Stablecoin Yields May Boost US Bank Deposits: Patrick Witt

TheNewsCryptoОпубліковано о 2026-03-12Востаннє оновлено о 2026-03-12

Анотація

Patrick Witt, executive director of the President’s Council of Advisors for Digital Assets, argues that the debate over stablecoin yields overlooks a broader macroeconomic benefit. Contrary to concerns from banking groups that yield-bearing stablecoins could drain deposits, Witt suggests that under the GENIUS Act framework, compliant stablecoins may actually bring new capital into the U.S. banking system. He explains that global demand for USD is significant, and when foreigners purchase U.S.-issued stablecoins, it represents net new capital entering American banks. This discussion occurs amid ongoing tension between policymakers, banks, and crypto firms regarding whether stablecoin issuers should be allowed to offer rewards or interest-like returns. Traditional banks, like the American Bankers Association, warn that such yields could threaten bank deposits and advocate for a level regulatory playing field. Crypto industry representatives counter that the GENIUS Act already imposes strict reserve requirements, mandating full backing by cash or cash-equivalents. Witt emphasizes that it is not the payment of yield itself that necessitates bank-like regulation, but rather the lending or rehypothecation of underlying funds—which the GENIUS Act explicitly prohibits.

The recent debate concerning stablecoin yields may be neglecting a wider macroeconomic dynamic, as per Patrick Witt, the executive director of the President’s Council of Advisors for Digital Assets.

On March 11, Witt posted on X, mentioning that the stablecoins’ complaint with the GENIUS Act framework could really influence new funds into the U.S. banking system instead of draining deposits away from it, as some banking groups have alerted.

Witt mentioned that lost in the rewards/yield debate is how GENIUS-compliant stablecoins will really lead to deposit inflows. The global demand for USD is huge. Foreigners exchange local currency for stablecoins from a US-based issuer, and that is net new capital setting its foot into the American banking system.

The comment from Witt comes amid the continuing clash of policymakers, banks and crypto firms over whether stablecoin issuers should be allowed to permit rewards or interest-like incentives to holders.

Concerns of the Market Players

Traditional banking groups have alerted that yield-bearing stablecoins could influence deposits from the US banking system. The latest survey authorised by the American Bankers Association found that consumers widely backed limitations on stablecoin rewards, voicing concerns regarding financial risk.

The CEO and ABA President Rob Nichols mentioned earlier this week that our industry welcomes competition and revolution. Although he alerted that the regulator should avoid making an uneven playing field where crypto companies offer bank-like products without following equivalent regulatory standards.

Crypto industry players have claimed that stablecoin issuers so far witness strict reserve needs under the GENIUS Act, which requires tokens to be completely supported by cash or cash-equivalent assets.

Witt also had the same concerns at the start of this month. It is not the paying of yield on a balance per se that requires bank-like regulations, but instead the lending out or rehypothecation of the dollars that make up the underlying balance.

The GENIUS Act deliberately restricts stablecoin issuers from doing the latter.

Highlighted Crypto News Today:

CBI Arrests Darwin Labs Co-Founder in Multi-Crore GainBitcoin Scam

Трендові криптовалюти

CitreaCTR

wrapped stUSDTWSTUSDT

Velodrome FinanceVELODROME

BrevisBREV

ZRX（0X）ZRX

PancakeSwapCAKE

Пов'язані питання

QAccording to Patrick Witt, how could GENIUS Act-compliant stablecoins potentially affect the US banking system?

APatrick Witt argues that GENIUS Act-compliant stablecoins could lead to deposit inflows into the US banking system, as foreigners exchange local currency for stablecoins from US-based issuers, bringing net new capital into American banks.

QWhat concern have traditional banking groups raised about yield-bearing stablecoins?

ATraditional banking groups have warned that yield-bearing stablecoins could drain deposits from the US banking system.

QWhat did the American Bankers Association survey find regarding consumer attitudes toward stablecoin rewards?

AThe American Bankers Association survey found that consumers widely supported limitations on stablecoin rewards, expressing concerns about financial risk.

QWhat regulatory requirement does the GENIUS Act impose on stablecoin issuers regarding their reserves?

AThe GENIUS Act requires stablecoin tokens to be fully backed by cash or cash-equivalent assets.

