ sở hạ tầng AI. Bloom Energy (BE) vẫn là cổ phiếu được nắm giữ nhiều nhất. Quỹ cũng tăng mua cổ phần các công ty khai thác tiền điện tử/nhà điều hành trung tâm dữ liệu như CleanSpark (CLSK), Riot Platforms (RIOT), Applied Digital (APLD) và IREN Limited (IREN), coi đây là cách tiếp cận gián tiếp vào các nguồn tài nguyên đất đai, điện năng và giấy phép lưới điện sẵn có cho việc mở rộng hạ tầng AI. Tóm lại, mặc dù xây dựng vị thế bán khống đáng kể với nhóm bán dẫn, quỹ vẫn tiếp tục tập trung vào các lĩnh vực điện toán, bộ nhớ và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu với những lựa chọn có chọn lọc.

Nguồn: Cailian Press

Vào thứ Hai, giờ miền Đông nước Mỹ, quỹ "Nhận thức tình huống (Situational Awareness LP)" do tân binh Phố Wall được chú ý rộng rãi, Leopold Aschenbrenner, mới 24 tuổi, quản lý cuối cùng đã công bố báo cáo điều chỉnh danh mục cổ phiếu Mỹ (13F) cho quý I. (Đọc liên quan: Thanh lý Nvidia, mua cuồng nhiên pin nhiên liệu: Logic "chênh lệch vật lý" của nhà đầu tư thiên tài 24 tuổi)

Như chúng tôi đã mô tả trong báo cáo trước đó, với tư cách là người cầm lái quỹ khổng lồ trẻ nhất toàn cầu, Leopold Aschenbrenner đã sớm nhìn ra tầm quan trọng "hậu cần" của cơ sở hạ tầng AI từ năm 2024, mạnh tay bố trí đầu tư vào các lĩnh vực điện lực, đất đai, cơ sở hạ tầng, và thúc đẩy quỹ của mình mở rộng mạnh mẽ chỉ trong chưa đầy hai năm thành lập.

Báo cáo đến muộn này cho thấy, quy mô giá trị thị trường của quỹ do Leopold Aschenbrenner quản lý đã tăng vọt từ 5,52 tỷ USD ở quý trước lên 13,7 tỷ USD — và chỉ chưa đầy hai năm trước, quy mô quản lý ban đầu của quỹ này mới chỉ là 255 triệu USD.

Việc quy mô vốn quản lý tăng vọt như tên lửa này cho thấy, quỹ "Nhận thức tình huống" rõ ràng đã trở thành một quỹ ngôi sao được săn đón trên Phố Wall — thực tế, trong vài quý gần đây, động thái điều chỉnh danh mục của Leopold Aschenbrenner cũng đã trở thành đối tượng "chép bài" được các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân trên Phố Wall quan tâm nhất.

Hãy cùng xem kỹ ngôi sao mới nổi này trên Phố Wall đã có những hành động thế nào trong quý I năm nay.

Mạnh tay mua vào vị thế bán khống nhà sản xuất chip

Từ báo cáo điều chỉnh danh mục này có thể thấy, động thái đáng chú ý nhất mà Leopold Aschenbrenner thực hiện trong quý I năm nay là mạnh tay bán khống các nhà sản xuất chip.

Tính đến cuối quý I, quỹ này đã mua vào một lượng quyền chọn bán (put option) có giá trị danh nghĩa lên tới 8,46 tỷ USD, bao gồm nhiều cổ phiếu của các nhà sản xuất chip, trong đó có 2 tỷ USD quyền chọn bán đối với ETF bán dẫn VanEck (mã Mỹ: SMH) và 1,6 tỷ USD quyền chọn bán đối với gã khổng lồ AI Nvidia.

Mua vào lượng lớn quyền chọn bán chip

Ngoài ra, quỹ này còn thiết lập các vị thế quyền chọn bán đối với Broadcom, Oracle, AMD, Micron Technology, ASML, Intel, Corning và TSMC.

Những quyền chọn bán này không chỉ là 5 mã mua vào lớn nhất của quỹ trong quý I, mà còn trở thành 5 mã nắm giữ lớn nhất của quỹ. Điều này chắc chắn làm nổi bật thái độ bi quan của Leopold Aschenbrenner đối với triển vọng cổ phiếu chip.

