Автор: Heechang Kang, CSO Four Pillars
Компиляция: Цзяхуань, ChainCatcher
Данный анализ основан на геоплатежных данных Allium, охватывающих 15,2 млрд долларов в ончейн-транзакциях с идентифицированными странами отправления и получения. Поскольку большая часть текущих ончейн-транзакций пока не может быть точно определена по странам, представленные данные отражают только идентифицированную выборку.
Из этих 15,2 млрд долларов идентифицируемого объема транзакций со стейблкоинами, внутренние переводы составляют 62,6%; во всем идентифицированном объеме 73,0% средств в конечном итоге направляются в регион отправителя. Следовательно, кросс-граничные переводы на самом деле являются лишь частью текущего спроса на стейблкоины.
Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) лидирует, составляя 41,0% от общего объема отправленных транзакций и 41,6% глобального объема внутренних транзакций, одновременно демонстрируя чистый приток средств, особенно заметный в Индонезии, Сингапуре и Южной Корее.
Для организаций, оценивающих спрос на платежи в стейблкоинах, услуги внутренних расчетов и кросс-граничные платежные каналы в Азиатско-Тихоокеанском регионе в настоящее время представляют собой наиболее перспективные рыночные возможности.
1. Транзакции со стейблкоинами — в первую очередь "внутренний" бизнес
Объем внутренних переводов, то есть транзакций между кошельками в одной стране, достиг 9,5 млрд долларов, что составляет 62,6% от 15,2 млрд долларов идентифицированного объема транзакций.
Независимо от региона, размера рынка, в большинстве рынков с оттоком капитала внутренние переводы являются основным направлением движения средств.
Турция (2,28 млрд долларов), Южная Корея (1,6 млрд долларов), Мексика (1,53 млрд долларов), Индонезия (1,09 млрд долларов) и США (1,07 млрд долларов) вместе обеспечили 79,5% мирового объема внутренних транзакций со стейблкоинами.
Эти транзакции выполняются напрямую между публичными кошельками, без необходимости проходить через карточные сети или банковские платежные системы.
Такие масштабы внутренних транзакций указывают на то, что пользователи используют стейблкоины на внутренних рынках для платежей, торговли и сбережений в долларах США. Таким образом, кросс-граничные переводы — лишь часть сценариев использования стейблкоинов.
Для организаций, разрабатывающих услуги на основе стейблкоинов, внутренние платежи и расчеты в настоящее время соответствуют большему фактическому объему транзакций, чем разработка продуктов, ориентированных исключительно на кросс-граничные переводы.
2. Даже при кросс-граничных переводах средства также склонны оставаться внутри региона
Если включить внутренние переводы, 73,0% объема транзакций происходит внутри региона отправителя, то есть в пределах одного континента.
Из них в Азиатско-Тихоокеанском регионе 79,5% средств все еще направляются в этот же регион, на Ближнем Востоке и в Африке — 72,0%, в Северной Америке — 71,4%, в Европе — 49,6%.
Судя по направлениям движения средств между регионами, транзакции явно сконцентрированы внутри регионов, что означает: большая часть идентифицируемых транзакций со стейблкоинами на данный момент все еще происходит внутри региона отправителя.
Если исключить внутренние переводы, в объеме кросс-граничных транзакций в 5,68 млрд долларов доля внутрирегиональных транзакций снижается до 27,8%.
Из них доля внутрирегиональных транзакций в АТР по-прежнему составляет 43,7%, то есть 995 млн долларов из 2,28 млрд долларов кросс-граничных транзакций. Для сравнения, в Северной Америке этот показатель равен 27,0%, а на Ближнем Востоке и в Африке — всего 6,3%.
Являясь крупнейшим рынком на Ближнем Востоке и в Африке, Турция направляет большую часть кросс-граничных средств в стейблкоинах в Азию и Америку.
Внутри АТР объем транзакций из Тайваня в Индонезию (138 млн долларов), из Индонезии на Тайвань (124 млн долларов) и из Индонезии в Южную Корею (89 млн долларов) уже довольно значителен.
Существующие объемы транзакций уже создают основу для построения региональной платежной инфраструктуры на основе стейблкоинов в АТР.
Индонезия, Тайвань, Южная Корея, Австралия и Таиланд совместно участвуют примерно в 1 млрд долларов внутрирегиональных кросс-граничных транзакций, одновременно генерируя 3,96 млрд долларов объема внутренних транзакций.
Организации могут, исходя из существующей ликвидности и двустороннего спроса, определить, какие кросс-граничные платежные каналы заслуживают первоочередного развития.
Для организаций, планирующих создавать региональную платежную инфраструктуру, такие кросс-граничные платежные каналы, как Тайвань-Индонезия и Индонезия-Южная Корея, уже сформировали количественно измеримый двусторонний спрос, обеспечивая рыночную основу для первоначальных инвестиций.
В настоящее время объем транзакций, где Allium может идентифицировать страну отправления и получения, составляет лишь 2,9% от всех наблюдаемых транзакций. По мере идентификации информации о странах для большего числа транзакций, текущий рейтинг этих платежных каналов может измениться.
3. Азиатско-Тихоокеанский регион стал крупнейшим рынком для транзакций со стейблкоинами
Азиатско-Тихоокеанский регион является крупнейшим регионом в этом наборе данных, отправив в общей сложности 6,23 млрд долларов стейблкоинов, что составляет 41,0% идентифицированного объема транзакций; получив 6,4 млрд долларов, что составляет 42,1%.
По объему отправленных транзакций АТР значительно опережает Северную Америку (28,6%), Ближний Восток и Африку (22,0%), Европу (7,5%) и Латинскую Америку (0,8%).
При этом АТР генерирует 3,96 млрд долларов объема внутренних транзакций, что эквивалентно 41,6% мирового объема внутренних транзакций со стейблкоинами.
Эта концентрация также заметна в основных кросс-граничных транзакциях. Из 15 крупнейших в мире кросс-граничных платежных каналов для стейблкоинов 9, по крайней мере, затрагивают один рынок АТР, а одна только Индонезия присутствует в 6 из этих каналов.
Турция-Индонезия (206 млн долларов) и США-Мексика (206 млн долларов) являются крупнейшими односторонними кросс-граничными платежными каналами.
Если объединить объемы транзакций в обоих направлениях, двусторонний объем транзакций между Индонезией и Турцией достигает 363 млн долларов, между Индонезией и Тайванем — 262 млн долларов, между Южной Кореей и Турцией — 190 млн долларов.
Эти данные показывают, что между азиатскими рынками и рынками за пределами Азии с высоким уровнем использования стейблкоинов уже сформировался значительный объем финансовых потоков.
Данные о чистом притоке также демонстрируют схожие характеристики.
Азиатско-Тихоокеанский регион получает на 167 млн долларов больше средств, чем отправляет, демонстрируя в целом чистый приток; в то же время США показывают в выборке наибольший чистый отток.
Индонезия (+111 млн долларов), Сингапур (+57,9 млн долларов) и Южная Корея (+31,7 млн долларов) входят в число рынков с наибольшим чистым притоком в этой выборке.
Таким образом, для организаций, оценивающих текущий спрос на платежи в стейблкоинах, Азиатско-Тихоокеанский регион одновременно обладает крупнейшим идентифицируемым объемом транзакций, наибольшим объемом внутренних транзакций и положительным чистым притоком стейблкоинов.
