Ringkasan Pasar 29 Januari: Federal Reserve Tidak Mengubah Suku Bunga Sesuai Ekspektasi, Sektor Penyimpanan Lanjutkan Bullish Besar

marsbitDipublikasikan tanggal 2026-01-29Terakhir diperbarui pada 2026-01-29

Abstrak

Rangkuman Pasar, 29 Januari: Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga pada kisaran 3.50%-3.75%, sesuai ekspektasi. Pernyataan The Fed menghapus bahasa tentang "pelemahan pasar tenaga kerja", menandakan keseimbangan yang lebih besar antara target inflasi dan lapangan kerja. Ketua The Fed, Powell, menekankan bahwa suku bunga sudah "pada posisi yang tepat". Saham AS terbagi: S&P 500 mendekati level 7.000, didorong oleh sektor teknologi, sementara Dow Jones turun. Sektor penyimpanan (storage) melanjutkan bull run-nya, dengan saham seperti SanDisk, Western Digital, dan Micron mencapai rekor tertinggi baru. Siklus super ini dipicu oleh permintaan pusat data AI. Emas mencapai rekor baru di atas $5.250/ounce, naik 20% pada bulan Januari. Perak mengalami volatilitas tinggi, melonjak 14% sebelum kehilangan hampir semua keuntungannya dalam satu hari. Regulator mulai mendinginkan pasar dengan menaikkan persyaratan margin. Bitcoin diperdagangkan di sekitar $89.273, pulih dari penurunan baru-baru ini. Aset kripto terdepan seperti Hyperliquid (HYPE) mencatatkan kenaikan signifikan. Narasi inti pasar adalah tarik-menarik antara ketidakpastian politik (kemandirian The Fed, kebijakan Trump) yang mendorong logam mulia, dan narasi AI yang mendorong saham teknologi. Peringatan risiko termasuk白银 yang terlalu panas, potensi koreksi teknis emas, dan ketidakpastian imbal hasil investasi AI.

Ditulis oleh: Mamengniu, Deep Tide TechFlow

Federal Reserve: Pertahankan Suku Bunga Tidak Berubah, Hapus Pernyataan "Pasar Tenaga Kerja Melemah"

Pada 29 Januari pukul 03.00 waktu Beijing, Federal Reserve mengumumkan keputusan suku bunga pertama tahun 2026: mempertahankan suku bunga dana federal di kisaran 3,50%-3,75%, sesuai dengan ekspektasi pasar.

Perubahan kunci ada dalam pernyataan: menghapus pernyataan "risiko pelemahan pasar tenaga kerja lebih tinggi daripada peningkatan inflasi", diganti dengan "pertumbuhan lapangan kerja melambat, tingkat pengangguran stabil, inflasi masih berada pada level yang agak tinggi". Ini berarti Federal Reserve menganggap dua tujuan utama lebih seimbang dan tidak terburu-buru menurunkan suku bunga.

Powell dalam konferensi pers menekankan suku bunga "berada pada posisi yang tepat", perlu mengamati bagaimana kebijakan fiskal dan tarif Trump mempengaruhi inflasi dan lapangan kerja. Pasar memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah sepanjang Q1, penurunan suku bunga berikutnya paling cepat pada Juni atau September, kemungkinan besar didorong oleh penerus Powell (masa jabatan berakhir Mei).

Tekanan politik mencapai puncaknya: penyelidikan pidana Departemen Kehakiman, ancaman pemecatan anggota dewan oleh Trump, dan calon ketua baru yang akan diumumkan, semua menguji independensi Federal Reserve. Namun Powell tetap menahan diri, menghindari konflik langsung.

Saham AS: S&P Mendekati 7000 Poin, Sektor Penyimpanan Kuat

Pada tanggal 28 (Selasa), saham AS bergerak terpisah. Indeks S&P 500 naik 0,41% menjadi 6978,60 poin, mendekati 7000 poin dan menyentuh rekor tertinggi baru; Indeks Nasdaq naik 0,91% menjadi 23817,10 poin; Indeks Dow turun 0,83% menjadi 49003,41 poin, terdorong oleh saham asuransi kesehatan yang anjlok, United Health untuk pertama kalinya dalam 30 tahun memperingatkan penurunan pendapatan, anjlok hampir 20%.

Sektor penyimpanan melanjutkan kenaikan epik. Sebelum pasar dibuka, Micron Technology naik lebih dari 4%, SanDisk naik lebih dari 5%, Western Digital naik lebih dari 2%, Seagate Technology naik lebih dari 1%, semuanya mencetak rekor tertinggi baru.