Tuy nhiên, Leopold Aschenbrenner không hoàn toàn bi quan với tất cả cổ phiếu chip.

Trong quý I năm nay, quỹ này đã tăng nhẹ 80.000 cổ phiếu của gã khổng lồ lưu trữ SanDisk, và thiết lập vị thế quyền chọn mua (call option) trị giá 380 triệu USD đối với SanDisk, có thể ám chỉ rằng họ dự đoán cơn sốt lưu trữ vẫn sẽ tiếp tục, và quỹ của họ đang thực hiện các đặt cược có chọn lọc trong ngành bán dẫn.

Vẫn đặt cược lớn vào năng lượng và cơ sở hạ tầng AI

Tính đến cuối quý I, công ty nhiên liệu sinh học Mỹ Bloom Energy (mã Mỹ: BE) vẫn là cổ phiếu cá nhân được Aschenbrenner đặt cược tăng giá lớn nhất, quỹ của ông nắm giữ 6,5 triệu cổ phiếu Bloom Energy, trị giá 879 triệu USD, và nắm giữ 409.000 quyền chọn mua Bloom Energy, giá trị danh nghĩa 55 triệu USD.

Ngoài ra, Situational Awareness còn tăng nắm giữ cổ phần của các công ty vận hành khai thác tiền điện tử/trung tâm dữ liệu CleanSpark (mã Mỹ: CLSK), Riot Platforms (mã: RIOT), Applied Digital (mã: APLD) và IREN Limited (mã: IREN).

Chúng tôi đã từng phân tích trước đây, Aschenbrenner đặt cược vào các công ty khai thác Bitcoin không phải để đầu cơ tiền điện tử, mà là vì những công ty này sở hữu sẵn đất đai, nguồn điện và giấy phép lưới điện. Trong bối cảnh thời đại mở rộng mạnh mẽ cơ sở hạ tầng AI, những tài nguyên này tương đương với cơ sở hạ tầng AI "có sẵn", tiết kiệm được vài năm thời gian phê duyệt.

Một báo cáo 13F đến muộn

Đáng chú ý, báo cáo 13F này của Aschenbrenner lẽ ra phải được nộp vào thứ Sáu tuần trước — theo quy định, tất cả các công ty quản lý đầu tư tổ chức nắm giữ chứng khoán trị giá trên 100 triệu USD phải nộp hồ sơ tiết lộ này cho Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (SEC) trong vòng 45 ngày sau khi kết thúc quý — nhưng Situational Awareness mãi đến sáng thứ Hai tuần này mới nộp báo cáo.

Thông thường, việc nộp hồ sơ 13F quá hạn hoặc thiếu có thể dẫn đến hình phạt dân sự tùy theo quyết định của SEC, với số tiền phạt từ ít đến tối đa 750.000 USD.

Tuy nhiên, sự chú ý của các nhà đầu tười chắc chắn vẫn tập trung vào các động thái điều chỉnh danh mục cụ thể của Aschenbrenner.

Nhìn chung, trong quý I, mặc dù ông đã mạnh tay thiết lập các vị thế quyền chọn bán bán dẫn, nhưng quỹ của ông vẫn nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu công nghệ có biến động cực lớn, và tiếp tục đầu tư có chọn lọc trong các lĩnh vực tính toán, bộ nhớ và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Động thái điều chỉnh danh mục này có lẽ đáng để các nhà đầu tư tham khảo.

Câu hỏi Liên quan

QNhững điều chỉnh danh mục quan trọng nhất mà Leopold Aschenbrenner thực hiện trong quý I là gì?

AĐiều chỉnh quan trọng nhất là ông đã mạnh tay bán khống các nhà sản xuất chip, với danh nghĩa tổng giá trị quyền chọn bán lên tới 84,6 tỷ USD, bao gồm 20 tỷ USD cho ETF bán dẫn VanEck (SMH) và 16 tỷ USD cho NVIDIA. Đồng thời, ông vẫn tiếp tục đặt cược lớn vào lĩnh vực năng lượng và cơ sở hạ tầng AI.

QQuy mô quản lý vốn của quỹ 'Situational Awareness LP' đã thay đổi như thế nào?

