Arthur Hayes Peringatkan Guncangan Kredit yang Didorong AI

TheNewsCryptoDipublikasikan tanggal 2026-02-18Terakhir diperbarui pada 2026-02-18

Abstrak

Arthur Hayes, pendiri BitMEX, memperingatkan bahwa Bitcoin sedang memberi sinyal guncangan kredit akibat AI. Dalam esainya "This is Fine", Hayes menyebut Bitcoin sebagai alarm likuiditas fiat global. Penurunan tajam Bitcoin dari $126.000 ke $60.000 menunjukkan likuiditas dolar yang ketat dan risiko deflasi. Hayes menghubungkan risiko ini dengan AI, memperkirakan 20% dari 72,1 juta pekerja pengetahuan AS bisa digantikan oleh AI, mengakibatkan tekanan pada sistem perbankan. Dengan total kredit konsumen $3,76 triliun dan rata-rata hipotek $250.000, ia memproyeksikan kerugian kredit konsumen $330 miliar dan hipotek $227 miliar. Hal ini dapat mengurangi ekuitas bank komersial AS sebesar 13%, dengan bank regional kecil paling terdampak. Meski melihat tanda peringatan seperti kinerja saham SaaS yang buruk dan peningkatan keterlambatan pembayaran kartu kredit, Hayes tetap optimis terhadap Bitcoin. Ia yakin guncangan deflasi akan memaksa Fed meluncurkan program likuiditas besar-besaran, yang pada akhirnya menguntungkan Bitcoin.

Arthur Hayes, seorang pengusaha Amerika dan pendiri BitMEX, berpikir bahwa Bitcoin menunjukkan bahwa pasar meremehkan guncangan kredit yang akan datang. Hayes memposting esai Substack, "This is Fine", di mana ia mengklaim bahwa Bitcoin bertindak sebagai alarm kebakaran likuiditas fiat global.

Penurunan tajamnya dari $126.000 menjadi sekitar $60.000, sementara Nasdaq 100 masih stabil, menunjukkan likuiditas dolar yang mengencang dan peningkatan risiko deflasi. Hayes mengaitkan risiko itu dengan AI dan menghitung bahwa ada 72,1 juta pekerja pengetahuan di Amerika Serikat, banyak di antaranya memiliki utang konsumen dan hipotek yang signifikan.

Jika alat AI dengan cepat menggantikan sekitar 20% dari pekerja tersebut, dia memprediksi tekanan signifikan bagi sistem perbankan. Menurut data Federal Reserve, Hayes memperkirakan sekitar $3,76 triliun dalam kredit konsumen yang dipegang bank, kecuali pinjaman pelajar.

Perhitungan Lebih Lanjut

Dia juga menghitung pekerja pengetahuan memiliki saldo hipotek rata-rata sekitar $250.000. Jika terjadi pemutusan hubungan kerja yang luas, dia memprediksi kerugian kredit konsumen sebesar $330 miliar dan kerugian hipotek sebesar $227 miliar.

Setelah memperhitungkan cadangan, itu akan berubah menjadi sekitar 13% pukulan terhadap ekuitas bank komersial AS. Hayes mengklaim bahwa sementara bank terbesar "terlalu besar untuk gagal" mungkin menahan guncangan, pemberi pinjaman regional yang lebih kecil dapat menyaksikan tekanan besar.

Pemberian pinjaman akan memanjang, kredit akan berkontraksi, dan permintaan ekonomi akan terkikis. Dia menyoroti berbagai tanda peringatan dini. Saham perangkat lunak dan SaaS tidak berkinerja baik dalam indeks teknologi yang lebih luas.

Barang-barang konsumen melebihi saham diskresioner, menunjukkan rumah tangga sedang memotong pengeluaran. Keterlambatan pembayaran kartu kredit sedang melonjak, dan, pada saat yang sama, emas telah menguat dibandingkan dengan Bitcoin, indikasi lain dari posisi defensif.

Tidak peduli risiko jangka pendek, Hayes secara struktural optimis pada Bitcoin. Dia mengklaim bahwa guncangan deflasi pada akhirnya memaksa Federal Reserve untuk memulai lagi program likuiditas yang agresif.

Ketegangan politik dapat menyebabkan tindakan melambat, tetapi begitu tekanan perbankan meningkat, dia mengantisipasi pembuat undang-undang untuk mencetak dalam skala besar.

