Ringkasan Pasar 29 Januari: Federal Reserve Tidak Mengubah Suku Bunga Sesuai Ekspektasi, Sektor Penyimpanan Lanjutkan Bullish Besar

marsbitDipublikasikan tanggal 2026-01-29Terakhir diperbarui pada 2026-01-29

Abstrak

Rangkuman Pasar, 29 Januari: Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga pada kisaran 3.50%-3.75%, sesuai ekspektasi. Pernyataan The Fed menghapus bahasa tentang "pelemahan pasar tenaga kerja", menandakan keseimbangan yang lebih besar antara target inflasi dan lapangan kerja. Ketua The Fed, Powell, menekankan bahwa suku bunga sudah "pada posisi yang tepat". Saham AS terbagi: S&P 500 mendekati level 7.000, didorong oleh sektor teknologi, sementara Dow Jones turun. Sektor penyimpanan (storage) melanjutkan bull run-nya, dengan saham seperti SanDisk, Western Digital, dan Micron mencapai rekor tertinggi baru. Siklus super ini dipicu oleh permintaan pusat data AI. Emas mencapai rekor baru di atas $5.250/ounce, naik 20% pada bulan Januari. Perak mengalami volatilitas tinggi, melonjak 14% sebelum kehilangan hampir semua keuntungannya dalam satu hari. Regulator mulai mendinginkan pasar dengan menaikkan persyaratan margin. Bitcoin diperdagangkan di sekitar $89.273, pulih dari penurunan baru-baru ini. Aset kripto terdepan seperti Hyperliquid (HYPE) mencatatkan kenaikan signifikan. Narasi inti pasar adalah tarik-menarik antara ketidakpastian politik (kemandirian The Fed, kebijakan Trump) yang mendorong logam mulia, dan narasi AI yang mendorong saham teknologi. Peringatan risiko termasuk白银 yang terlalu panas, potensi koreksi teknis emas, dan ketidakpastian imbal hasil investasi AI.

Ditulis oleh: Mamengniu, Deep Tide TechFlow

Federal Reserve: Pertahankan Suku Bunga Tidak Berubah, Hapus Pernyataan "Pasar Tenaga Kerja Melemah"

Pada 29 Januari pukul 03.00 waktu Beijing, Federal Reserve mengumumkan keputusan suku bunga pertama tahun 2026: mempertahankan suku bunga dana federal di kisaran 3,50%-3,75%, sesuai dengan ekspektasi pasar.

Perubahan kunci ada dalam pernyataan: menghapus pernyataan "risiko pelemahan pasar tenaga kerja lebih tinggi daripada peningkatan inflasi", diganti dengan "pertumbuhan lapangan kerja melambat, tingkat pengangguran stabil, inflasi masih berada pada level yang agak tinggi". Ini berarti Federal Reserve menganggap dua tujuan utama lebih seimbang dan tidak terburu-buru menurunkan suku bunga.

Powell dalam konferensi pers menekankan suku bunga "berada pada posisi yang tepat", perlu mengamati bagaimana kebijakan fiskal dan tarif Trump mempengaruhi inflasi dan lapangan kerja. Pasar memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah sepanjang Q1, penurunan suku bunga berikutnya paling cepat pada Juni atau September, kemungkinan besar didorong oleh penerus Powell (masa jabatan berakhir Mei).

Tekanan politik mencapai puncaknya: penyelidikan pidana Departemen Kehakiman, ancaman pemecatan anggota dewan oleh Trump, dan calon ketua baru yang akan diumumkan, semua menguji independensi Federal Reserve. Namun Powell tetap menahan diri, menghindari konflik langsung.

Saham AS: S&P Mendekati 7000 Poin, Sektor Penyimpanan Kuat

Pada tanggal 28 (Selasa), saham AS bergerak terpisah. Indeks S&P 500 naik 0,41% menjadi 6978,60 poin, mendekati 7000 poin dan menyentuh rekor tertinggi baru; Indeks Nasdaq naik 0,91% menjadi 23817,10 poin; Indeks Dow turun 0,83% menjadi 49003,41 poin, terdorong oleh saham asuransi kesehatan yang anjlok, United Health untuk pertama kalinya dalam 30 tahun memperingatkan penurunan pendapatan, anjlok hampir 20%.

