Tác giả gốc: angelilu, Foresight News
Năm 2018, Western Union (Chuyển tiền Western Union) đã thực hiện một thí nghiệm nhỏ. Họ kết nối với sản phẩm chuyển tiền xuyên biên giới xRapid của Ripple, sử dụng token XRP để quy đổi giữa đô la Mỹ và peso Mexico. Tổng cộng đã thử nghiệm 10 giao dịch. Sau khi thử nghiệm, CEO lúc đó công khai tuyên bố: Quá đắt, không tiết kiệm được bất kỳ chi phí nào. Thí nghiệm tạm dừng từ đó.
Ngày 3 tháng 4 năm 2026, Western Union thông báo đã hoàn tất việc mua lại ví kỹ thuật số Dash của Singapore. Dash trước đây thuộc sở hữu của Tập đoàn Viễn thông Singapore (Singtel), với 1,4 triệu người dùng, hỗ trợ thanh toán, chuyển tiền, tiết kiệm, bảo hiểm và đầu tư, là một trong những ví đa chức năng có tỷ lệ phủ sóng cao nhất tại địa phương Singapore. Đây là tài sản ví kỹ thuật số đầu tiên mà Western Union sở hữu tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.
Tám năm, từ "blockchain quá đắt" đến tự phát hành stablecoin trên Solana và bắt đầu bố trí ví tiền mã hóa, Western Union đang âm thầm hoàn thành một cuộc tái thiết.
175 năm của Western Union
Người dùng trong nước có thể ít khi sử dụng Western Union, thậm chí không chắc cái tên này đại diện cho điều gì. Nhưng tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn cầu, đặc biệt là trong các cộng đồng dân nhập cư ở Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Nam Á, Western Union gần như đồng nghĩa với bản thân hành động "chuyển tiền".
Nó được thành lập vào năm 1851, sớm hơn đường dây điện báo đầu tiên của Trung Quốc 20 năm. Khởi nghiệp là kinh doanh điện báo, đã xây dựng đường dây điện báo xuyên lục địa đầu tiên trong nội địa Hoa Kỳ. Năm 1871 bắt đầu hoạt động chuyển tiền, sử dụng phương thức "chuyển khoản bằng điện báo" để lần đầu tiên cho phép mọi người gửi tiền đến một thành phố khác mà không cần mang theo tiền mặt hoặc có mặt trực tiếp.
Hơn một trăm bảy mươi năm sau, cốt lõi logic này vẫn không thay đổi: Western Union duy trì hơn 500.000 điểm đại lý thực thể trên toàn cầu, chủ yếu là các siêu thị nhỏ, cửa hàng tiện lợi, bưu điện, mọi người bước vào, điền một phiếu, giao tiền mặt cho quầy, và người ở đầu kia có thể đến một điểm đại lý khác để rút tiền. Mạng lưới này bao phủ những nơi mà hệ thống ngân hàng hầu như không thể chạm tới - những người lao động nhập cư không có tài khoản ngân hàng, những người không thể lấy được thẻ tín dụng, những gia đình ở vùng sâu vùng xa sống dựa vào tiền chuyển về từ người thân.
Nhưng mạng lưới này cũng là gánh nặng nặng nề nhất của Western Union. Chi phí duy trì 500.000 điểm đại lý chiếm khoảng 60% chi phí dịch vụ của Western Union. Và nhóm khách hàng cốt lõi của nó - những người nhập cư phụ thuộc vào tiền mặt - đang bị các sản phẩm số bản địa thế hệ này qua thế hệ khác xâm nhập. Phí chuyển tiền xuyên biên giới của Wise thấp hơn 60% đến 80% so với Western Union; Remitly trong năm 2025 đạt doanh thu 1,635 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ, sở hữu 9 triệu người dùng hoạt động. Mặc dù doanh thu kỹ thuật số của Western Union cũng đang tăng, nhưng vẫn chỉ chiếm 35% tổng doanh thu C2C, phần lớn lợi nhuận vẫn đến từ những người dùng bước vào điểm đại lý thực thể và rút tiền mặt.
