HTX использует стратегию арбитража ставки финансирования для получения комиссии за финансирование за счёт хеджирования фьючерсных позиций спотовыми активами.

 

I. Что такое комиссия за финансирование?

В отличие от традиционных поставочных фьючерсов, бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты экспирации. При отсутствии специального механизма цена фьючерса может отклоняться от спотовой цены базового актива. Для поддержания близости цены фьючерса к спотовой цене используется механизм ставки финансирования.

Ставка финансирования определяет периодический платёж, которым обмениваются трейдеры, удерживающие длинные и короткие позиции на рынке бессрочных фьючерсов.

Когда рынок находится в состоянии контанго (цена фьючерса выше спотовой цены), ставка финансирования является положительной. В этом случае трейдеры с длинными позициями выплачивают комиссию за финансирование трейдерам с короткими позициями.

В противоположной ситуации, когда цена фьючерса ниже спотовой цены, ставка финансирования становится отрицательной. В этом случае трейдеры с короткими позициями выплачивают комиссию за финансирование трейдерам с длинными позициями.

 

Комиссия за финансирование применяется только к позициям, удерживаемым на момент расчёта финансирования. Интервалы расчёта комиссии различаются в зависимости от торговой пары. Конкретный интервал расчёта финансирования для каждой пары можно посмотреть на странице торговли бессрочными фьючерсами или на странице информации о фьючерсном рынке.

 

Подробнее о комиссии за финансирование см. материал "Ставки финансирования".

 

II. Как работает арбитраж ставки финансирования на фьючерсах?

В настоящее время HTX применяет стратегию положительного арбитража. На рынке бессрочных фьючерсов при положительной ставке финансирования длинные позиции платят коротким. В рамках данной стратегии платформа приобретает определённое количество активов на спотовом рынке и одновременно открывает короткие позиции по бессрочным фьючерсам на эквивалентную сумму, чтобы компенсировать ценовые колебания и получать комиссию за финансирование на рынке бессрочных фьючерсов.

 

Возьмем для примера BTC

Предположим, текущая цена BTC составляет 90 000 USDT. Платформа HTX инвестирует 90 000 USDT для покупки 1 BTC на спотовом рынке и переводит эквивалентную сумму на единый маржинальный счет для открытия короткой позиции объёмом 1 BTC на рынке бессрочных фьючерсов BTCUSDT (с плечом 1×). В такой структуре прибыль на споте и убыток по фьючерсам взаимно компенсируются независимо от направления движения цены.

Комиссия за финансирование по бессрочным фьючерсам BTCUSDT рассчитывается три раза в день: в 08:00, 16:00 и 24:00 (UTC+8). Если ставка финансирования при каждом расчёте составляет +0,002%, а соответствующая цена фьючерса равна 100 000 USDT,

 

доходность будет следующей:

1. PnL по комиссии за финансирование

Поскольку ставка финансирования положительная и длинные позиции платят коротким, расчёт PnL выглядит следующим образом:

Дневной PnL от арбитража ставки финансирования: 100 000 × 1 × 0,002% × 3 = 6 USDT

 

2. PnL по споту и фьючерсам

Спот: +10 000 USDT

Фьючерсы: −10 000 USDT

Без учёта комиссий и проскальзывания прибыль и убыток полностью компенсируют друг друга. В рамках полностью захеджированной структуры направленный ценовой риск нейтрализуется.

 

Таким образом, совокупный дневной PnL составляет: 10 000 − 10 000 + 6 = 6 USDT.

 

 

Торгуйте при помощи приложения HTX App (iOS/Android)

Зарегистрируйте учетную запись HTX, чтобы получать специальные награды!

Приглашайте друзей, чтобы получить до 1500 USDT и 30% с их торговых комиссий

Включите торговых ботов и начните зарабатывать

Найдите нас на

Twitter:

https://twitter.com/HTXRussia

https://x.com/HTXCommunity

Facebook: https://www.facebook.com/htxglobalofficial/

Instagram: https://www.instagram.com/huobicis/

Reddit: https://www.reddit.com/r/HuobiGlobal/

Medium: https://htxofficial.medium.com/

Telegram:

https://t.me/HTXRussian

Discord：

https://discord.gg/htx-official

HTX оставляет за собой право по собственному усмотрению вносить поправки, или изменять, или отменять это объявление в любое время и по любым причинам без предварительного уведомления. Вышеуказанное предназначено только для информационных целей, HTX не дает никаких рекомендаций или гарантий в отношении цифровых активов, продуктов или рекламных акций на HTX. Цены на цифровые активы очень волатильны, а торговля цифровыми активами включает риск. Пожалуйста, прочтите наше Напоминание о рисках здесь.