Như công ty Flare đã công bố vào ngày 12 tháng 8, chủ sở hữu $XRP giờ đây có thể sử dụng FXRP làm tài sản thế chấp cho quyền chọn, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch giao ngay trên nền tảng Derive. Việc tích hợp FXRP cho phép người dùng mở các vị thế từ ví lưu trữ tự quản, trong khi $XRP đảm bảo cho FXRP vẫn nằm trong sổ cái $XRP Ledger.
Flare đã trích dẫn lời của nhà phân tích DeFi Will Procesca:
"$XRP có một trong những cộng đồng nắm giữ dài hạn trung thành nhất trong không gian tiền điện tử, và cho đến nay, họ không có một thị trường quyền chọn không cần cho phép nào để tạo ra lợi nhuận hoặc phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của mình."
"FXRP trên Derive thay đổi điều đó, trong khi $XRP cơ bản vẫn ở trong $XRP Ledger", ông nói thêm.
Derive kết hợp thanh toán ở cấp độ giao thức với sổ lệnh được quản lý bởi Derive Trading Co. (trước đây là Lyra Trading Co.). Cấu trúc như vậy cho phép người dùng duy trì quyền kiểm soát tài sản của họ, trong khi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp cung cấp các chào mua và bán ở các mức giá thực hiện và ngày đáo hạn khác nhau.
Quyền Chọn Được Thanh Toán Bằng $USDC, Rủi Ro Được Quản Lý Bằng Quy Tắc Ký Quỹ
Derive hỗ trợ quyền chọn, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và vị thế giao ngay trong hệ thống đảm bảo đa tài sản, sử dụng $USDC làm tài sản định giá. Các quyền chọn trên $XRP được thanh toán bằng tiền mặt bằng $USDC, do đó lợi nhuận hoặc nghĩa vụ khi đáo hạn sẽ làm thay đổi số dư của nhà giao dịch bằng $USDC mà không cần chuyển $XRP hoặc FXRP.
Ký quỹ danh mục V2 đánh giá tài khoản tổng hợp dựa trên các cú sốc giá và biến động được mô phỏng, các điều chỉnh về tài sản đảm bảo và các trường hợp bất khả kháng liên quan đến hợp đồng vĩnh viễn hoặc các vị thế bán khống quyền chọn chưa được phòng ngừa. Phương pháp tính ký quỹ này cho phép giảm yêu cầu đảm bảo đối với các vị thế bù trừ, mặc dù tài khoản có số dư giảm xuống dưới mức duy trì ký quỹ vẫn có thể bị thanh lý.
Người bán quyền chọn nhận được phí bảo hiểm nhưng phải chấp nhận các nghĩa vụ theo hợp đồng, trong khi các công cụ phái sinh tiền điện tử có thể khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ thông qua đòn bẩy. Người mua quyền chọn có thể mất phí bảo hiểm đã trả nếu hợp đồng đáo hạn không có giá trị, trong khi người bán có thể phải đối mặt với nghĩa vụ lớn hơn nếu giá thanh toán thay đổi theo hướng bất lợi cho họ.
Các vị thế vĩnh viễn bao gồm các khoản thanh toán tài trợ và rủi ro phơi nhiễm không giới hạn, trong khi việc ký quỹ không đủ có thể kích hoạt thanh lý tự động, buộc phải đóng vị thế. Các nhà giao dịch phải theo dõi mức ký quỹ, chi phí tài trợ và các biến động thị trường, vì lỗ từ một vị thế có thể làm giảm mức đảm bảo hỗ trợ toàn bộ tài khoản.
Derive Mở Rộng Ngăn Xếp XRPFi Của Flare
FXRP đã gia nhập hệ sinh thái tài chính phi tập trung của Flare sau khi FAssets ra mắt mạng chính vào tháng 9 năm 2025. Hệ thống có tài sản đảm bảo dư thừa tạo ra một đại diện trên chuỗi của $XRP mà người dùng có thể mua lại, cho phép tài sản này tương tác với hợp đồng thông minh trong khi tài sản đảm bảo của nó vẫn nằm trong sổ cái $XRP.