Siklus super penyimpanan ini dipicu oleh pembangunan pusat data AI. Logika inti: kebutuhan penyimpanan server AI jauh melebihi server biasa, kapasitas produksi condong ke produk high-end (HBM) memeras kapasitas tradisional, memicu gelombang kenaikan harga di seluruh industri. Pada tahun 2025, SanDisk dengan kenaikan 577% menjadi saham bullish nomor satu di S&P 500, Western Digital naik 280%, Micron Technology naik 235%, Seagate Technology naik 215%.

Lembaga memprediksi siklus super akan berlanjut hingga akhir 2026 bahkan 2027. Samsung Korea dan SK Hynix terus memotong produksi NAND, eksekutif Micron menegaskan kekurangan memori akan berlanjut hingga setelah 2026. Citigroup menaikkan target harga SanDisk dari $280 menjadi $490.

Saham teknologi menjadi pendorong kenaikan utama, Apple, Nvidia, Microsoft memimpin, pasar menunggu laporan keuangan raksasa teknologi minggu ini (Apple, Microsoft, Meta, Tesla), memperhatikan apakah investasi AI dapat memberikan pengembalian.

Logam Mulia: Emas Tembus $5250, Perak Melonjak lalu Turun

Pada tanggal 28, emas spot terus naik, menembus $5258/ons, naik lebih dari $77 dalam sehari, untuk pertama kalinya bertahan di atas level $5200. Bulan Januari naik 20%, minggu ini naik lebih dari 5%. Perhiasan emas domestik mencapai 1600 yuan/gram, Lao Feng Xiang melaporkan 1620 yuan/gram.

Perak menunjukkan pergerakan "V terbalik". Semalam mencapai最高 $115,8/ons (naik 14%), tetapi kemudian banyak posisi long mengambil untung, kenaikan terhapus semua, akhirnya hanya naik tipis 0,4% ditutup pada $103,625/ons. Sejak awal tahun naik 48%-55%.

Regulator mulai mendinginkan. CME pada tanggal 27 menaikkan rasio margin berjangka perak menjadi 11%, E Fund Gold Theme LOF dan SDIC Silver LOF pada hari yang sama menunda pembelian, SDIC Silver LOF menghentikan perdagangan sementara untuk memperingatkan risiko.

Perbedaan pendapat lembaga menguat. Heraeus memperingatkan perak terlalu overvalued, merupakan kenaikan paling dramatis sejak 1980. Mantan strategis JP Morgan Kolanovic berpendapat kenaikan terutama berasal dari spekulasi ("meme traders"), memperkirakan pada akhir tahun 2026 mungkin turun hingga setengah dari sekarang. Tetapi UBS memprediksi emas pada Q2 mungkin mengalami koreksi teknis 8%-12%, JP Morgan tidak menutup kemungkinan dalam jangka pendek menyentuh $6000.

Kripto: Hadapi Volatilitas Lagi, Sektor Populer Terpolarisasi

Bitcoin dilaporkan $89273,7, dalam 24 jam naik 1,78%, rebound dari titik terendah volatilitas hari sebelumnya. Ethereum berfluktuasi di kisaran $2900-$3000. Tetapi secara keseluruhan, Bitcoin telah mengalami penarikan lebih dari 30% dari puncak Oktober 2025 sebesar $126.080.

Sektor细分 menjadi fokus perhatian, Hyperliquid (HYPE) melonjak 17% dalam sehari, menjadi sorotan terbesar pasar.

HYPE dari sekitar $28 hari sebelumnya melonjak ke $32,73, kenaikan 7 hari mencapai 58,3%, kenaikan bulanan 25,4%. Kenaikan ini didorong oleh beberapa katalis: Komisaris CFTC AS menyatakan "kontrak berjangka perpetual kripto" dalam waktu dekat有望 dibuka untuk diperdagangkan di AS, dana dengan cepat mengalir ke pasar kontrak perpetual; Kontrak perpetual perak di Hyperliquid volume perdagangan 24 jam mencapai $1,25 miliar, menjadi underlying ketiga terbesar volume perdagangan di platform, setelah BTC dan ETH.

Logika Inti: Ketidakpastian Politik dan Narasi AI Berebut Pengaruh

Pasar menampilkan narasi ganda: di satu sisi penetapan harga ulang risiko politik (independensi Federal Reserve, kebijakan tarif, kontraksi kredit dolar) mendorong logam mulia melonjak, di satu sisi kebutuhan rantai pasokan AI (siklus super penyimpanan) mendorong saham teknologi mencetak rekor tertinggi baru.