AQuy mô quản lý vốn của quỹ đã tăng vọt từ 5,52 tỷ USD ở quý trước lên 13,7 tỷ USD vào cuối quý I. Đáng chú ý, cách đây chưa đầy hai năm, quỹ này mới chỉ bắt đầu với số vốn quản lý là 255 triệu USD.

QCó phải Leopold Aschenbrenner hoàn toàn bi quan về tất cả các cổ phiếu ngành bán dẫn không?

AKhông hoàn toàn. Mặc dù ông đã bán khống hàng loạt công ty chip, nhưng ông đã tăng nhẹ cổ phần trong SanDisk (8 vạn cổ phiếu) và thiết lập một vị thế quyền chọn mua trị giá 380 triệu USD cho công ty này. Điều này cho thấy ông vẫn có những lựa chọn đầu tư có chọn lọc trong ngành bán dẫn, có thể dự đoán rằng cơn sốt lưu trữ vẫn sẽ tiếp tục.

QTại sao Aschenbrenner lại đầu tư vào các công ty khai thác tiền điện tử như CleanSpark hay Riot Platforms?

ATheo phân tích trước đây, ông không đầu tư vào các công ty này để đầu cơ tiền điện tử. Mục tiêu chính của ông là nắm giữ các nguồn lực sẵn có của họ như đất đai, nguồn điện và giấy phép lưới điện. Trong bối cảnh mở rộng cơ sở hạ tầng AI, những nguồn lực này tương đương với 'cơ sở hạ tầng AI có sẵn', giúp tiết kiệm nhiều năm thời gian phê duyệt.

QBáo cáo 13F của quỹ 'Situational Awareness' có được nộp đúng hạn không?

AKhông, báo cáo đã bị nộp trễ. Theo quy định, báo cáo phải được nộp trước thứ Sáu tuần trước, nhưng quỹ đã nộp vào sáng thứ Hai. Việc nộp chậm hoặc thiếu báo cáo 13F có thể khiến Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (SEC) áp đặt hình phạt dân sự, với mức phạt từ nhỏ đến tối đa 750.000 USD.

Nội dung Liên quan

Bán Bitcoin Của Strategy Có Thực Sự Là Tín Hiệu Giá Xuống? Phân Tích 5 Logic Tài Chính Đằng Sau Việc Doanh Nghiệp Giảm Nắm Giữ Bitcoin

Công ty Strategy thông báo có thể bán một phần Bitcoin để đạt mục tiêu kinh doanh, gây chú ý trên thị trường. Tuy nhiên, việc doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin bán ra không hẳn là tín hiệu tiêu cực, mà có thể xuất phát từ các lý do tài chính hợp lý nhằm tối đa hóa giá trị cho cổ đông. Bài viết phân tích 5 logic tài chính chính: 1. **Nâng cao lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu**: Khi giá cổ phiếu thấp hơn giá trị tài sản Bitcoin, việc bán Bitcoin để mua lại cổ phiếu có thể làm tăng tỷ lệ Bitcoin/cổ phiếu. 2. **Tối ưu cơ cấu vốn, giảm chi phí vay**: Bán Bitcoin để tăng dự trữ tiền mặt giúp cải thiện xếp hạng tín nhiệm, từ đó tiếp cận nguồn vốn vay với chi phí thấp hơn. 3. **Hoạch định thuế hợp pháp**: Tận dụng quy định về giao dịch wash sale (hiện chưa áp dụng với Bitcoin ở Mỹ) để tạo ra lỗ trên sổ sách, giảm nghĩa vụ thuế. 4. **Bác bỏ tin đồn thị trường tiêu cực**: Hành động bán ra thực tế có thể chứng minh tính thanh khoản và khả năng phục hồi của thị trường, củng cố niềm tin vào mô hình nắm giữ Bitcoin. 5. **Mua lại cổ phiếu ưu đãi với giá chiết khấu**: Khi giá cổ phiếu ưu đãi giảm mạnh, doanh nghiệp có thể dùng tiền bán Bitcoin để mua lại chúng với giá thấp, thanh toán khoản nợ với chi phí hiệu quả. Tóm lại, Bitcoin với thuộc tính tiền tệ mang lại sự linh hoạt trong quản lý vốn. Việc bán ra trong các kịch bản chiến lược có thể là một công cụ tài chính thông minh để bảo vệ lợi ích của doanh nghiệp và cổ đông.

marsbit13 phút trước

Bán Bitcoin Của Strategy Có Thực Sự Là Tín Hiệu Giá Xuống? Phân Tích 5 Logic Tài Chính Đằng Sau Việc Doanh Nghiệp Giảm Nắm Giữ Bitcoin

marsbit13 phút trước

Trí Phổ Dựa Vào Đâu Để Tăng Gần 30% Trong Một Ngày?