Kể từ đó, Flare đã mở rộng việc sử dụng FXRP trong các ứng dụng giao dịch giao ngay, bao gồm các cặp giao dịch mới trên Hyperliquid trong suốt năm 2026. Thị trường giao ngay FXRP/USDH đã bổ sung thêm một nền tảng trên chuỗi cho các vị thế $XRP, cho phép các nhà giao dịch sử dụng FXRP trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung rộng lớn hơn của Flare.
FXRP cũng đã tham gia vào các thị trường cho vay không cần cho phép dựa trên Morpho, mở rộng phạm vi sử dụng tài sản ra ngoài giao dịch giao ngay và phái sinh. Cho vay dựa trên Morpho cho phép người nắm giữ cung cấp FXRP làm tài sản thế chấp hoặc vay stablecoin mà không cần bán các vị thế $XRP của họ, bổ sung thêm chức năng cho vay và thanh khoản cho cơ sở hạ tầng XRPFi đang mở rộng của Flare.
Người sáng lập và CEO của Derive, Nick Forster, cho biết: "Quyền chọn thường là thị trường lớn cuối cùng phát triển xung quanh một tài sản, và $XRP đang chờ đợi cơ sở hạ tầng phù hợp", sau đó ông nói thêm:
"Flare đã thực hiện công việc khó khăn để mang lại khả năng lập trình cho $XRP và đặt nền móng cho một hệ sinh thái XRPFi thực sự."
"FXRP cung cấp cho một trong những cộng đồng nắm giữ tiền điện tử lớn nhất một con đường đáng tin cậy vào chuỗi khối, và việc bổ sung các thị trường quyền chọn của Derive có nghĩa là vốn giờ đây có thể được phòng ngừa rủi ro, sử dụng để tạo ra phí bảo hiểm và giao dịch với mức độ phức tạp tương tự như các tài sản lớn khác", ông nhấn mạnh.
Quyền Chọn $XRP Vượt Ra Ngoài Các Thị Trường Tương Lai Được Quản Lý
Quyền chọn $XRP đã xuất hiện trên một sàn giao dịch phái sinh được quản lý tại Hoa Kỳ vào tháng 10 năm 2025, khi CME Group ghi nhận các giao dịch quyền chọn đầu tiên trên hợp đồng tương lai $XRP. Các hợp đồng này được cung cấp ở quy mô tiêu chuẩn và vi mô và được thanh toán bằng các hợp đồng tương lai tương ứng, mang lại cho người tham gia thị trường một cách khác để quản lý rủi ro $XRP thông qua một sàn giao dịch được quản lý.
Không giống như các sản phẩm tương lai của CME, Derive thanh toán các quyền chọn trên $XRP bằng $USDC và cung cấp quyền truy cập thông qua ví thông qua giao thức trên chuỗi của mình. Việc ra mắt quyền chọn $XRP trên CME đã mở rộng khả năng tiếp cận của các nhà đầu tư tổ chức đối với các hợp đồng được quản lý, trong khi Derive cung cấp các công cụ phòng ngừa rủi ro và mở vị thế tương tự cho người dùng tự lưu trữ tài sản của họ thông qua tài sản thế chấp là FXRP.
Derive cũng cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế định hướng thông qua hợp đồng vĩnh viễn, không có ngày đáo hạn và duy trì gần với tỷ giá giao ngay thông qua các khoản thanh toán tài trợ giữa các vị thế mua và bán. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn đòi hỏi quản lý ký quỹ liên tục, trong khi Flare và Derive đang xem xét khả năng tạo ra các "hầm chứa chiến lược" có thể tự động hóa các cách tiếp cận tạo lợi nhuận dựa trên quyền chọn.
end-content
