Твердые активы превосходят фиат: золото выросло на 32%, серебро — на 31%, биткоин — на 23% с начала года на фоне падения доллара.

• Цены на золото, серебро и биткоин резко выросли, поскольку инвесторы ищут защиту от слабости доллара.
• Рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в сентябре в 90% на фоне сигналов об охлаждении инфляции.
• Торговые переговоры между США и Китаем и сделки по экспорту технологий могут повлиять на направление политики ФРС в будущем.

Золото, серебро и биткоин демонстрируют значительный рост с начала года, что, похоже, свидетельствует о явном переходе от бумажных денег к твердым активам. Эта тенденция усиливается, поскольку доллар США находится под давлением в преддверии публикации важных данных по инфляции, которая выйдет позднее сегодня и может повлиять на решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам.

Сырьевые товары выходят на первый план, в то время как валюта теряет позиции

Согласно последним рыночным данным CryptoQuant, золото с начала года выросло на 32,47%, серебро же не отстаёт — 31,77%. Биткоин, несмотря на недавнюю волатильность, вырос на 23,34%.

В резком контрасте с этим доллар США за тот же период потерял 9,53% своей стоимости.

В понедельник золото торговалось по $3346,71 за унцию, подорожав на $2,60. В начале торгов цены колебались от $3344 до $3356. Серебро торговалось по $37,75 за унцию, прибавив $0,06 и демонстрируя умеренную внутридневную волатильность. Биткоин, стоивший $118 500, упал на 2,34% за 24 часа, но сохранил недельный прирост в 3,70%.

Но что лучше? Оба побеждают, но споры о золоте и биткоине сейчас жарче, чем когда-либо. Вот недавняя точка зрения Питера Шиффа.

Все взгляды на Федеральный резерв

Индекс доллара США недавно поднялся до 98,58, что отражает скромный рост на 0,07%. Тем не менее, трейдеры внимательно следят за данными по индексу потребительских цен (ИПЦ) за июль. Месячный рост базового ИПЦ на 0,3% может дать ФРС возможность снизить ставки, особенно с учётом недавних признаков ослабления рынка труда.

По данным Reuters, рынки оценивают вероятность снижения ставки в следующем месяце на 90%. Прогнозы предполагают два снижения на четверть процентного пункта до конца года, а также возможное третье, если того потребуют обстоятельства.

На решения ФРС также может повлиять текущая торговая политика, включая последние события в переговорах между США и Китаем и соглашениях об экспорте полупроводников.

Инфляция, тарифы и рыночные настроения

Снижение инфляции усилит ожидания снижения ставки в сентябре. Однако любые признаки роста цен, обусловленного введением тарифов, могут задержать этот шаг.

Президент Трамп недавно продлил паузу в повышении пошлин на китайский импорт, стремясь создать пространство для торговых переговоров. Тем временем технологические компании, такие как Nvidia и AMD, согласились передавать часть своей выручки от продаж в Китае правительству США в обмен на экспортные лицензии.

Вид TradFi. Об этом спорят не только крипто-звёзды. Вот что предсказал ведущий аналитик JPMorgan для «обмена дубинками» золота на биткоин.