QAccording to Witt, what specific activity (not the payment of yield itself) would require bank-like regulations for stablecoin issuers?

AWitt stated that it is not the payment of yield itself, but the lending out or rehypothecation of the dollars that make up the underlying balance that would require bank-like regulations.

Пов'язані матеріали

As Consensus Accelerates, What Are Young Investors Betting On?

Title: As Consensus Forms Faster, What Are Young Investors Betting On? In the rapid evolution of tech investment, a new generation of young investors is navigating a landscape where AI, robotics, commercial aerospace, and quantum computing are advancing simultaneously. Traditional investment logic based on financial models is giving way to a need for deep technical understanding and the ability to act before industry consensus forms. An analysis of trends from the "WAIC FUTURE TECH" list of young investment leaders reveals key shifts in focus. The first major trend is the movement of AI from the digital screen into the physical world. Investment is shifting from large language models and chatbots towards embodied AI, robotics, AI hardware, and edge computing. While demonstrations generate excitement, the real challenge lies in achieving scalable, reliable, and cost-effective delivery in complex real-world environments like factories and logistics. Success depends not just on algorithms but on the integration of sensors, actuators, and control systems. Second, the competitive focus for large models is moving beyond raw capability toward building an "intelligence flywheel." The goal is to create self-reinforcing systems where user interaction generates data, improving the model, which in turn enhances the user experience and attracts more engagement. Companies that successfully embed AI into workflows to create these closed-loop systems can build lasting value that isn't easily erased by the next model upgrade. Third, facing a potential bottleneck in high-quality human-generated data, investors are looking at new underlying technologies. Reinforcement learning and self-play, as demonstrated by AlphaGo Zero, offer paths for AI to generate its own experience. Scientific foundation models, which aim to build general AI capabilities for fields like life sciences and materials discovery, represent a non-consensus direction that could unlock new frontiers of knowledge and data. Finally, in deep-tech areas like quantum computing, commercial aerospace, and space-based infrastructure, patient capital is essential. These fields have long, uncertain development and validation cycles involving complex engineering, supply chains, and regulations. Investment here requires a long-term view, focusing on foundational team capabilities and the eventual emergence of market demand, even if commercial returns are distant. Collectively, these trends illustrate how young investors are adapting to a new era. They are learning to make earlier, technically-informed judgments, balance hype with real-world viability, and provide the patient capital needed to build the deep-tech foundations of the future.

marsbit29 хв тому

As Consensus Accelerates, What Are Young Investors Betting On?

marsbit29 хв тому

Unlocking $100 Million in Liquidity? Pump.fun's New Policy Tests the 5-Minute Pump Technique

Foresight News, July 21 – Pump.fun has launched its new "BOOST" mode as the standard launch mechanism for new tokens. The core of BOOST is to address the issue of "dead liquidity." Historically, when a token migrates from its bonding curve to a liquidity pool, roughly 20% of its liquidity becomes permanently locked and unusable, a problem the platform estimates costs over $100 million annually. The new mechanism redirects this 20% of funds, which would have been locked, to instead be used for a 5-minute Time-Weighted Average Price (TWAP) buyback of the token immediately after migration. The purchased tokens are then permanently burned. For example, this means reserving 17.6 SOL for SOL pairs or about $2516 for USDC pairs at migration. This creates a short-term buying pressure and reduces the token's supply. The goal is to improve the immediate post-launch performance of memecoins, potentially increasing trader retention and transaction volume on the platform. However, critics warn this could lower the bar for token launches, encouraging low-quality projects, and that the brief 5-minute buy pressure might lead to sharper price crashes once it ends if followed by large sell-offs.

Foresight News38 хв тому

Unlocking $100 Million in Liquidity? Pump.fun's New Policy Tests the 5-Minute Pump Technique

Foresight News38 хв тому

What Signals Can Be Read from the Trading Data of India's Largest Asset Manager SBI's IPO?