Sektor penyimpanan melanjutkan kenaikan epik. Sebelum pasar dibuka, Micron Technology naik lebih dari 4%, SanDisk naik lebih dari 5%, Western Digital naik lebih dari 2%, Seagate Technology naik lebih dari 1%, semuanya mencetak rekor tertinggi baru.

Siklus super penyimpanan ini dipicu oleh pembangunan pusat data AI. Logika inti: kebutuhan penyimpanan server AI jauh melebihi server biasa, kapasitas produksi condong ke produk high-end (HBM) memeras kapasitas tradisional, memicu gelombang kenaikan harga di seluruh industri. Pada tahun 2025, SanDisk dengan kenaikan 577% menjadi saham bullish nomor satu di S&P 500, Western Digital naik 280%, Micron Technology naik 235%, Seagate Technology naik 215%.

Lembaga memprediksi siklus super akan berlanjut hingga akhir 2026 bahkan 2027. Samsung Korea dan SK Hynix terus memotong produksi NAND, eksekutif Micron menegaskan kekurangan memori akan berlanjut hingga setelah 2026. Citigroup menaikkan target harga SanDisk dari $280 menjadi $490.

Saham teknologi menjadi pendorong kenaikan utama, Apple, Nvidia, Microsoft memimpin, pasar menunggu laporan keuangan raksasa teknologi minggu ini (Apple, Microsoft, Meta, Tesla), memperhatikan apakah investasi AI dapat memberikan pengembalian.

Logam Mulia: Emas Tembus $5250, Perak Melonjak lalu Turun

Pada tanggal 28, emas spot terus naik, menembus $5258/ons, naik lebih dari $77 dalam sehari, untuk pertama kalinya bertahan di atas level $5200. Bulan Januari naik 20%, minggu ini naik lebih dari 5%. Perhiasan emas domestik mencapai 1600 yuan/gram, Lao Feng Xiang melaporkan 1620 yuan/gram.

Perak menunjukkan pergerakan "V terbalik". Semalam mencapai最高 $115,8/ons (naik 14%), tetapi kemudian banyak posisi long mengambil untung, kenaikan terhapus semua, akhirnya hanya naik tipis 0,4% ditutup pada $103,625/ons. Sejak awal tahun naik 48%-55%.

Regulator mulai mendinginkan. CME pada tanggal 27 menaikkan rasio margin berjangka perak menjadi 11%, E Fund Gold Theme LOF dan SDIC Silver LOF pada hari yang sama menunda pembelian, SDIC Silver LOF menghentikan perdagangan sementara untuk memperingatkan risiko.

Perbedaan pendapat lembaga menguat. Heraeus memperingatkan perak terlalu overvalued, merupakan kenaikan paling dramatis sejak 1980. Mantan strategis JP Morgan Kolanovic berpendapat kenaikan terutama berasal dari spekulasi ("meme traders"), memperkirakan pada akhir tahun 2026 mungkin turun hingga setengah dari sekarang. Tetapi UBS memprediksi emas pada Q2 mungkin mengalami koreksi teknis 8%-12%, JP Morgan tidak menutup kemungkinan dalam jangka pendek menyentuh $6000.

Kripto: Hadapi Volatilitas Lagi, Sektor Populer Terpolarisasi

Bitcoin dilaporkan $89273,7, dalam 24 jam naik 1,78%, rebound dari titik terendah volatilitas hari sebelumnya. Ethereum berfluktuasi di kisaran $2900-$3000. Tetapi secara keseluruhan, Bitcoin telah mengalami penarikan lebih dari 30% dari puncak Oktober 2025 sebesar $126.080.

Sektor细分 menjadi fokus perhatian, Hyperliquid (HYPE) melonjak 17% dalam sehari, menjadi sorotan terbesar pasar.