Western Union đang bị bắt kịp, và bản thân nó cũng biết điều này.
Sử dụng stablecoin để chuyển đường dẫn chuyển tiền lên chain
Tháng 10 năm 2025, Western Union thông báo sẽ phát hành stablecoin USDPT trên Solana, đơn vị phát hành là ngân hàng mã hóa được cấp phép tại Mỹ Anchorage Digital, tính đến tháng 4 năm 2026, USDPT đã bước vào giai đoạn triển khai thực tế. Đồng thời, Western Union cũng đang xây dựng "Mạng lưới tài sản kỹ thuật số" (Digital Asset Network), kết nối nhiều nền tảng nạp/rút tiền, mục tiêu là để người dùng nắm giữ bất kỳ tài sản mã hóa chủ lưu nào, đều có thể quy đổi thành tiền mặt thông qua mạng lưới của Western Union.
Kịch bản triển khai cụ thể hơn, là việc hợp tác với Rain để phát hành thẻ Visa được gắn với stablecoin, thẻ này được ra mắt cho các quốc gia có lạm phát cao, một thẻ Visa được liên kết với stablecoin đô la, chuyên hướng đến các quốc gia như Argentina, Zimbabwe nơi đồng tiền bản địa mỗi năm mất giá hàng chục thậm chí hàng trăm phần trăm. CFO của Western Union, Matthew Cagwin, đã đề cập tại một hội nghị ngành "Argentina năm ngoái lạm phát hơn 200%, người dân địa phương sau khi nhận được stablecoin đô la, có thể trực tiếp tiêu dùng tại các cửa hàng, cũng có thể bước vào điểm đại lý của Western Union để rút tiền mặt". Bước cuối cùng, vẫn là mạng lưới tiền mặt 500.000 điểm đó.
Ví, mới là chiến trường thực sự
Hơn một trăm bảy mươi năm qua, Western Union trong việc chuyển tiền luôn đóng vai trò là "đường ống": tiền chảy từ đầu này vào, chảy ra từ đầu kia, dùng xong là đi. Người dùng không ở trong APP của Western Union, cũng không ở trong tài khoản Western Union, họ chỉ là đi ngang qua. Wise, Remitly cướp đi, chính là khoảng thời gian người dùng lưu lại - mọi người bắt đầu quen với việc để tiền trong ví kỹ thuật số, chuyển tiền chỉ là một hành động trong đó, không phải là tất cả.
Việc mua lại Dash, là lần đầu tiên Western Union thực sự muốn giữ chân người dùng.
Dash được Singapore Telecom ra mắt vào năm 2014, nhúng sâu vào các场景 sống địa phương tại Singapore: thanh toán hóa đơn tiện ích, mua bảo hiểm, đầu tư nhỏ, chuyển tiền cho người thân ở nước ngoài, tất cả trong một APP. 1,4 triệu người dùng đối với một quốc gia thành phố là tỷ lệ phủ sóng khá cao, quan trọng hơn, trong số người dùng này có rất nhiều người nhập cư Đông Nam Á đang làm việc tại Singapore, chính là nhóm khách hàng cốt lõi của Western Union.
Cách thức Western Union trước đây tiếp cận nhóm người này, là để họ bước vào quầy cửa hàng tiện lợi. Bây giờ, nó muốn trực tiếp ở trong điện thoại của họ.
Dash mang lại không chỉ là người dùng, mà còn là một frontend có thể trực tiếp thử nghiệm sản phẩm mới. Sau khi stablecoin USDPT ra mắt, một trong những kênh phân phối tự nhiên nhất chính là giao diện ví của Dash; thẻ stablecoin hướng đến thị trường lạm phát cao, cũng cần một APP mà người dùng đã tin tưởng để承接. Singapore với tư cách là trung tâm tài chính Đông Nam Á, môi trường quản lý tương đối trưởng thành, là nơi phù hợp nhất để thông suốt logic trước khi đẩy bộ sản phẩm trên chain này ra toàn bộ Châu Á - Thái Bình Dương.