India's largest asset manager, SBI Funds Management, successfully listed on July 21 with a nearly $10 billion IPO, attracting approximately 42 times subscription. However, the first-day closing price rose only about 6.3%, falling short of the 16% premium anticipated in the grey market. This signals robust demand for core Indian financial assets but also disciplined pricing, indicating the IPO market is selectively open for strong brands with clear growth narratives. The low reported underwriting fees, which led some global banks to reduce participation, highlight a shift in pricing power towards powerful issuers like SBI. Its strong brand, banking parent, and stable cash flows reduced reliance on traditional investment banking sales channels, with local brokers playing a larger role. This fee dynamic may not be replicable for weaker issuers. SBI's performance is seen as a key test for India's IPO pipeline, including potential future large listings like Reliance Jio and NSE. Its success with tempered gains sets a new price anchor: high-quality assets can launch, but excessive valuation premiums are constrained. The true measure of a sustained market reopening will be whether subsequent major offerings can proceed smoothly at reasonable valuations.

marsbit57 хв тому

What Signals Can Be Read from the Trading Data of India's Largest Asset Manager SBI's IPO?

marsbit57 хв тому

Can Japan Buy Growth with AI? Will the Bond Market Believe It?

Japan's cabinet has introduced the 2026 Basic Policy on Economic and Fiscal Management and Reform, shifting its primary fiscal target. The new framework moves away from the traditional annual primary balance goal and instead prioritizes a stable reduction of the debt-to-GDP ratio. This change is tied to a strategy of increased "responsible proactive fiscal" spending, aiming to boost long-term growth through investments in strategic sectors like AI, semiconductors, energy, and robotics. The government estimates total public and private investment in 62 key technologies could exceed 370 trillion yen by 2040. The market reaction has been mixed and cautious. While equity markets may respond to policy signals, bond markets are focused on fiscal credibility. Concerns center on whether the weakening of the clear primary balance anchor could lead to looser fiscal discipline. If investors doubt that these strategic investments will generate sufficient productivity gains, tax revenue, and nominal growth to outpace rising interest costs, they may demand higher yields on Japanese Government Bonds (JGBs). Recent volatility in the yen and JGB yields, with the 10-year yield briefly reaching 2.9%, reflects this skepticism. The success of this new framework hinges on two factors: whether Japan can achieve a nominal growth rate consistently higher than its long-term interest rates, and whether future budgets demonstrate disciplined control over bond issuance. The government's narrative is that strategic investment is essential to break Japan's cycle of low growth, aging, and labor shortages. However, the bond market will continuously assess the credibility of this plan, pricing the risk that it may represent fiscal expansion rather than a viable growth strategy.

marsbit1 год тому

Can Japan Buy Growth with AI? Will the Bond Market Believe It?

marsbit1 год тому

Misjudged A-Shares: Resilience, Expectations, and Confidence

China's A-share market recently faced selling pressure, especially in tech sectors, initially triggered by a global tech sell-off that began in South Korea. However, the article argues this is a case of "mistaken injury" and highlights the market's underlying resilience. This resilience stems from three main pillars: **1) Tech Sector Fundamentals:** Unlike Korea's market dominated by a few memory chip stocks, China's tech sector is diversified across computing, communications, electronics, and semiconductors, supported by dual narratives of global AI supply chains and domestic substitution. Core areas like optical modules and fiber optics continue to show strong earnings growth. **2) "National Team" Support:** State-backed institutions and large corporations have made significant market purchases and announced buybacks, providing liquidity and signaling confidence. This is seen as a stabilizing policy signal, often associated with market bottoms. **3) Broader Market Pillars:** Other major sectors are showing endogenous recovery momentum. Consumer stocks benefit from stabilizing CPI and signs of sector recovery (e.g., liquor price hikes). Cyclical sectors like aluminum have high earnings, potential price increases due to tight supply, and low valuations. The financial sector offers stable dividends and low valuations. The conclusion is that the sell-off was driven by external contagion, not a collapse in fundamentals. With strong policy support and recovering momentum across key sectors, the A-share market possesses the toughness to regain stability.

