从DEX到基建狂魔，Jupiter的生态野望

原文作者：深潮 TechFlow

在加密市场的动荡中，Solana 生态中的项目正在大放异彩。

比如 Jupiter，当各位领了最近的空投，开心的表示猪脚饭真香时，是否也嗅到了一丝 Jupiter 财大气粗的味道？

有时项目对你的慷慨，源自于背后的合纵连横与精心布局。

Jupiter，这个 Solana 生态中最炙手可热的 DEX 协议，在最近的 1-2 年内已经悄悄的开启了一波收购潮，将多个项目并入自己的版图中。

例如最近一个比较受人关注的新闻，正是 Jupiter 已收购 Moonshot 的多数股权。

但其动作远不止此。通过一系列精准的收购，Jupiter 正在编织一张覆盖交易、数据、钱包等多个维度的生态网络。

从最初专注于代币互换的 DEX 聚合器，到如今全方位布局生态基础设施，Jupiter 的野心早已超出了简单的去中心化交易范畴。

这个曾经专注于提供最优滑点的 DEX，为何突然化身"基建狂魔"？

深潮 TechFlow 盘了盘 Jupiter 的发展与收购时间线，并且结合其近期的合作动态，试图还原这些零散收购背后的战略布局。

从 DEX 起步：Jupiter 的原点

在 Solana 生态蓬勃发展的 2021 年，一个名为 Jupiter 的项目悄然诞生。起初，它只是众多 DEX 聚合器中的新面孔，但其与生俱来的技术基因很快让它在竞争激烈的 DeFi 赛道上崭露头角。

Jupiter 的第一个突破口是解决了 DeFi 世界中的一个普遍痛点：滑点。通过创新的路由算法，Jupiter 能够在复杂的流动性池中找到最优交易路径，为用户节省大量的交易成本。

项目的发展速度令人瞩目，到 2023 年，公开数据显示其已经成为 Solana 生态中最大的 DEX 聚合器，占据了链上超过 50% 的代币互换份额。

简洁的界面设计、便捷的跨链支持，以及对机构级交易需求的精准把握，让 Jupiter 迅速成为专业玩家的首选平台。

但真正让 Jupiter 在竞争中脱颖而出的，可能是他们对生态建设的前瞻性思维。

在今天竞争激烈，项目同质化内卷的加密格局中，你能很明显的感受到：

一个成功的 DEX 不仅要提供优质的交易服务，更要成为连接整个生态的枢纽。

于是，属于 Jupiter 的收购大戏开始了。

收购进行时：基建版图的扩张

Juptier 的创始人 Meow 之前在播客访谈中表示，"我们的愿景不仅仅是做好一个 DEX，而是要建立一个完整的 DeFi 基础设施生态系统。"

那么一个完整的生态系统，还需要些什么？

如果我是一个用户，那么答案是明显的 --- 最好是在同一个地方，能够支撑起我所有 DeFi 活动，从数据分析到交易执行，再到资产管理，形成一个闭环。

当然这些东西不可能由一个 DEX 完成。于是收购与合作成为了一条可行的路径。

将 Jupiter 最近的一些收购动作放在一起看，一切都在围绕这个闭环进行。

数据基建：收购 SolanaFM、 Sonarwatch 和 Coinhall

用户在进行交易前，需要准确的市场数据、链上活动分析和实时价格监控来辅助决策。或许是基于这样的战略考量，Jupiter 在最近 2 年里开启了其数据板块的布局。

• 2024 年 9 月：收购区块链浏览器 SolanaFM

SolanaFM 之前作为 Solana 生态中比较有特色的区块链浏览器之一，为用户提供了快速、简单且人性化的链上数据访问能力，最重要的效果是简化交易信息并降低资金流可视化的复杂性。

早在 22 年，SolanaFM 已经完成 450 万美元种子轮融资，并且由 Spartan Group 等 VC 参投；公开数据显示 Jupiter 本身也是该项目的投资方之一，也为后续的收购埋下了伏笔。

这笔收购不仅增强了 Jupiter 的数据分析能力，还为用户提供了更透明的链上活动追踪服务。而除了成熟的数据分析引擎，更重要的是获得了一支在链上数据处理方面经验丰富的技术团队。

• 2024 年 9 月：收购分析平台 Coinhall

在 2024 年 Solana Breakpoint 大会上，Jupiter 宣布收购了知名交易分析平台 Coinhall。作为一个专注于交易数据分析的平台，Coinhall 以其强大的市场数据分析能力和用户友好的界面著称，为交易者提供实时的市场趋势、价格走势和交易量分析。

这次收购对 Jupiter 具有重要的战略意义：首先，通过整合 Coinhall 的分析工具，Jupiter 显著增强了其在市场数据分析方面的能力；此外，Coinhall 的一键交易功能和直观的数据可视化工具，将被完全整合到 Jupiter 的交易平台中，进一步优化用户的交易体验。

• 2025 年 1 月：收购链上投资组合跟踪器 Sonarwatch

就在昨天（25 日），Jupiter DAO 官推宣布了这笔收购。

从业务上看，与 Sonarwatch 的整合显然能够强化 Jupiter 的投资组合追踪功能。Sonarwatch 的投资组合追踪工具将被完整集成到 Jupiter 的网页版和移动版平台中，为用户提供全方位的资产监控服务。

