Laporan lengkap tersedia gratis dalam format PDF.
Selamat Datang di Strategy Watch #2
Strategy Watch dibangun untuk memenuhi permintaan yang jelas akan analisis berkualitas tinggi dan tidak memihak mengenai kinerja tingkat dana dan tren alokasi dalam aset digital.
Edisi perdana mengonfirmasi permintaan ini, menjangkau audiens luas para pengambil keputusan kunci, mulai dari manajer aset global terkemuka, hedge fund, bank investasi besar, fund asli crypto tingkat atas, dan Fund of Funds.
Dengan membangun momentum awal, tujuan kami sederhana — menjadikan Strategy Watch sebagai publikasi bulanan yang wajib dibaca bagi komunitas investasi aset digital.
Publikasi ini diperkuat oleh masukan langsung dari pelaku pasar. Dana dan alokator yang berkontribusi data dan wawasan membantu membentuk pandangan yang lebih lengkap dan berharga tentang lanskap.
Jika Anda memiliki wawasan, data, atau pembaruan alokasi yang layak dibagikan, kami menyambut kontribusi Anda.
Presentasikan inisiatif dan pembaruan terbaru Anda kepada audiens kurasi alokator institusional.
Di Dalam Strategy Watch Terbaru
Laporan ini disusun dalam enam bagian inti, masing-masing berfokus pada dimensi berbeda dari aktivitas institusional dalam aset digital:
01 Pemantau Arus Institusional |
02 Kinerja Dana dan SMA | Februari adalah pembantaian, periksa bagian ini untuk melihat satu-satunya jenis strategi yang memberikan pengembalian positif bulan lalu.
03 Seluk Beluk Strategi: Strategi Makro | Dengarkan langsung dari manajer portofolio makro tentang bagaimana mereka menavigasi tantangan geopolitik saat ini.
04 Kinerja Vault On-chain | Apakah kurator ETH berkinerja di bawah hasil staking ETH?
05 Pemantau Manajer | Cari tahu bagaimana lebih dari 300 manajer memperkirakan kinerja pasar crypto dalam tiga bulan ke depan.
06 Pembaruan Alokasi | Fund of Funds baru senilai USD 750 juta akan diluncurkan. Periksa bagian ini untuk mempelajari lebih lanjut.
Platform Alokator Aset Digital Utama. Pelajari lebih lanjut
Pemantau Arus Institusional
Bitcoin dan Ethereum terus mengalami arus keluar bersih yang berkelanjutan, dengan arus modal BTC dan ETH tercatat masing-masing -$9,6B dan -$3,2B. Namun, stablecoin menyimpang dari tren negatif yang lebih luas, berubah menjadi +$6,2B dalam arus masuk bersih. Alih-alih menandakan kembalinya selera risiko yang luas, rotasi ini kemungkinan mencerminkan repositioning defensif, dengan modal bermigrasi ke instrumen on-chain yang didenominasi dolar sementara keyakinan pada aset crypto spot tetap di bawah tekanan menuju pertengahan Q1 2026.
Arus Bersih ETF & DAT
Setelah arus keluar berkelanjutan di Februari, arus ETF dan DAT Bitcoin kembali ke wilayah positif, pulih menjadi masing-masing +28k BTC dan +46,8k BTC. Arus Ethereum lebih terukur, dengan arus ETF hampir netral di +46,5k ETH dan arus DAT stabil di +295,8k ETH. Meskipun pergeseran arah ini menggembirakan, pemulihan masih tahap awal dan tidak merata, dan terlalu dini untuk mengkarakteristikkan ini sebagai kelanjutan keyakinan institusional yang luas.
TVL DeFi & Kapitalisasi Stablecoin
Total Value Locked di Ethereum mencatat arus keluar puncak -$23,7B per bulan di Februari, menyiratkan penarikan berkelanjutan oleh alokator yang lebih besar dari aktivitas on-chain seperti penyediaan likuiditas dan strategi hasil. Perlambatan ini saja tidak cukup untuk menandakan pembalikan, dan keyakinan yang berkurang dalam pengembalian disesuaikan risiko DeFi terus menunjukkan kedalaman likuiditas yang lebih dangkal di seluruh ekosistem.
Hasil Basis CME
Nilai dolar bulanan yang ditangkap oleh institusi melalui perdagangan cash-and-carry menurun secara nyata untuk Bitcoin dan Ethereum, membangun kompresi tajam yang terlihat sejak Agustus 2025. Basis yang mengencang ini mencerminkan penurunan leverage yang dikerahkan, permintaan futures yang lebih lembut, dan penarikan berkelanjutan dalam komitmen neraca di tengah kondisi likuiditas yang ketat yang bertahan dari Januari hingga awal Maret 2026.
Penafian: Laporan ini tidak memberikan saran investasi apa pun. Semua data disediakan hanya untuk informasi dan tujuan pendidikan saja. Tidak ada keputusan investasi yang harus didasarkan pada informasi yang disediakan di sini dan Anda bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi Anda sendiri. Saldo pertukaran yang disajikan berasal dari basis data komprehensif label alamat Glassnode, yang dikumpulkan melalui informasi pertukaran yang diterbitkan secara resmi dan algoritme pengelompokan proprietary. Meskipun kami berusaha memastikan akurasi tertinggi dalam merepresentasikan saldo pertukaran, penting untuk dicatat bahwa angka-angka ini mungkin tidak selalu mencakup keseluruhan cadangan pertukaran, terutama ketika pertukaran menahan diri untuk tidak mengungkapkan alamat resmi mereka. Kami mendesak pengguna untuk berhati-hati dan kebijaksanaan saat menggunakan metrik ini. Glassnode tidak akan bertanggung jawab atas setiap perbedaan atau ketidakakuratan potensial. Silakan baca Pemberitahuan Transparansi kami saat menggunakan data pertukaran.