marsbit1 год тому

Misjudged A-Shares: Resilience, Expectations, and Confidence

marsbit1 год тому

Торгівля

Спот

Популярні статті

Що таке $BANK

Bank AI: Революційний крок у майбутнє банківської справи Вступ В епоху, що характеризується швидкими технологічними змінами, Bank AI знаходиться на перетині штучного інтелекту (ШІ) та банківських послуг. Цей інноваційний проєкт прагне переосмислити фінансовий ландшафт, підвищуючи ефективність роботи, заходи безпеки та досвід клієнтів завдяки потужності ШІ. Розпочинаючи дослідження Bank AI, ми заглибимося в суть проєкту, його операційні динаміки, історичний контекст і значущі етапи. Що таке Bank AI? У своїй основі Bank AI представляє собою трансформаційну ініціативу, спрямовану на інтеграцію штучного інтелекту в різні банківські операції. Цей проєкт використовує можливості ШІ для автоматизації процесів, покращення протоколів управління ризиками та підвищення взаємодії з клієнтами через персоналізовані послуги. Основні цілі Bank AI включають: Автоматизація банківських функцій: Використовуючи технології ШІ, Bank AI прагне автоматизувати рутинні завдання, зменшуючи навантаження на людські ресурси та підвищуючи ефективність. Покращене управління ризиками: Проєкт використовує алгоритми ШІ для прогнозування та виявлення ризиків, тим самим зміцнюючи заходи безпеки проти шахрайства та інших загроз. Персоналізація банківських послуг: Bank AI зосереджується на пропозиції індивідуальних фінансових продуктів і послуг, аналізуючи дані і поведінку клієнтів. Покращення досвіду клієнтів: Впровадження рішень на основі ШІ, таких як чат-боти та віртуальні асистенти, має на меті забезпечити користувачам більш природну взаємодію, революціонізуючи спосіб, яким клієнти спілкуються з банками. З цими цілями Bank AI займає важливу роль в робленні банківської справи більш ефективною, безпечною та орієнтованою на користувача. Хто є творцем Bank AI? Деталі стосовно творця Bank AI залишаються невідомими. Таким чином, жодна конкретна особа або організація не були ідентифіковані в доступній інформації. Анонімність навколо створення проєкту піднімає питання, але це не зменшує його амбітного бачення та цілей. Хто є інвесторами Bank AI? Аналогічно творцеві проєкту, конкретна інформація стосовно інвесторів або організацій, що підтримують Bank AI, не була розкрито. Без цієї інформації важко окреслити фінансову підтримку та інституційну підтримку, які могли б сприяти розвитку проєкту. Тим не менше, важливість наявності міцної інвестиційної бази є вирішальною для забезпечення розвитку в такій інноваційній сфері. Як працює Bank AI? Bank AI функціонує на кількох інноваційних фронтах, фокусуючись на унікальних факторах, які відрізняють його від традиційних банківських структур. Нижче наведено ключові операційні характеристики: Автоматизація: Застосовуючи алгоритми машинного навчання, Bank AI автоматизує різні ручні процеси в банках. Це призводить до зниження операційних витрат і дозволяє працівникам перенаправити свої зусилля на більш стратегічні завдання. Покращене управління ризиками: Інтеграція ШІ в практики управління ризиками забезпечує банки інструментами для точного прогнозування потенційних загроз, таких як шахрайство, забезпечуючи при цьому безпеку інформації і активів клієнтів. Індивідуальні фінансові рекомендації: Завдяки безперервному навчанню з інтерaktionen з клієнтами, системи ШІ розвивають тонке розуміння потреб користувачів, що дозволяє їм пропонувати персоналізовані поради щодо фінансових рішень. Покращені взаємодії з клієнтами: Використовуючи чат-ботів і віртуальних асистентів на базі ШІ, Bank AI дозволяє створити більш залучений досвід для клієнтів, дозволяючи користувачам швидше отримувати відповіді на свої запитання, зменшуючи час очікування та підвищуючи рівень задоволеності. Разом ці операційні характеристики позиціонують Bank AI як піонера в банківському секторі, встановлюючи нові стандарти для надання послуг і операційної досконалості. Хронологія Bank AI Для розуміння траєкторії Bank AI необхідно ознайомитися з його історичним контекстом. Нижче наведено хронологію, що підкреслює важливі етапи та розробки: Ранні 2010-ті: Концептуалізація інтеграції ШІ в банківські послуги почала привертати увагу, коли банківські установи визнали потенційні переваги. 2018: Відбулося помітне збільшення впровадження технологій ШІ, коли банки почали використовувати інструменти ШІ, такі як чат-боти для базового обслуговування клієнтів та системи управління ризиками для покращення безпеки. 2023: Софістикація ШІ продовжувала розвиватися, з введенням генеративного ШІ для більш складних завдань, таких як обробка документів і аналіз інвестицій в реальному часі. Цей рік став важливим стрибком у можливостях, які забезпечує технологія ШІ для банків. 2024-актуальний статус: Станом на цей рік, Bank AI знаходиться на зростаючій траєкторії, з постійними дослідженнями та розробками, які готові подальше покращити можливості в банківських операціях. Продовження дослідження застосувань ШІ натякає на захоплюючі події, які ще попереду. Ключові моменти про Bank AI Інтеграція ШІ в банківську справу: Bank AI зосереджується на прийнятті штучного інтелекту для оптимізації банківських процесів та покращення досвіду користувачів. Автоматизація та фокус на управлінні ризиками: Проєкт сильного підкреслює ці сфери, прагнучи зshift тягар рутинних завдань, водночас підвищуючи безпеку через прогнозну аналітику. Персоналізовані банківські рішення: Завдяки використанню даних клієнтів, Bank AI забезпечує персоналізовані банківські послуги, що відповідають потребам окремих користувачів. Прихильність до розвитку: Bank AI залишається відданим постійним дослідженням і розробкам, що забезпечують його адаптацію та постійну актуальність у міру того, як технології продовжують розвиватися. Висновок Підсумовуючи, Bank AI є важливим кроком вперед у банківській індустрії, використовуючи штучний інтелект для переформатування операційних парадигм, підвищення безпеки та сприяння задоволеності клієнтів. Незважаючи на прогалини в інформації щодо творця та інвесторів, чіткі цілі і функціональні механізми Bank AI забезпечують міцну основу для його подальшої еволюції. Оскільки технологія ШІ продовжує розвиватися та інтегруватися в банківський сектор, Bank AI має всі шанси суттєво вплинути на майбутнє фінансових послуг, покращуючи спосіб, яким ми розуміємо та взаємодіємо з банківською справою.