这次合作的意义在于，它补充了 Jupiter 在实时市场监控方面的短板。

值得注意的是，SonarWatch 将自己定位于一个“多链”开源跟踪工具，方便 DeFi 在不同链上的采用。这个业务定位或许和 Jupiter 最近宣布的 Omnichain Network --- Jupnet 不谋而合。

交易基础设施扩充：收购 Ultimate Wallet 与 Moonshot 的股权

在 DeFi 生态中，交易基础设施是连接用户与交易平台的关键纽带。

作为 DEX 聚合器，Jupiter 也必须打通从用户入口到交易执行的完整链路，这促使其开始了一系列针对基础设施层面的战略布局。

• 2024 年 4 月：收购 Ultimate Wallet，启用 Jupiter Mobile 计划

在去年收购该钱包时，Jupite 就已经在 X 上表示，其“吸引数千万用户的移动计划正在启动”，并将“准备在 5 月份进行测试”。

走向移动端，有自己的前端 app 的构想浮出水面。

Jupiter 之前也表示，收购 Ultimate Wallet 符合其移动战略，将利用他们的技术和团队来增强 Jupiter Mobile 的性能”。

虽然 Phantom wallet 等 dApp 是目前大家常用的钱包工具，但一个 DEX 显然也可以自己做下游，构建自己的前端交易能力，从而控制用户入口以寻求更多流量和交易收益。

• 2025 年 1 月： 收购 Moonshot 的大部分股权

最近几天，Jupiter 进一步扩大其生态版图，收购了随着 Meme 币大火而被大家视作“ Meme 严选”的 Moonshot 的多数股权。

Moonshot 本身的价值不必过多介绍。 这个于 2024 年 7 月推出的 Meme 交易平台，在本月特朗普发 TRUMP 币时创下了近 4 亿美元的交易量，并且登上了地区 APP 下载榜额第一。

更重要的是，其提供法币入金入口方便直接购买 Meme， 光是这一点对于圈内交易相关的项目来说，就是难以拒绝的诱惑。

而拿到 Moonshot 的大部分股权，也意味着对 Moonshot 的控制权加强。通过收购 Moonshot，Jupiter 不仅是一个聚合器，还掌控了部分底层流动性来源。

其他合作布局

除了上述收购动作外，与 Jupiter 有关系的项目还涉及到 Meteora 和 PumpAI。

• 收益优化：与 Meteora 的协同发展

Meteora 作为 Solana 生态中的重要基础设施，与 Jupiter 有着密切但独立的关系。作为由原 Mercurial 团队转型而来的项目，Meteora 在生态中的发展令人瞩目。

其 TVL 在 2024 年 1 月创下了 13 亿美元的新高，一度成为生态中日交易量最大的 DEX 。这种快速增长得益于其创新的流动性管理机制和与 Jupiter 的紧密合作关系。

作为原 Jupiter 团队开发的项目，Meteora 专注于为 Solana 生态系统构建可持续的收益层。通过与 Jupiter 的整合，用户可以在交易的同时获得额外的收益，这大大提升了资金使用效率。值得注意的是，这种合作模式在最近的市场热点中得到了验证 —— 例如在特朗普官方的 TRUMP 币交易中，Jupiter 和 Meteora 的组合为用户提供了最优的交易体验。

• 创新生态：PumpAI 的战略协作

此外，Pump AI 是一个 Meteora 上的 AI 启动平台，利用工具来帮助用户创建代币。包括描述、图像、代币和矿池都将由人工智能处理。

该项目与其他协议（如 Raydium 和 Jupiter）建立了流动性池合作。

终点在哪？

Jupiter 近期的一系列收购动作，勾勒出了一幅远超单一 DEX 平台的宏伟蓝图。

通过对其收购策略的深入分析，我们可以清晰地看到这家 Solana 生态的明星项目正在下一盘更大的棋：从单点到全域的生态布局。

Jupiter 的收购版图横跨多个战略领域。从用户入口的 Ultimate Wallet，到数据分析工具 Coinhall，再到区块链浏览器 SolanaFM，每一步收购都在填补生态版图的重要拼图。

特别是通过收购 Moonshot 多数股权，Jupiter 不仅强化了其在流动性聚合领域的优势，构建起了一个完整的 DeFi 服务闭环。

通过整合钱包、数据、交易等核心基础设施，Jupiter 正在构建一个自成体系的 DeFi 服务合集。用户可以在这个生态系统内完成从入金、交易到收益优化的全流程操作，体验便利或许才是竞争胜出的关键。

特别值得一提的是，Jupiter 正在开发的 Jupnet（一个全链网络）项目，展示了其在技术创新上的持续投入。这不仅是对现有业务的补充，也是对未来跨链 DeFi 发展的前瞻性布局。

展望未来，Jupiter 的野心或许不止于此。

其正在布局的法币入口和发射平台业务，表明其志在打造一个覆盖项目全生命周期的生态系统。从项目孵化、交易流动性到用户服务，Jupiter 正在通过这一系列战略布局，逐步确立其作为 Solana 生态"基建狂魔"的地位。