HYPE dari sekitar $28 hari sebelumnya melonjak ke $32,73, kenaikan 7 hari mencapai 58,3%, kenaikan bulanan 25,4%. Kenaikan ini didorong oleh beberapa katalis: Komisaris CFTC AS menyatakan "kontrak berjangka perpetual kripto" dalam waktu dekat有望 dibuka untuk diperdagangkan di AS, dana dengan cepat mengalir ke pasar kontrak perpetual; Kontrak perpetual perak di Hyperliquid volume perdagangan 24 jam mencapai $1,25 miliar, menjadi underlying ketiga terbesar volume perdagangan di platform, setelah BTC dan ETH.

Logika Inti: Ketidakpastian Politik dan Narasi AI Berebut Pengaruh

Pasar menampilkan narasi ganda: di satu sisi penetapan harga ulang risiko politik (independensi Federal Reserve, kebijakan tarif, kontraksi kredit dolar) mendorong logam mulia melonjak, di satu sisi kebutuhan rantai pasokan AI (siklus super penyimpanan) mendorong saham teknologi mencetak rekor tertinggi baru.

Volatilitas besar perak dalam sehari (kenaikan 14% terhapus), CME menaikkan margin, dana menunda pembelian, menunjukkan komponen spekulasi terlalu berat. Sektor penyimpanan melanjutkan kekuatan, tetapi pasar menunggu jawaban: apakah pengeluaran modal besar-besaran AI (Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet合计 $440 miliar) dapat memberikan pengembalian?

Federal Reserve tidak mengubah suku bunga berarti kebijakan moneter memasuki "periode wait-and-see", ketidakpastian sebenarnya terletak pada: bagaimana penerus Powell menanggapi permintaan penurunan suku bunga Trump? Bisakah independensi Federal Reserve dipertahankan? Ini akan menentukan pergerakan dolar dan pasar jangka menengah-panjang.

Peringatan Risiko: Perak terlalu panas dalam jangka pendek, CME menaikkan margin + dana menunda pembelian adalah peringatan; Emas mungkin mengalami koreksi teknis 8%-12%; Sektor penyimpanan kenaikan terlalu besar menghadapi koreksi; Pengembalian investasi AI tidak pasti; Perubahan personil Federal Reserve membawa ketidakpastian kebijakan.

Artikel ini hanya untuk pengamatan pasar, bukan saran investasi.

Pertanyaan Terkait

QApa yang diputuskan The Fed dalam rapat kebijakan suku bunga pada 29 Januari dan bagaimana dampaknya?

AThe Fed mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 3,50%-3,75%, sesuai ekspektasi pasar. Mereka menghapus frasa 'risiko pelemahan pasar tenaga kerja lebih tinggi daripada inflasi' dari pernyataan resmi, yang menandakan mereka melihat kondisi pasar tenaga kerja dan inflasi lebih seimbang dan tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.

QMengapa sektor penyimpanan (storage) saham AS mengalami kenaikan yang kuat?

ASektor penyimpanan mengalami 'siklus super' yang dipicu oleh pembangunan pusat data AI. Permintaan untuk penyimpanan server AI jauh lebih tinggi daripada server biasa, dan kapasitas produksi dialihkan ke produk high-end seperti HBM, sehingga memicu kelangkaan dan kenaikan harga di seluruh industri. Perusahaan seperti SanDisk, Western Digital, Micron, dan Seagate mencapai rekor tertinggi baru.

QBagaimana kinerja logam mulia, khususnya emas dan perak, pada tanggal 28 Januari?

AEmas terus naik,突破 (melewati) level $5,258 per ounce dan untuk pertama kalinya bertahan di atas $5,200. Sebaliknya, perak mengalami volatilitas tinggi, sempat melonjak 14% ke $115,8 sebelum keuntungannya hilang seluruhnya dan ditutup hanya naik 0,4% di sekitar $103,625 karena investor mengambil keuntungan.

QApa yang menyebabkan token Hyperliquid (HYPE) mengalami kenaikan harga yang signifikan?

AToken HYPE naik karena beberapa faktor: Komisaris CFTC AS menyatakan bahwa 'perpetual futures cryptocurrency' mungkin segera diizinkan untuk diperdagangkan di AS, yang mendorong aliran dana masuk ke pasar kontrak berjangka. Selain itu, volume perdagangan kontrak perpetual perak di platform Hyperliquid sangat tinggi, mencapai $1,25 miliar dalam 24 jam.