Volatilitas besar perak dalam sehari (kenaikan 14% terhapus), CME menaikkan margin, dana menunda pembelian, menunjukkan komponen spekulasi terlalu berat. Sektor penyimpanan melanjutkan kekuatan, tetapi pasar menunggu jawaban: apakah pengeluaran modal besar-besaran AI (Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet合计 $440 miliar) dapat memberikan pengembalian?

Federal Reserve tidak mengubah suku bunga berarti kebijakan moneter memasuki "periode wait-and-see", ketidakpastian sebenarnya terletak pada: bagaimana penerus Powell menanggapi permintaan penurunan suku bunga Trump? Bisakah independensi Federal Reserve dipertahankan? Ini akan menentukan pergerakan dolar dan pasar jangka menengah-panjang.

Peringatan Risiko: Perak terlalu panas dalam jangka pendek, CME menaikkan margin + dana menunda pembelian adalah peringatan; Emas mungkin mengalami koreksi teknis 8%-12%; Sektor penyimpanan kenaikan terlalu besar menghadapi koreksi; Pengembalian investasi AI tidak pasti; Perubahan personil Federal Reserve membawa ketidakpastian kebijakan.

Artikel ini hanya untuk pengamatan pasar, bukan saran investasi.

Pertanyaan Terkait

QApa yang diputuskan The Fed dalam rapat kebijakan suku bunga pada 29 Januari dan bagaimana dampaknya?

AThe Fed mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 3,50%-3,75%, sesuai ekspektasi pasar. Mereka menghapus frasa 'risiko pelemahan pasar tenaga kerja lebih tinggi daripada inflasi' dari pernyataan resmi, yang menandakan mereka melihat kondisi pasar tenaga kerja dan inflasi lebih seimbang dan tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.

QMengapa sektor penyimpanan (storage) saham AS mengalami kenaikan yang kuat?

ASektor penyimpanan mengalami 'siklus super' yang dipicu oleh pembangunan pusat data AI. Permintaan untuk penyimpanan server AI jauh lebih tinggi daripada server biasa, dan kapasitas produksi dialihkan ke produk high-end seperti HBM, sehingga memicu kelangkaan dan kenaikan harga di seluruh industri. Perusahaan seperti SanDisk, Western Digital, Micron, dan Seagate mencapai rekor tertinggi baru.

QBagaimana kinerja logam mulia, khususnya emas dan perak, pada tanggal 28 Januari?

AEmas terus naik,突破 (melewati) level $5,258 per ounce dan untuk pertama kalinya bertahan di atas $5,200. Sebaliknya, perak mengalami volatilitas tinggi, sempat melonjak 14% ke $115,8 sebelum keuntungannya hilang seluruhnya dan ditutup hanya naik 0,4% di sekitar $103,625 karena investor mengambil keuntungan.

QApa yang menyebabkan token Hyperliquid (HYPE) mengalami kenaikan harga yang signifikan?

AToken HYPE naik karena beberapa faktor: Komisaris CFTC AS menyatakan bahwa 'perpetual futures cryptocurrency' mungkin segera diizinkan untuk diperdagangkan di AS, yang mendorong aliran dana masuk ke pasar kontrak berjangka. Selain itu, volume perdagangan kontrak perpetual perak di platform Hyperliquid sangat tinggi, mencapai $1,25 miliar dalam 24 jam.

QApa saja risiko utama yang diidentifikasi penulis untuk pasar saat ini?

APenulis mengidentifikasi beberapa risiko: Pasar perak yang terlalu panas (overheating) dengan peringatan dari CME dan penangguhan pembelian reksa dana; Kemungkinan koreksi teknis 8-12% untuk emas; Sektor penyimpanan yang telah naik signifikan berisiko koreksi; Ketidakpastian imbal balik dari investasi AI; dan Ketidakpastian kebijakan akibat perubahan kepemimpinan The Fed.

