Strategy 发行 20 亿美元可转换债券购买比特币，BTC会再创新高吗？

周四，Strategy（前身为MicroStrategy）宣布计划发行20亿美元的债券，旨在为进一步购买比特币提供资金支持。

此消息发布后，比特币价格小幅上涨，突破了98,300美元，创下过去一周的最高价格。从最低点93,300美元到最高98,700美元，过去三天的涨幅显著。

根据Coinglass的数据，当前比特币合约全网持仓量为642亿美元，过去24小时增长了4.5%，接近比特币曾达到的102,000美元的历史高点。

若比特币突破102,000美元，预计将清算约20亿美元的空头仓位。

此外，多种山寨币的流动性也显著提升。根据Binance的数据，平台内1188个币种上涨，仅156个币种下跌，且涨幅超过10%的币种达到101个。

其中：
IP报价6.1美金，过去24小时涨幅超过122%；
BERA报价8.9美金，过去24小时涨幅超过36%；
BAN报价0.07美金，过去24小时涨幅超过34%；
BNX报价1.14美金，过去24小时涨幅超过30%；
MKR报价1466美金，过去24小时涨幅超过26%；

数据显示，过去24小时内，全球共有133,527个爆仓事件，爆仓总金额达到2.47亿美元，主要集中在空头仓位，其中IP的爆仓金额高达3,700万美元。
比特币逆转市场走势，黄金和油价持续上涨

比特币的上涨趋势逆转了美股纳斯达克等高风险资产的下跌，同时黄金价格飙升至历史新高，油价则因地缘政治紧张局势上涨。


Strategy的比特币投资战略及股价表现

Strategy宣布，计划发行20亿美元的可转换债券，债券到期日为2030年。简单来说，该公司将获得一笔为期五年的贷款，如果其股票价格达到某一水平（例如433.43美元），则可以用公司股权偿还债务。

随着越来越多的机构投资者涌入比特币市场，Strategy的股价在过去一年中上涨了四倍。成立近40年的Strategy，曾为希尔顿酒店和Crate & Barrel等大型公司开发软件，但其收入已连续三年下滑，2024年创下10年来的最低点——4.63亿美元。

自2020年起，Strategy开始大规模积累比特币，其首席执行官迈克尔·塞勒（Michael Saylor）对此深感自豪。如今，Strategy自称为“全球首家且最大的比特币财务公司”，并于本月早些时候推出了一个带有比特币符号的新橙色品牌标志，作为其品牌重塑的一部分。

对于那些对直接购买比特币持谨慎态度的机构投资者，Strategy股票已成为一种重要的投资途径。为了回应这一需求，Strategy决定不为本次发行的债券支付利息，即该公司认为投资者将免费借给其20亿美元。

尽管第四季度出现亏损，Strategy仍在不断积累比特币，并实现了增长。


机构投资者加码，比特币持仓不断增加

自从2月5日MicroStrategy更名为Strategy后，全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）将其在Strategy的持股比例增至5%。2月7日，贝莱德增持Strategy股票后，股价飙升约2.8%。

Strategy最近的一次比特币收购发生在2月10日，当时该公司购买了7,633枚比特币，使其总持有量达到了478,740枚，比特币的市值约为464亿美元。

Strategy 的 2025 年 1 月和 2 月比特币购买情况。来源：SaylorTracker

根据SaylorTracker的数据，Strategy在比特币投资中实现了超过150亿美元的未实现收益，且比特币投资回报率增长了49%以上。


美国各州持有Strategy股票，机构投资者加码

美国12个州的政府共持有价值3.3亿美元的Strategy股票，作为州国库或养老金计划的一部分。加利福尼亚州、佛罗里达州、威斯康星州和北卡罗来纳州是策略拨款最高的州之一。
在Strategy的2024年第四季度财报中，该公司披露在2024年第四季度额外购买了218,887个比特币，这是其历史上最积极的比特币积累期。尽管这一收购导致该公司在2024年第四季度录得净亏损6.7亿美元，Strategy仍在稳步推进其比特币投资计划。