QApa saja risiko utama yang diidentifikasi penulis untuk pasar saat ini?

APenulis mengidentifikasi beberapa risiko: Pasar perak yang terlalu panas (overheating) dengan peringatan dari CME dan penangguhan pembelian reksa dana; Kemungkinan koreksi teknis 8-12% untuk emas; Sektor penyimpanan yang telah naik signifikan berisiko koreksi; Ketidakpastian imbal balik dari investasi AI; dan Ketidakpastian kebijakan akibat perubahan kepemimpinan The Fed.

Bacaan Terkait

Bank Melawan Stablecoin: Ke Mana Aliran Deposit Akhirnya?

**Ringkasan: Bank Menghadapi Stablecoin, Ke Mana Arah Aliran Deposito?** Dalam sejarah perbankan, nasabah selalu berada dalam posisi lemah dengan menerima suku bunga rendah dari bank. Namun, kemunculan stablecoin berbasis blockchain—dengan transfer murah, cepat, dan tersedia 24/7—memberikan alternatif. Meski penerbit stablecoin dilarang membayar bunga, pengguna dapat memperoleh hasil 5%-8% melalui protokol DeFi, mengancam deposito bank tradisional. Artikel ini menganalisis dua bentuk "dolar digital" yang bersaing: 1. **Stablecoin** (contoh: USDC): Dana keluar dari sistem perbankan, mengurangi modal bank untuk pinjaman. Meski berisiko (tanpa asuransi deposito), stablecoin menawarkan efisiensi dan akses ke ekosistem kripto. 2. **Deposito Tokenisasi:** Bank mentokenisasi deposito di blockchain, mempertahankan dana dalam neraca mereka (masih diasuransikan) sambil menawarkan penyelesaian cepat dan biaya rendah. Dua aliansi bank besar (The Clearing House Network dan Cari Network) sedang mengembangkan platform ini. Perlawanan bank mirip dengan tanggapan terhadap rekening manajemen tunai Merrill Lynch di tahun 1970-an, yang akhirnya memaksa penghapusan batas suku bunga. Saat ini, bank berusaha berinovasi untuk mempertahankan deposito. **Jalan Ketiga yang Menyatukan:** SoFi Bank meluncurkan SoFiUSD, stablecoin pertama dari bank nasional AS, yang terintegrasi dalam aplikasi yang sama dengan rekening bank dan opsi deposito tokenisasi. Model ini memungkinkan nasabah beralih dengan mulus antara stablecoin untuk likuiditas dan deposito tokenisasi untuk bunga serta asuransi. Kesimpulannya, blockchain memaksa perbankan memisahkan nilai inti layanan: hasil, efisiensi, keamanan, dan—yang paling penting—kemampuan untuk beralih antar bentuk tanpa gesekan. Pemenangnya akan menjadi institusi yang berhasil mengintegrasikan ketiganya. Deposito bank tidak akan hilang, tetapi akan diurai dan dibangun kembali.

Foresight News6m yang lalu

Bank Melawan Stablecoin: Ke Mana Aliran Deposit Akhirnya?

Foresight News6m yang lalu

Eksklusif｜ByteDance AI Farmasi Mulai Pemisahan dan Pendanaan, AI4S Masuk Tahap Industrialisasi