Bacaan Terkait

Bank Italia Tidak Melihat Keunggulan Sistemik Stablecoin dalam Transfer

Studi Bank Italia menunjukkan bahwa stablecoin tidak memberikan keunggulan sistemik yang berkelanjutan dalam hal biaya dan kecepatan transfer uang. Semua keuntungan hilang akibat biaya untuk deposit dan penarikan ke/dari fiat serta proses dalam infrastruktur pembayaran lokal. Peneliti membandingkan transfer 200 USDC di 10 koridor bilateral antara Italia dengan Brasil, Argentina, Jepang, UEA, dan Afrika Selatan. Metriknya adalah biaya total dan waktu penyelesaian dibandingkan layanan uang standar. Biaya akhir transfer stablecoin bervariasi dari 0,3% hingga hampir 9%, tergantung arahnya. Di koridor dengan sistem pembayaran instan, penyelesaian membutuhkan waktu kurang dari 20 menit. Sementara di daerah tanpa infrastruktur tersebut, proses memakan waktu satu hingga dua hari kerja. Biaya dan penundaan utama dikaitkan dengan pertukaran dan konversi mata uang, serta kualitas infrastruktur lokal. Komisi blockchain bukan faktor utama. Rata-rata biaya transfer uang global adalah 6,65%. Di sebagian besar koridor yang diteliti, stablecoin lebih murah dari level ini, namun dibandingkan dengan Wise, stablecoin hanya lebih unggul di tiga dari tujuh rute yang sebanding. Penulis berpendapat efeknya akan lebih terasa jika stablecoin bisa dibelanjakan langsung untuk barang/jasa tanpa konversi ke mata uang lokal. Mereka juga mencatat bahwa rezim regulasi yang melarang tidak menghilangkan permintaan akan "koin stabil", dan aturan yang terlalu ketat justru mempersulit penggunaan oleh klien ritel.

cryptonews.ru54m yang lalu

Bank Italia Tidak Melihat Keunggulan Sistemik Stablecoin dalam Transfer

cryptonews.ru54m yang lalu

Boom Bitcoin Memanas: Pernyataan Baru Saylor Picu Spekulasi Pembelian

Ketua Eksekutif MicroStrategy Inc., Michael Saylor, kembali memicu spekulasi pembelian Bitcoin baru perusahaan setelah memposting pesan "Bitcoin Drive engaged" pada 2 Agustus. Postingan hari Minggu ini disertai dengan pelacak pembelian biasa MicroStrategy, yang sejalan dengan praktik Saylor memberi sinyal perubahan treasury sebelum laporan mingguan. Laporan Saylor menunjukkan bahwa cadangan Bitcoin MicroStrategy adalah 843.775 BTC dengan nilai pasar sekitar $53,25 miliar. Dua penjualan Bitcoin baru-baru ini, total 3.588 BTC, telah mengurangi cadangan dari 847.363 BTC. Penjualan ini, menurut pengajuan SEC, ditujukan untuk mendanai pembayaran saham preferen dan menambah cadangan dolar AS. Perusahaan juga dilaporkan tidak melakukan pembelian Bitcoin dalam minggu yang berakhir 26 Juli, sambil meningkatkan cadangan dolar AS menjadi sekitar $3,75 miliar. Ekspektasi untuk pengumuman treasury pada hari Senin diperkuat oleh pola sebelumnya, di mana sinyal serupa pada hari Minggu mendahului pengungkapan cadangan uang yang lebih besar pada 27 Juli. Pembaruan data hari Senin ini akan menunjukkan apakah MicroStrategy kembali ke akumulasi Bitcoin, karena perusahaan menyeimbangkan cadangan Bitcoinnya yang besar dengan kewajiban tunai yang meningkat dan manajemen modal yang aktif. Risiko keuangan tetap tinggi setelah MicroStrategy melaporkan kerugian operasional $8,33 miliar untuk kuartal II 2026, termasuk kerugian belum terealisasi $8,32 miliar pada aset digitalnya.

cryptonews.ru56m yang lalu

Boom Bitcoin Memanas: Pernyataan Baru Saylor Picu Spekulasi Pembelian

cryptonews.ru56m yang lalu

Pola 'Kepala dan Bahu' pada Grafik Bitcoin Menjanjikan Kenaikan ke $67.200

Meskipun mengalami penurunan lambat di awal Agustus, pola pembalikan mulai terbentuk pada grafik harga Bitcoin. Saat ini, BTC berfluktuasi di sekitar $63.200, membentuk bahu kanan dari pola "head and shoulders" terbalik. Analis TechCharts, Axel Kibbar, melihat ini sebagai satu-satunya alasan nyata untuk optimisme jangka pendek bagi para bull. Pertanyaan utamanya adalah apakah pembeli memiliki kekuatan untuk mendorong BTC ke level kunci $67.000. Sementara itu, dalam pasangan ETH/BTC, pola dasar pembalikan serupa telah berhasil ditembus ke atas. ETH menguat dalam tren naik, menuju target teknis 0.0312, menunjukkan bahwa modal besar saat ini lebih memilih berinvestasi di Ethereum daripada di Bitcoin. Rotasi likuiditas ini menguras BTC dan menghilangkan volume yang dibutuhkan untuk awal yang cepat. Untuk Ethereum terhadap dolar AS, altcoin ini dengan hati-hati menguji level support $1.875. Jika bertahan, jalan terbuka menuju $2.163. Kekuatan relatif ETH ini adalah sinyal positif bagi pasar secara keseluruhan. Namun, bagi pemegang Bitcoin, situasinya tegang: BTC harus dengan cepat mengikuti kenaikan ETH dan melampaui $67.200 untuk mengonfirmasi pembalikan klasik. Menurut Kibbar, jika tidak ada serangan ke garis leher dalam beberapa hari ke depan, bear akan kembali mengendalikan dan mengarahkan BTC ke level support $60.000 dan $58.000.

