Ditulis oleh: Michael Roddan, Yueqi Yang
Diterjemahkan oleh: Block unicorn
Judul asli: Perusahaan Startup Stablecoin Membawa Masalah bagi JPMorgan
JPMorgan dalam beberapa bulan terakhir membekukan setidaknya dua akun yang digunakan oleh perusahaan startup stablecoin yang berkembang pesat, yang menyoroti risiko yang ditimbulkan oleh transaksi kripto terhadap bank, di mana bank harus memahami klien yang berbisnis dengan mereka dan sumber dana mereka.
Perusahaan startup stablecoin ini beroperasi di Venezuela dan beberapa wilayah lain yang menimbulkan risiko hukum bagi bank karena sanksi atau pembatasan lainnya. Salah satu perusahaan startup stablecoin pernah menyatakan bahwa klien tidak perlu melakukan verifikasi identitas sebelum bertransaksi. Perusahaan startup lainnya, setelah JPMorgan membekukan akunnya, tiba-tiba menghentikan semua klien dari negara berisiko tinggi, menurut catatan komunikasi perusahaan dengan klien.
Stablecoin meledak popularitasnya di luar negeri, terutama di negara-negara dengan ekonomi dan mata uang yang tidak stabil. Musim panas lalu, AS mengesahkan undang-undang stablecoin, yang memberikan status hukum untuk kripto yang dipatok dengan dolar ini.
Perorangan dan perusahaan menggunakan stablecoin untuk mengakses dolar dan melakukan transfer uang ke luar negeri. Mereka perlu terhubungan dengan bank AS untuk menukar kripto menjadi dolar. Namun bank-bank berhati-hati, khawatir mereka akan dihukum oleh regulator bahkan di masa pemerintahan Presiden Trump yang mendukung kripto. Regulator dan lembaga penegak hukum global dan AS telah menyatakan bahwa stablecoin telah digunakan untuk mendanai organisasi teroris, pencucian uang, dan kegiatan kriminal lainnya.
JPMorgan membekukan akun dua perusahaan startup yang diinvestasikan oleh perusahaan modal ventura Y Combinator — Blindpay dan Kontigo — yang berfokus terutama pada pasar Amerika Latin. Kedua perusahaan ini terhubung dengan JPMorgan melalui perusahaan pembayaran digital Checkbook, yang juga didukung oleh JPMorgan dan institusi lainnya.
Blindpay telah memproses transaksi lebih dari $100 juta. Pada bulan Agustus tahun ini, perusahaan mulai menawarkan sejenis akun di JPMorgan yang bertujuan membantu klien mengatasi hambatan masuk ke sistem keuangan AS. Blindpay saat itu dalam postingan blog menyatakan bahwa mendapatkan pinjaman dari bank AS "jauh lebih sulit dari yang dibayangkan".
Pada hari yang sama, JPMorgan dan Checkbook membekukan akun Blindpay. Menurut serangkaian postingan blog yang kini telah dihapus di situs web perusahaan, perusahaan stablecoin ini dengan cepat mulai memperketat tindakan anti-pencucian uang dan verifikasi klien. Blindpay tidak menanggapi permintaan komentar.
Tahun lalu, Checkbook bergabung dengan jaringan mitra pembayaran JPMorgan, yang memungkinkan Checkbook memproses bisnis pembayaran untuk kliennya melalui bank JPMorgan. Untuk itu, Checkbook akan membuat akun virtual untuk kliennya di JPMorgan.
Akun virtual memungkinkan perusahaan fintech seperti Checkbook dapat dengan cepat membuka akun berdenominasi dolar untuk klien luar negeri dan perusahaan, sehingga menghindari mereka yang karena berbagai alasan tidak dapat menggunakan sistem perbankan AS. Menurut hukum AS, perusahaan yang membuka akun bank di AS harus memberikan bukti bahwa mereka beroperasi di AS, serta alamat operasional fisik di AS.
Akun virtual telah menjadi layanan populer yang ditawarkan oleh perusahaan stablecoin seperti Blindpay. Akun Checkbook membuka pintu belakang ke sistem keuangan AS untuk perusahaan stablecoin kecil ini. Tak lama kemudian, JPMorgan menemukan jumlah transaksi sengketa akun (yaitu pengembalian dana dan chargeback) meningkat drastis. Chargeback dapat berasal dari penipuan, penggunaan tidak sah, dan kesalahan tagihan, terutama ketika pemegang kartu mengeluhkan pencurian identitas atau keberatan atas barang yang dibeli. Saat ini belum jelas mengapa perusahaan-perusahaan ini mengalami lonjakan transaksi sengketa. JPMorgan telah menghubungi Checkbook untuk meminta penjelasan.
CEO Checkbook PJ Gupta mengatakan bahwa perusahaan seperti Blindpay dan Kontigo adalah salah satu penyebab tingginya tingkat chargeback. Gupta mencatat bahwa perusahaan-perusahaan ini perlu memastikan transaksi yang diproses melalui sistem mereka sah dan valid, dan memverifikasi identitas klien yang mengirim uang. Gupta juga mengatakan bahwa meskipun Checkbook melakukan due diligence klien pada perusahaan stablecoin itu sendiri, due diligence pada klien menjadi tanggung jawab perusahaan-perusahaan tersebut.