Eksklusif: ByteDance Akan Memisahkan dan Membiayai Bisnis AI Farmasinya Secara Independen, Menandai Tahap Industrialisasi AI4S *ByteDance dilaporkan telah memulai proses pemisahan dan pembiayaan independen untuk lini bisnis AI farmasi (obat-obatan) miliknya. Perusahaan baru yang akan berdiri nantinya tetap akan dikendalikan oleh ByteDance dan akan menerima dukungan komputasi dari Volcano Engine. Tim inti AI farmasi, algoritma inti, platform teknologi, dan aset pipa yang ada akan dialihkan ke entitas baru.* Tim AI farmasi ByteDance, yang dibentuk pada tahun 2021 dan dikepalai oleh Liu Kai dengan sekitar 50 anggota inti, bertanggung jawab atas fungsi dari penelitian model dasar hingga industrialisasi. Tim terkait prediksi struktur protein sebelumnya juga telah digabungkan ke dalam tim ini. Kemajuan bisnis menjadi landasan penting pemisahan ini. ByteDance telah merilis beberapa pencapaian teknologi, termasuk model prediksi struktur molekul **Protenix** dan **Seedfold** (2025), serta platform AI farmasi **Anew Labs** yang berorientasi pada pengembangan obat nyata. Platform ini mencakup alat desain protein seperti **PXDesign** dan telah meluncurkan pipa obat awal seperti **IL17AA/AF/FF** dan **IL4R**. Pada April 2026, proyek molekul kecil IL-17 diungkap, menunjukkan kemampuan untuk memblokir tiga dimer IL-17, sebuah terobosan dalam menargetkan jalur penyakit autoimun. Kemajuan ini menandai transisi kemampuan AI farmasi ByteDance dari model dan algoritma ke tahap validasi target dan molekul spesifik. Perusahaan melihat peluang matang dari penelitian ke industri, sehingga memutuskan untuk mengintegrasikan tim internal dan mencoba industrialisasi. Pemisahan ini bertujuan untuk membentuk struktur organisasi independen yang lebih sesuai dengan karakteristik bisnis AI4S (AI for Science), yang memiliki siklus validasi panjang dan kompleksitas tinggi dalam pengembangan obat. Langkah ini diharapkan dapat lebih menarik talenta terkemuka dan memajukan kombinasi kemampuan model dasar dengan industri farmasi. Latar belakangnya adalah tekanan efisiensi di industri farmasi global, di mana biaya pengembangan obat tinggi, siklusnya panjang, dan tingkat kegagalannya tinggi. Industri sangat berharap pada teknologi AI untuk terobosan. Kemajuan pesat dalam penelitian AI4S, seperti evolusi AlphaFold dan munculnya model generasi molekul multimodal, menunjukkan AI semakin mendalam merambah ke inti desain obat. ByteDance telah lama berkecimpung di AI4S, mulai dari farmasi, simulasi molekuler, biologi komputasi, hingga penelitian model besar. Menurut sumber dekat, ini adalah kali pertama ByteDance mencoba industrialisasi AI4S, dan sangat dihargai secara internal. "Bioteknologi memiliki logika industrinya sendiri. Dengan berdiri independen dan memiliki fleksibilitas keputusan independen, diharapkan dapat membuka jalan industri AI4S di Tiongkok."

marsbit46m yang lalu

Eksklusif｜ByteDance AI Farmasi Mulai Pemisahan dan Pendanaan, AI4S Masuk Tahap Industrialisasi

marsbit46m yang lalu

Solana Policy Institute Klaim Undang-Undang CLARITY Bisa Disahkan Tahun Ini—Namun 4 Tuntutan Masih Harus Dipenuhi

Kristin Smith, Presiden Solana Policy Institute dan CEO Blockchain Association, mendesak Senat AS untuk mengesahkan RUU CLARITY Act, dengan menekankan empat prioritas yang harus dipenuhi sebelum pemungutan suara penuh. Keempat prioritas tersebut adalah melindungi pengembang perangkat lunak sumber terbuka yang tidak menguasai aset, menargetkan pelaku kejahatan, mempertahankan inovasi sumber terbuka, dan memastikan kepemimpinan AS di sektor crypto. Smith menekankan bahwa perlindungan pengembang inti, seperti yang dijamin dalam Blockchain Regulatory Certainty Act (BRCA), penting untuk memberikan kejelasan hukum dan mencegah ketidakpastian yang menghambat inovasi. Ia berargumen bahwa kejelasan aturan justru memperkuat penegakan hukum dengan memisahkan secara tegas peran pengembang dari pihak yang menguasai aset atau memfasilitasi tindakan ilegal. Dukungan juga datang dari 160 mantan profesional keamanan nasional dan penegak hukum yang menyatakan kejelasan hukum sebagai keunggulan penegakan. Smith menyimpulkan bahwa tujuan utama adalah menciptakan kepastian bagi pengembang yang bertanggung jawab agar tetap berinovasi di AS.