cryptonews.ru56m yang lalu

Pola 'Kepala dan Bahu' pada Grafik Bitcoin Menjanjikan Kenaikan ke $67.200

cryptonews.ru56m yang lalu

Saham Perusahaan yang Bergerak di Bidang Kecerdasan Buatan Diperdagangkan Seperti 'Meme Coin', Sementara Bitcoin Hampir Tak Berubah Harganya — Tinjauan Mingguan

Tinjauan minggu ini menyoroti dominasi berita pasar saham tradisional dan makroekonomi atas berita kripto. Peringatan keamanan mendesak dikeluarkan untuk pengguna Coldcard terkait potensi kompromi kunci pribadi. Sementara itu, Bitcoin relatif stabil di sekitar $64.000, perhatian pasar justru terfokus pada volatilitas ekstrem di saham AI dan pasar Asia, terutama Korea Selatan yang mengalami penurunan signifikan. Likuidasi besar oleh dana "Situational Awareness" diduga berkontribusi pada penurunan ini. Di sektor kripto, tren bearish berlanjut dengan beberapa perusahaan seperti BitMart dan Storj Labs mengumumkan penutupan atau kebangkrutan. Perusahaan yang masih beroperasi, seperti Coinbase, mengalami tekanan dengan penurunan harga saham dan gelombang PHK di industri. Di sisi lain, MicroStrategy terus menambah cadangan kasnya dan membeli kembali sahamnya. Ekosistem DeFi menghadapi tantangan potensial dari kesuksesan proyek seperti Trade.xyz dan Pump.fun, yang dapat memutuskan untuk beroperasi secara mandiri. Isu perdagangan orang dalam juga mencuat di platform Hyperliquid. Sementara itu, token AI seperti Bittensor (TAO) menarik perhatian investor venture capital, meski disertai peringatan agar investor retail berhati-hati. Artikel ditutup dengan penekanan kembali pada pentingnya kewaspadaan keamanan, khususnya dalam penyimpanan aset kripto secara mandiri, di tengah potensi meningkatnya kerentanan perangkat keras dompet digital.

cryptonews.ru1j yang lalu

Saham Perusahaan yang Bergerak di Bidang Kecerdasan Buatan Diperdagangkan Seperti 'Meme Coin', Sementara Bitcoin Hampir Tak Berubah Harganya — Tinjauan Mingguan

cryptonews.ru1j yang lalu

Coinkite Mengalami Kritik karena Menyimpan Email Klien Setelah Peretasan Coldcard Senilai $88 Juta

Coinkite kembali menuai kemarahan pelanggan setelah ditemukan kesalahan dalam pembuatan frasa seed acak pada dompet keras Coldcard, yang memungkinkan pencurian lebih dari 1.000 BTC dalam dua hari terakhir. Untuk menjangkau pelanggan yang terdampak, perusahaan mengirim email peringatan ke alamat yang terkait dengan pembelian sejak 2019. Coinkite mengonfirmasi keaslian email tersebut melalui media sosial. Mereka menjelaskan bahwa alamat email disimpan agar pelanggan dapat memverifikasi penghapusan data lainnya, namun tidak merinci kebijakan penghapusan data email itu sendiri. Rodolfo Novak, CEO dan salah satu pendiri Coinkite, menegaskan bahwa perusahaan tidak menyimpan data pelanggan dan meminta bantuan untuk menghubungi semua pengguna yang berpotensi terdampak. Dia menyebutkan bahwa Coinkite menawarkan opsi pembelian anonim dan menghapus data setelah 90 hari, serta sangat serius menangani privasi data. Menurut Galaxy Research, total kerugian dari insiden ini telah mencapai 1.367 BTC, senilai lebih dari $88 juta.

cryptonews.ru1j yang lalu