Gupta mengatakan bahwa ketika transaksi sengketa melebihi ambang batas tertentu, Checkbook dan JPMorgan akan membekukan akun klien. "Dalam situasi seperti ini, kami menangguhkan operasi, dan melakukan analisis, sampai mendapatkan jaminan. Kami mengirimkan jaminan ke bank, dan jika bank dan kami sepakat bahwa masalah tidak akan terulang, kami dapat membuka kembali akun. Jika kami tidak dapat mencapai kesepakatan, kami tidak akan membuka kembali akun," kata Gupta.
Gupta mengatakan bahwa volume transaksi perusahaan stablecoin hanya merupakan sebagian kecil dari total volume transaksi Checkbook, yang memproses lebih dari $1 miliar transaksi per bulan. Dia mengatakan bahwa transaksi sengketa yang memicu tindakan JPMorgan disebabkan oleh masuknya sejumlah besar klien yang menggunakan layanan yang disediakan oleh perusahaan stablecoin. "Ini sepenuhnya karena mereka membuka pintu air, segerombolan orang masuk melalui internet," kata Gupta berbicara tentang transaksi sengketa perusahaan startup ini.
Sanksi Venezuela
JPMorgan menyatakan bahwa pembekuan akun perusahaan stablecoin ini bukan karena sifat bisnis mereka. "Ini tidak ada hubungannya dengan perusahaan stablecoin," kata juru bicara JPMorgan, "Kami menyediakan layanan perbankan untuk penerbit stablecoin dan bisnis terkait, dan kami baru-baru ini juga memfasilitasi penerbit stablecoin untuk go public." Selain itu, bank tersebut menolak berkomentar tentang masalah ini.
Kontigo, yang mengumpulkan $20 juta dari beberapa perusahaan modal ventura termasuk Y Combinator dan Founders Inc., adalah salah satu dari dua platform kripto yang diizinkan oleh regulator Venezuela untuk beroperasi di negara tersebut. Kontigo berfokus pada melayani klien Venezuela, dan pendirinya mengatakan bahwa perusahaan telah memproses lebih dari $1 miliar transaksi. Selama dua dekade terakhir, AS telah memberlakukan sanksi pada sektor tertentu ekonomi Venezuela, pemerintah, dan individu, dan Presiden Donald Trump terus meningkatkan tekanan pada penguasa Venezuela.
Dalam video promosi Kontigo yang dirilis bulan ini, perusahaan menyatakan: "Hanya dalam 30 detik, perorangan dan perusahaan di seluruh dunia dapat bertransaksi menggunakan stablecoin USDC dan USDT, tanpa KYC (Know Your Customer). Pengguna dapat menghubungkan akun bank, dan segera mentransfer dana tanpa batas secara global." Salah satu pendiri Kontigo Jesus Castillo mengatakan bahwa klien tidak perlu mengajukan verifikasi identitas untuk transaksi kripto, tetapi jika transaksi melibatkan mata uang fiat, verifikasi identitas diperlukan.
Menurut catatan komunikasi Kontigo dengan klien, JPMorgan tiba-tiba membekukan akun perusahaan pada bulan November. CEO Checkbook Gupta mengatakan bahwa pembekuan akun disebabkan oleh peningkatan tajam jumlah transaksi sengketa. Castillo mengatakan bahwa perusahaan startupnya serta perusahaan serupa lainnya menghadapi masalah yang ditimbulkan oleh Checkbook.
Peran Kontigo dalam mentransfer dana keluar dari Venezuela disorot dalam laporan baru-baru ini oleh cabang Venezuela Transparency International, Transparencia Venezuela. Laporan tersebut menyatakan bahwa pengguna dapat menyetor hingga $100.000 ke dompet digital Kontigo melalui bank swasta di Venezuela, tanpa verifikasi identitas apa pun pada penyetor. Castillo mengatakan klaim ini tidak benar, dan perusahaan telah mengajukan gugatan terhadap organisasi nirlaba tersebut. Cabang Venezuela Transparency International tidak memberikan komentar.
Dia mengatakan, Kontigo juga menggunakan Bridge milik Stripe untuk menyediakan akun virtual untuk sebagian penggunanya di AS dan Eropa. Castillo tidak menanggapi pertanyaan tentang kontrol kepatuhan Kontigo. Bridge menolak berkomentar.
Setelah JPMorgan membekukan akun Blindpay, CEO dan pendiri bersama Blindpay Simon Moura dan pendiri bersama João Borges terbang ke San Francisco untuk bertemu dengan seorang investor Y Combinator dan mencari prosesor pembayaran atau bank baru yang bersedia bekerja sama dengan mereka.
"Sayangnya, kami ditolak oleh prosesor pembayaran yang menjanjikan ini karena mereka masih enggan bekerja dengan perusahaan stablecoin," tulis Moura dalam postingan blog yang telah dihapus. Moura juga pernah pergi ke kantor JPMorgan untuk memperkenalkan cara kerja Blindpay kepada mereka.
Karena masalah dalam due diligence, basis klien potensial Blindpay tampaknya menyusut drastis. Pertama, perusahaan dalam postingan blog yang kemudian dihapus menyatakan bahwa klien dari "negara berisiko tinggi" perlu "menerima proses KYC yang lebih ketat", mengacu pada sistem regulasi "Know Your Customer" yang berlaku untuk bank. Beberapa hari kemudian, Blindpay mengumumkan bahwa setelah putaran due diligence, semua akun virtual dan dompet kripto terkait mereka telah ditutup.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grup Komunikasi TG比推:https://t.me/BitPushCommunity
Langganan TG比推: https://t.me/bitpush
