Что такое TradFi

Обзор

TradFi (традиционные финансы) - это централизованная финансовая система, в которой ключевую роль играют банки, фондовые биржи, компании по управлению активами и регулирующие органы.

TradFi противопоставляется DeFi (децентрализованным финансам) и представляет собой основную современную модель функционирования мировой финансовой системы.

По мере развития блокчейна, искусственного интеллекта и регуляторных технологий (RegTech) TradFi продолжает совершенствоваться за счёт внедрения таких новых технологий, как блокчейн и искусственный интеллект. TradFi не вытесняется DeFi, а всё чаще формирует с ним взаимодополняющую связь.

Что такое TradFi

TradFi - это сокращение от Traditional Finance («традиционные финансы»), охватывающее все традиционные финансовые услуги и соответствующую инфраструктуру. Основной характеристикой TradFi является централизация: все транзакции проводятся через посредников и основаны на доверии, лицензировании и строгом регуляторном надзоре. К преимуществам TradFi относятся развитые системы управления рисками, правовая защита и высокая ликвидность. Однако для этой системы также характерны недостаточная эффективность, высокие посреднические расходы и высокий порог входа. По сравнению с DeFi система TradFi уделяет больше внимания стабильности и соблюдению нормативных требований, тогда как DeFi делает акцент на децентрализации, прозрачности и открытом доступе без разрешений. В последние годы граница между этими двумя системами постепенно стирается, что приводит к появлению гибридных моделей, таких как «TradFi + DeFi».

Почему TradFi набирает обороты

В последние годы TradFi вновь оказалась в центре внимания мировых рынков по нескольким основным причинам.

Глубокая интеграция с криптоактивами

В 2024-2025 годах в США были одобрены ETF на Bitcoin и Ethereum, что привело к значительному притоку институционального капитала на крипторынок. Крупные организации TradFi, включая BlackRock и Fidelity, запустили продукты, связанные с криптовалютами, что свидетельствует об официальном признании цифровых активов традиционной финансовой системой. Благодаря токенизации такие традиционные активы, как недвижимость, облигации и произведения искусства, стало возможно переносить ончейн, ещё теснее связывая экосистемы TradFi и блокчейна.

Макроэкономические факторы

В условиях высоких процентных ставок, глобального инфляционного давления и геополитической неопределённости инвесторы стремятся вкладывать средства в стабильные и высоколиквидные традиционные активы. Золото, казначейские облигации и другие активы TradFi вновь пользуются популярностью среди инвесторов.

Повышение эффективности за счёт технологий

Организации TradFi активно внедряют искусственный интеллект, большие данные и блокчейн для совершенствования управления рисками, повышения эффективности торговли и предоставления персонализированных услуг. В качестве примеров можно привести блокчейн-платформу JPM Coin для проведения расчётов от JPMorgan, а также пилотные проекты по запуску стейблкоинов, реализуемые несколькими международными банками.

Более чёткое регулирование

Нормативно-правовая база в крупнейших юрисдикциях становится более определённой. Например, в ЕС действует регламент MiCA, а в США принят закон FIT21. Это обеспечивает организациям TradFi большую определённость при выходе на новые сегменты финансового рынка и снижает комплаенс-риски.

Возвращение институционального капитала

В 2025 году глобальные институциональные инвесторы вновь начали направлять капитал в традиционные акции и инструменты с фиксированной доходностью, что способствовало восстановлению рыночной активности. Масштаб TradFi, охватывающей глобальные финансовые активы стоимостью более $400 трлн, продолжает укреплять её доминирующее положение. Совокупность этих факторов не привела к замене TradFi системой DeFi. Напротив, благодаря внедрению инноваций TradFi вновь начала активно развиваться.

Как торговать на рынках TradFi

Существует несколько способов получить доступ к рынкам TradFi. Выбор зависит от допустимого уровня риска и размера капитала.

Торговля акциями и ETF

Откройте брокерский счёт на такой платформе, как Snowball Finance, Tiger Brokers или Interactive Brokers. Вы можете инвестировать в отдельные акции, индексные фонды или отраслевые ETF, например ETF на индекс S&P 500 или Nasdaq. Для анализа графиков рекомендуется использовать TradingView, а для доступа к профессиональным данным - терминал Bloomberg. Облигации и инструменты с фиксированной доходностью

Приобретайте казначейские, корпоративные или конвертируемые облигации.

Доступ к ним можно получить через банковские приложения или платформы для торговли облигациями. Такие инструменты подходят консервативным инвесторам, стремящимся получать стабильную доходность.

Фьючерсы и опционы

Торгуйте товарными и индексными фьючерсами, а также другими деривативами на таких биржах, как CME или ZCE. Для торговли этими инструментами обычно требуется более высокое маржинальное обеспечение и глубокие профессиональные знания. Они предлагают высокое кредитное плечо, но связаны с соответствующим повышенным риском.

Фонды и продукты по управлению активами

Инвестируйте во взаимные и частные фонды, а также REIT (инвестиционные фонды недвижимости) через Alipay, каналы продаж фондовых продуктов или инвестиционные платформы банков.

Цифровые платформы и гибридные торговые разделы

В последние годы криптовалютные торговые платформы также начали расширять набор услуг TradFi. Например, HTX запустила специальный торговый раздел TradFi, позволяющий пользователям торговать традиционными финансовыми активами на одной платформе. В этом разделе торговля доступна круглосуточно, без ограничений традиционного графика работы фондовых рынков. Например, торговля акциями США обычно проводится только с 9:30 до 16:00 по будням. Это значительно повышает гибкость и удобство торговли, особенно для инвесторов из разных стран и трейдеров, которым важно быстро реагировать на изменения рынка. Одновременно HTX объединяет ликвидность криптовалютных активов и рынков TradFi, предоставляя пользователям единую среду для торговли на разных рынках.

Практические рекомендации

1) Начинающим трейдерам рекомендуется начать с ETF и индексных фондов, чтобы снизить риски за счёт диверсификации.

2) Уделяйте первостепенное внимание соблюдению нормативных требований: пользуйтесь услугами лицензированных организаций и изучите применимые налоговые нормы.

3) Используйте технологические инструменты, например платформы для количественной торговли или инвестиционных консультантов на основе ИИ.

4) Строго соблюдайте правила управления рисками: устанавливайте стоп-лоссы и следите за макроэкономическими показателями, включая заседания Федеральной резервной системы и данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора США.

Благодаря распространению мобильных приложений и развитию доступа через API частные инвесторы теперь могут легко участвовать в торговле на глобальных рынках TradFi.

Заключение

TradFi остаётся фундаментальной основой мировой финансовой системы. Благодаря своей зрелости, высокой ликвидности и регуляторным механизмам защиты она продолжает играть ключевую роль в традиционном распределении инвестиционного капитала. TradFi не вытесняется DeFi, а развивается благодаря внедрению блокчейна, искусственного интеллекта и других новых технологий, формируя взаимодополняющую связь с децентрализованными финансами. В будущем TradFi продолжит занимать доминирующее положение в сфере распределения крупного капитала и предоставлять базовую инфраструктуру для инновационных финансовых продуктов. Знание TradFi подразумевает не только понимание традиционных финансовых инструментов, но и представление о глобальных тенденциях распределения активов. Независимо от того, являетесь ли вы консервативным инвестором или профессиональным трейдером, грамотное распределение капитала между активами TradFi может помочь получать более стабильную доходность в сложных рыночных условиях. Постоянное внимание к изменениям в регулировании и интеграции технологий станет ключом к использованию следующей волны возможностей.