172 переглядів усьогоОпубліковано 2024.04.06Оновлено 2024.12.03

Як купити BANK

Ласкаво просимо до HTX.com! Ми зробили покупку Lorenzo Protocol (BANK) простою та зручною. Дотримуйтесь нашої покрокової інструкції, щоб розпочати свою криптовалютну подорож.Крок 1: Створіть обліковий запис на HTXВикористовуйте свою електронну пошту або номер телефону, щоб зареєструвати обліковий запис на HTX безплатно. Пройдіть безпроблемну реєстрацію й отримайте доступ до всіх функцій.ЗареєструватисьКрок 2: Перейдіть до розділу Купити крипту і виберіть спосіб оплатиКредитна/дебетова картка: використовуйте вашу картку Visa або Mastercard, щоб миттєво купити Lorenzo Protocol (BANK).Баланс: використовуйте кошти з балансу вашого рахунку HTX для безперешкодної торгівлі.Треті особи: ми додали популярні способи оплати, такі як Google Pay та Apple Pay, щоб підвищити зручність.P2P: Торгуйте безпосередньо з іншими користувачами на HTX.Позабіржова торгівля (OTC): ми пропонуємо індивідуальні послуги та конкурентні обмінні курси для трейдерів.Крок 3: Зберігайте свої Lorenzo Protocol (BANK)Після придбання Lorenzo Protocol (BANK) збережіть його у своєму обліковому записі на HTX. Крім того, ви можете відправити його в інше місце за допомогою блокчейн-переказу або використовувати його для торгівлі іншими криптовалютами.Крок 4: Торгівля Lorenzo Protocol (BANK)Легко торгуйте Lorenzo Protocol (BANK) на спотовому ринку HTX. Просто увійдіть до свого облікового запису, виберіть торгову пару, укладайте угоди та спостерігайте за ними в режимі реального часу. Ми пропонуємо зручний досвід як для початківців, так і для досвідчених трейдерів.

734 переглядів усьогоОпубліковано 2025.05.09Оновлено 2026.06.02

Обговорення

Ласкаво просимо до спільноти HTX. Тут ви можете бути в курсі останніх подій розвитку платформи та отримати доступ до професійної ринкової інформації. Нижче представлені думки користувачів щодо ціни BANK (BANK).