Автор: Клод, Deep Tide TechFlow
Deep Tide TechFlow: На этой неделе цена биткоина выросла более чем на 24%, преодолев отметку в $78 000, что стало лучшим недельным результатом с марта 2024 года. Рост ускорился после ряда сигналов, благоприятных для криптовалюты, из Вашингтона, а затем был подстегнут вынужденным закрытием медвежьих позиций. Данные CoinGlass показывают, что за 24 часа было ликвидировано криптовалютных медвежьих позиций на сумму около $2,74 млрд, что стало крупнейшей волной ликвидации медведей с момента начала ведения записей на платформе в 2021 году. Предложение SEC об освобождении от регистрации токенов, прогресс по закону CLARITY, упоминание Трампом Hyperliquid, а также расширение Министерством финансов выкупа долгосрочных казначейских облигаций — всё это стало драйверами текущего роста.
На этой неделе биткоин начал рост с уровня около $63 000, достигнув максимума почти в $79 500, и закрыл неделю выше $77 000, показав прирост более чем на 24% за неделю. Несколько источников данных подтверждают, что это лучшая неделя с марта 2024 года, а по некоторым критериям — одна из недель с наибольшим абсолютным приростом за последние годы.
Прирост более 24% за неделю, лучший результат за последние годы
Рост не был изолированным техническим отскоком. Ранее рынок несколько недель консолидировался вблизи $60 000, волатильность снизилась до многолетних минимумов, а выше накоплялась значительная зона ликвидации медвежьих позиций. Как только цена пробила этот уровень, вынужденные покупки для закрытия позиций быстро усилили рост.
На той же неделе Министерство финансов США объявило, что по крайней мере удвоит объем операций по поддержке ликвидности для выкупа казначейских облигаций со сроком погашения 10-20 и 20-30 лет, увеличив его с максимальных $2 млрд до не менее $4 млрд за операцию, начиная с 9 сентября. Это помогло снизить доходность долгосрочных гособлигаций США с почти 19-летних максимумов, улучшив ожидания ликвидности для рисковых активов и став одним из макроэкономических факторов начала роста.
Ликвидация медвежьих позиций на $2,7 млрд побила рекорд CoinGlass
Истинным ускорителем роста стало сжатие медведей. Данные CoinGlass показывают, что в процессе быстрого роста цены за 24 часа было вынужденно ликвидировано криптовалютных медвежьих позиций примерно на $2,74 млрд, что стало крупнейшим событием ликвидации медведей с момента начала ведения записей платформой в 2021 году. Общий объем ликвидаций приблизился к $3 млрд, на долю медведей пришлось около 92%, в то время как ликвидация бычьих позиций составила лишь около $257 млн, соотношение превысило 10:1.
Из них ликвидация медвежьих позиций по биткоину составила около $1,4–1,7 млрд, по Ethereum — около $1,13 млрд. Крупнейшая единичная ликвидация произошла на Hyperliquid — короткая позиция по биткоину примерно на $48,8 млн. В начале роста более чем $1 млрд коротких позиций по биткоину было ликвидировано в течение примерно одного часа.
Ранее рынок в основном ожидал снижения цен, накопив значительные маржинальные короткие позиции. После сигналов политики и изменения ожиданий относительно макроликвидности медведи были вынуждены откупаться, формируя самоподдерживающийся цикл роста.
SEC представила предложение об освобождении от регистрации токенов
18 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила новую структуру «Regulation Crypto Assets», направленную на упрощение процесса продажи токенов криптопроектами широкой публике.
Предложение включает два вида освобождений: стартап-освобождение позволяет привлечь до $5 млн в течение четырех лет; освобождение для финансирования позволяет привлекать до $75 млн в год (в двух уровнях) с соответствующими требованиями по раскрытию принципов и финансовой отчетности. Также предусмотрена условная безопасная гавань, позволяющая некоторым токенам после прекращения ключевых управленческих усилий со стороны эмитента больше не считаться инвестиционными контрактами и выходить из-под юрисдикции регулирования ценных бумаг.
У общественности есть 60 дней для подачи замечаний. Рынок в целом расценивает это как сигнал о том, что Вашингтон снижает барьеры для легальной работы криптокомпаний в США.
Закон CLARITY застопорился, глава CFTC заявил о самостоятельном продвижении
Более масштабная структура по-прежнему застряла в Конгрессе. Закон «CLARITY» пытается прояснить, какие части криптоактивов регулируются как ценные бумаги, а какие — как товары: ценные бумаги и криптофинансирование в основном находятся в ведении SEC, торговля цифровыми товарами передается под более широкую юрисдикцию CFTC, а также создается правовая основа для работы криптобирж в США.
Законопроект застопорился перед августовскими каникулами Сената, процедурное голосование может быть отложено до середины сентября. 20 августа председатель CFTC Майкл Селиг (Michael Selig) заявил, что если Конгресс из-за противодействия демократов продолжит затягивать, CFTC использует существующие полномочия для «быстрой» разработки правил для рынка криптоактивов: «Мы ответим на призыв президента Трампа создать структуру цифрового рынка активов, которую противники криптовалюты не смогут легко отменить».
Трамп назвал Hyperliquid «соответствующим требованиям для выхода в США»
Накануне, встречаясь в Белом доме с крипто-руководителями, Трамп заявил, что председатель CFTC Селиг работает над тем, чтобы «полностью законным и соответствующим требованиям образом» ввести в США криптобиржу Hyperliquid, которая в настоящее время блокирует пользователей из США. После публикации новости нативная монета Hyperliquid, HYPE, выросла более чем на 20-30%.
В сочетании с предложением SEC инвесторы полагают, что Вашингтон принимает меры, чтобы криптокомпаниям и рынкам было проще легально работать в США. Эти сигналы появились в то время, когда рынок изначально ожидал падения, и напрямую стали катализатором сжатия медведей.
На момент публикации биткоин продолжает колебаться на высоких уровнях. То, удастся ли впоследствии преобразовать политические ожидания в устойчивый приток средств, а также восстановление позиций после ликвидации медвежьих позиций, станут ключевыми моментами для наблюдения.