Hôm nay, cổ phiếu của "cổ phiếu mô hình lớn toàn cầu đầu tiên" Zhipu AI (02513.HK) đã bùng nổ. Động lực chính đến từ một thông số kỹ thuật cụ thể: Tốc độ đầu ra API của phiên bản cao tốc GLM-5.1 (GLM-5.1-highspeed) đạt 400 token/giây, thiết lập kỷ lục mới về tốc độ API trong ngành công nghiệp mô hình lớn toàn cầu. Tốc độ 400 token/giây này quan trọng như thế nào? Khi AI chuyển từ ChatBot sang thời đại Agent, mỗi tác vụ thường yêu cầu hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm lần gọi mô hình. Độ trễ thấp ở đây trở thành yếu tố then chốt, trực tiếp ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng và hiệu quả công việc. Tốc độ này nhanh gấp khoảng 3-5 lần so với các mô hình hàng đầu hiện tại như GPT-4o hay Claude Sonnet. Để đạt được bước đột phá này, Zhipu AI đã thực hiện những đổi mới đồng thời trên ba cấp độ: 1. **TileRT – Công cụ suy luận:** Biên dịch toàn bộ mô hình thành một động cơ chạy liên tục, loại bỏ chi phí khởi động và chờ đợi lặp đi lặp lại giữa các toán tử, cho phép GPU duy trì hoạt động ở tốc độ cao. 2. **Chiến lược song song:** Tối ưu hóa việc triển khai cơ chế chú ý MLA (Multi-head Latent Attention) của GLM-5.1 trên nhiều GPU. Họ áp dụng kiến trúc chạy không đồng nhất, trong đó GPU 0 chuyên xử lý chỉ mục thưa thớt và định tuyến, trong khi các GPU khác xử lý tính toán dày đặc, giảm thiểu đáng kể chi phí giao tiếp. 3. **Kiến trúc mạng ZCube:** Một thiết kế mạng mới thay thế cấu trúc ROFT (Fat-Tree) truyền thống. ZCube loại bỏ lớp Spine (xương sống), làm phẳng toàn bộ mạng và kết nối tất cả các bộ chuyển mạch Leaf (lá) theo một cấu trúc đặc biệt. Thiết kế này đảm bảo rằng giữa hai GPU bất kỳ chỉ có một đường dẫn tối ưu duy nhất, về cơ bản loại bỏ khả năng tắc nghẽn mạng do cân bằng tải không hiệu quả. Những cải tiến này mang lại lợi ích rõ ràng: cụm sản xuất nâng cấp lên ZCube đạt được mức tăng 15% thông lượng, giảm 40.6% độ trễ đuôi và giảm khoảng một phần ba chi phí thiết bị mạng. Về lâu dài, công nghệ này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng GPU mà còn có thể định hình lại cấu trúc hạ tầng AI, mở ra cơ hội cho các nhà cung cấp chip AI, thiết bị chuyển mạch và mô-đun quang trong nước.

marsbit1 giờ trước

Trí Phổ Dựa Vào Đâu Để Tăng Gần 30% Trong Một Ngày?