bitcoinist1j yang lalu

Solana Policy Institute Klaim Undang-Undang CLARITY Bisa Disahkan Tahun Ini—Namun 4 Tuntutan Masih Harus Dipenuhi

bitcoinist1j yang lalu

BlackRock Peringatkan Investor Bitcoin dan Ethereum Soal Komputasi Kuantum

BlackRock telah memperingatkan investor Bitcoin dan Ethereum tentang potensi ancaman dari komputasi kuantum terhadap kriptografi yang mengamankan aset digital. Dalam laporan terbarunya, perusahaan investasi raksasa itu menyebutkan bahwa meskipun komputer kuantum yang relevan secara kriptografi (CRQC) belum ada, kemajuan di bidang ini dapat membahayakan tanda tangan transaksi yang didasarkan pada kriptografi kurva eliptik di Bitcoin dan Ethereum. Inti risikonya terletak pada kemungkinan pemulihan kunci pribadi oleh komputer kuantum yang kuat menggunakan algoritma Shor. BlackRock memperkirakan sekitar 35% pasokan BTC yang beredar rentan karena kunci publiknya telah terekspos. Tantangan utama bukanlah teknis, tetapi koordinasi sosial untuk meningkatkan jaringan yang terdesentralisasi ke kriptografi pasca-kuantum. Ethereum dianggap memiliki peta jalan migrasi yang lebih jelas namun lebih kompleks karena arsitekturnya. Laporan ini menyimpulkan bahwa risiko kuantum adalah salah satu "tembok kekhawatiran" yang tersisa bagi aset digital, dan migrasi yang berhasil justru dapat memperkuat sektor ini. Tugas untuk meningkatkan sistem kriptografi saat ini dinilai jauh lebih mudah daripada membangun CRQC yang fungsional.

bitcoinist2j yang lalu

BlackRock Peringatkan Investor Bitcoin dan Ethereum Soal Komputasi Kuantum

bitcoinist2j yang lalu

Galaxy Deep Dive: Bagaimana Upgrade HIP-4 Hyperliquid Mengubah Lanskap Pasar Prediksi?

HIP-4 Hyperliquid, pembaruan protokol yang diluncurkan pada 2 Mei 2026, memperkenalkan model ketiga untuk pasar prediksi. Ini menambahkan kontrak hasil biner dan multi-hasil ke HyperCore, mesin perdagangan asli Hyperliquid, memungkinkan perdagangan peristiwa dunia nyata seperti keputusan suku bunga Fed, data CPI, dan acara olahraga di samping perdagangan perpetual dan spot dalam satu akun margin terpadu. Laporan ini membandingkan HIP-4 dengan pemain pasar prediksi utama lainnya, Polymarket dan Kalshi. Polymarket unggul dalam jangkauan oracle yang luas dan antarmuka konsumen, sementara Kalshi memimpin dalam akses teratur ke ritel AS dan pasar olahraga. HIP-4 memiliki keunggulan infrastruktur dari HyperCore (CLOB on-chain dengan finalitas sub-detik dan throughput tinggi) serta akun margin terpadu yang memungkinkan lindung nilai antar produk. Namun, tantangannya meliputi kesenjangan dalam penemuan/pengalaman konsumen, jangkauan pasar yang masih terbatas, dan eksposur regulasi sebagai platform lepas pantai. Laporan ini menyoroti konvergensi strategi di seluruh platform: semua menuju model "satu akun untuk memperdagangkan segalanya". Masa depan akan ditentukan oleh platform yang memiliki ekosistem pembangun terkuat, infrastruktur eksekusi yang paling sulit direplikasi, dan jalur regulasi yang paling jelas. HIP-4 menunjukkan kemajuan cepat, menangkap 20.1% volume perdagangan pasar prediksi BTC dalam 24 jam dalam 25 hari pertama, dengan prospek regulasi yang mungkin membaik melalui undang-undang seperti CLARITY Act.

链捕手2j yang lalu

Galaxy Deep Dive: Bagaimana Upgrade HIP-4 Hyperliquid Mengubah Lanskap Pasar Prediksi?

链捕手2j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow