Kraken обновляет механизмы заимствования для пользователей Pro, предоставляя подходящим трейдерам большую гибкость в управлении залогом и ликвидностью.
Это изменение касается практической части криптоиндустрии, которая часто получает меньше внимания, чем ценовые движения. Трейдерам нужны не только активы для покупки или продажи. Им нужны способы управления капиталом, эффективного использования залога и доступа к ликвидности без немедленного закрытия позиций.
В этом заключается привлекательность продуктов заимствования.
Трейдер может хотеть сохранить криптоэкспозицию, но при этом использовать часть этой стоимости в других целях. Заимствование под залог может решить эту проблему, но оно также влечет за собой процентные расходы, риск ликвидации и более жесткое управление маржой.
Обновление Kraken полезно, потому что оно показывает, как биржи создают более глубокие финансовые инструменты вокруг торгового опыта.
Кратко
- Kraken обновил механику займов для подходящих пользователей Pro.
- Основное внимание уделяется управлению залогом, расходованию маржи и доступу к ликвидности.
- Продукт может повысить эффективность использования капитала, но пользователям по-прежнему необходимо понимать процентные ставки и риск ликвидации.
Заимствование под криптоактивы полезно, но не просто
Основная идея проста для понимания.
Пользователь владеет криптоактивами. Вместо того чтобы продавать их, он занимает под их залог. Это позволяет ему получить доступ к ликвидности, сохраняя экспозицию к активу. На растущем рынке это может казаться эффективным. На падающем рынке это может стать опасным.
Риск исходит от стоимости залога.
Если стоимость залога резко упадет, заемщику, возможно, придется добавить средства, уменьшить кредит или столкнуться с ликвидацией. Волатильность крипторынка делает этот риск более серьезным, чем на многих традиционных кредитных рынках. Позиция, которая выглядит безопасной сегодня, может быстро оказаться под давлением, если базовый актив упадет.
Вот почему продукты заимствования нуждаются в прозрачности. Пользователям необходимо понимать коэффициенты кредитования к стоимости (LTV), пороги ликвидации, процентные ставки, критерии приемлемости залога и механизмы погашения.
Обновление Kraken, по-видимому, направлено на то, чтобы сделать процесс заимствования более интегрированным для активных пользователей. Это может быть полезно для трейдеров, которые уже тщательно управляют рисками.
Это также может быть рискованно для пользователей, которые видят в займе бесплатный капитал.
Эффективность использования капитала — основной сценарий применения
Для профессиональных или продвинутых трейдеров важна эффективность использования капитала.
Слишком большой объем бездействующего залога может ограничить гибкость. Продажа долгосрочных активов для доступа к ликвидности может создать проблемы с налогами, выбором времени или упущенной выгодой. Перемещение средств между платформами может вносить задержки и операционные риски.
Улучшенный инструмент заимствования дает трейдерам больше способов реагировать на рынок.
Они могут занимать для хеджирования, финансирования другой позиции, избегания продажи на слабости или управления краткосрочными потребностями в денежных средствах. Они также могут использовать заимствования как часть более широкой портфельной стратегии, при которой залог остается продуктивным, а не бездействующим.
Вот почему биржи уделяют внимание этим продуктам.
Платформа, которая предлагает торговлю, хранение, займы, опционы и инструменты управления рисками, может стать более полезной для активных пользователей, чем биржа, предоставляющая только спотовый доступ. Чем больше функций трейдеры могут обрабатывать в одном месте, тем сильнее их привязка к платформе.
Обновление системы займов Kraken соответствует этой модели.
Контроль рисков имеет наибольшее значение
Важный вопрос заключается в том, помогает ли продукт пользователям управлять рисками или побуждает их брать на себя слишком много риска.
Заимствование может сделать портфель более гибким, но оно также может добавить леверидж косвенно. Пользователь, который берет заем под криптоактивы, а затем использует средства для дополнительной торговли, увеличивает свою экспозицию. Если рынки упадут, ущерб может усугубиться.
Вот почему процентные ставки и пороги ликвидации — не мелкие детали. Они являются центром продукта.
Хорошая система заимствования должна делать издержки видимыми. Она должна предупреждать пользователей, прежде чем залог окажется под давлением. Она должна объяснять, как работают ликвидации. Она должна избегать создания ощущения, что сложный риск — это слишком просто.
Криптоиндустрия уже видела, что происходит, когда леверидж плохо понимают. Продуктам заимствования не нужно повторять эту ошибку.
Для Kraken это обновление укрепляет предложение для продвинутых трейдеров. Оно дает подходящим клиентам больше инструментов для управления ликвидностью, не покидая платформу.
Для пользователей выгода зависит от дисциплины. Заимствование под криптоактивы может быть разумным при осторожном использовании, но это все еще продукт, связанный с риском.
Более важный вывод для рынка заключается в том, что биржи становятся больше похожими на полноценные торговые платформы. Спотовая торговля — лишь одна часть взаимоотношений. Залог, кредитование, деривативы и инструменты управления портфелем становятся не менее важными.
Обновление Kraken — еще один шаг в этом направлении.
Эта статья основана на информации от Kraken.
Эта статья написана редакцией новостей и отредактирована Сэмюэлем Рэем.