marsbit1 giờ trước

Đây Là Bí Mật Đằng Sau Ngọn Nến XRP Nổi Tiếng $50 Trên Gemini Vào Năm 2023

Trong khi cộng đồng đang thảo luận về biến động giá hiện tại của XRP, một nhà phân tích tiền điện tử đã nhắc lại sự kiện gây chú ý: nến XRP chạm mốc 50 đô la trên sàn Gemini vào năm 2023. Chuyên gia CharuSan khẳng định đây không phải là lỗi kỹ thuật, mà là một sự kiện thị trường thực tế, minh họa rõ ràng cho hiện tượng "trượt giá" thảm khốc. Nguyên nhân được lý giải là do thanh khoản trên sàn cực kỳ mỏng sau khi XRP được niêm yết lại. Chỉ với một lệnh mua thị trường khoảng 37.000 USD, tất cả lệnh bán khả dụng đã bị hấp thụ hết, đẩy giá lên chạm một lệnh bán đơn lẻ ở vùng 50 đô la. Sự kiện này chứng minh toán học rằng việc các ngân hàng lớn (tier-1) chỉ dựa vào thanh khoản theo nhu cầu là không khả thi. Để xử lý khối lượng giao dịch tỷ đô của tổ chức mà không gây biến động cực đoan, họ bắt buộc phải có các nhóm thanh khoản XRP riêng biệt, được tài trợ trước và quản lý chủ động. Tóm lại, nến 50 đô la trên Gemini là minh chứng cho thấy thanh khoản sâu là yếu tố bắt buộc để kiểm soát trượt giá và hỗ trợ các giao dịch quy mô lớn. Tại thời điểm phân tích, giá XRP đang giao dịch quanh mức 1,38 đô la.

bitcoinist2 giờ trước

Đây Là Bí Mật Đằng Sau Ngọn Nến XRP Nổi Tiếng $50 Trên Gemini Vào Năm 2023

bitcoinist2 giờ trước

Lệnh Hành Pháp Của Donald Trump Về Hạ Tầng Thanh Toán Bằng Đô La Có Thể Thay Đổi Cục Diện Cho Ripple Và XRP Như Thế Nào

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh hành pháp yêu cầu các cơ quan quản lý liên bang xem xét việc cho phép các công ty fintech và tiền mã hóa tiếp cận hệ thống thanh toán bằng đô la Mỹ. Động thái này có thể mang lại lợi ích lớn cho Ripple và đồng XRP, vốn được định vị là công cụ chuyển tiền xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp. Hiện tại, quyền truy cập trực tiếp vào cơ sở hạ tầng thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bị giới hạn ở các tổ chức lưu ký truyền thống. Sắc lệnh có thể dẫn đến việc mở cửa hệ thống này, cho phép Ripple kết nối công nghệ cốt lõi của mình trực tiếp vào mạng lưới thanh toán đô la. Điều này sẽ củng cố vị thế của XRP như một tài sản cầu nối cho các giao dịch định cư đô la thời gian thực, thúc đẩy nhu cầu và đánh dấu bước tiến quan trọng cho Ripple tại thị trường Mỹ.

bitcoinist4 giờ trước

Lệnh Hành Pháp Của Donald Trump Về Hạ Tầng Thanh Toán Bằng Đô La Có Thể Thay Đổi Cục Diện Cho Ripple Và XRP Như Thế Nào

bitcoinist4 giờ trước

Nhà Phân Tích Thị Trường Buộc Tội XRP Là Vụ Lừa Đảo Tiền Điện Tử Lớn Nhất, Chuyện Gì Đang Xảy Ra?

Nhà phân tích thị trường Ryker cáo buộc XRP là dự án lừa đảo lớn nhất trong thị trường tiền mã hóa, chỉ trích token này thiếu tiện ích thực tế và bị thổi phồng giá trị. Ông nhấn mạnh mức vốn hóa thị trường khoảng 83 tỷ USD của XRP cùng tình trạng lạm phát do Ripple liên tục giải ngân số token trong khoản ký quỹ. Ryker cáo buộc nhóm XRP đã sử dụng kinh nghiệm và mối quan hệ với các "cá voi" để bơm giá token từ 0,5 USD lên 3 USD, đồng thời thuê người nổi tiếng và truyền thông quảng bá, đặc biệt tại thị trường Hàn Quốc, khiến nhiều nhà đầu tư thua lỗ. Ông khuyến nghị các nhà đầu tư nên tự nghiên cứu kỹ trước khi quyết định. Mặc dù vậy, dữ liệu từ Santiment cho thấy mạng lưới XRP Ledger đang phát triển mạnh với 4.300 ví mới trong 24 giờ, mức tăng lớn thứ tư trong năm, có thể báo hiệu sự đảo chiều giá. Sự tăng trưởng này một phần đến từ việc áp dụng Tài sản Thực tế (RWA) trên XRPL, với dòng tiền ròng dương 1,3 tỷ USD trong 30 ngày, dẫn đầu các mạng lưới khác. Tại thời điểm báo cáo, giá XRP giao dịng quanh mức 1,37 USD.

bitcoinist6 giờ trước