Berita Crypto Terbaru yang Disorot:

Thiel dan Founders Fund Keluar dari Perusahaan Treasury Ethereum ETHZilla

TagAIArthur HayesBitcoin

Pertanyaan Terkait

QApa yang Arthur Hayes peringatkan tentang dampak AI terhadap sistem keuangan?

AArthur Hayes memperingatkan bahwa AI dapat menyebabkan guncangan kredit dengan menggantikan sekitar 20% pekerja pengetahuan, yang berpotensi menimbulkan tekanan signifikan pada sistem perbankan karena banyak dari pekerja ini memiliki hutang konsumen dan hipotek yang besar.

QBagaimana Bitcoin berfungsi sebagai alarm kebakaran likuiditas fiat global menurut Hayes?

AHayes menyatakan bahwa Bitcoin bertindak sebagai alarm kebakaran likuiditas fiat global, dimana penurunan tajamnya dari $126.000 ke sekitar $60.000 sementara Nasdaq 100 masih stabil menunjukkan likuiditas dolar yang mengencang dan peningkatan risiko deflasi.

QBerapa perkiraan kerugian kredit konsumen dan hipotek yang diprediksi Hayes jika PHK besar-besaran terjadi?

AHayes memperkirakan kerugian kredit konsumen sebesar $330 miliar dan kerugian hipotek sebesar $227 miliar jika terjadi PHK besar-besaran terhadap pekerja pengetahuan.

QApa dampak yang diantisipasi Hayes pada bank regional kecil dari guncangan kredit ini?

AHayes mengantisipasi bahwa bank regional kecil dapat mengalami tekanan besar akibat guncangan kredit ini, sementara bank-besar 'terlalu besar untuk gagal' mungkin dapat bertahan.

QMengapa Hayes secara struktural tetap optimis tentang Bitcoin meskipun ada risiko jangka pendek?

AHayes secara struktural optimis tentang Bitcoin karena ia percaya bahwa guncangan deflasi pada akhirnya akan memaksa Federal Reserve untuk memulai kembali program likuiditas agresif, dan ketegangan politik mungkin memperlambat tindakan, tetapi sekali tekanan perbankan meningkat, ia memperkirakan pembuat kebijakan akan mencetak uang dalam skala besar.

Bacaan Terkait

Pertarungan "Perang" Bursa Korea dengan Badan Pengawas, Menantang Batasan Penegakan dan Legislasi

Industri kripto Korea Selatan sedang mengalami konflik terbuka dengan regulator. Otoritas Intelijen Keuangan (FIU) telah memberlakukan hukuman berat, seperti penangguhan operasi parsial dan denda besar, kepada bursa besar seperti Upbit (Dunamu) dan Bithumb karena dugaan pelanggaran anti-pencucian uang (AML), termasuk transaksi dengan VASP luar negeri yang tidak terdaftar. Namun, bursa-bursa kini melawan melalui jalur hukum. Pengadilan telah memenangkan Dunamu dalam beberapa tuntutan dan menangguhkan eksekusi hukuman terhadap Bithumb, dengan alasan FIU tidak cukup jelas dalam menjelaskan standar pelanggaran dan dasar hukum hukuman beratnya. Di front lain, asosiasi industri DAXA menentang rencana amandemen undang-undang yang akan mewajibkan pelaporan transaksi mencurigakan (STR) untuk semua transfer aset kripto di atas 10 juta won (sekitar Rp 120 juta). DAXA berargumen aturan "satu ukuran untuk semua" ini akan membanjiri sistem dengan laporan yang tidak relevan, justru melemahkan efektivitas pengawasan AML, dan melampaui kewenangan hukum yang ada. Konflik ini menyoroti ketegangan dalam regulasi kripto Korea: kerangka hukum menyeluruh belum matang, sementara penegakan aturan AML yang ada semakin ketat. Perlawanan dari bursa menandai pergeseran, di mana tindakan regulator kini lebih sering ditantang di pengadilan dan dalam proses legislatif. Hasil jangka panjang dari konflik ini dapat membentuk kerangka regulasi yang lebih matang dan berkelanjutan.

marsbit27m yang lalu

Pertarungan "Perang" Bursa Korea dengan Badan Pengawas, Menantang Batasan Penegakan dan Legislasi

marsbit27m yang lalu

Laporan Keuangan, CLARITY, dan Warsh Datang, CRCL Hadapi Tiga Ujian Besar Berturut-turut Pekan Ini

Circle (CRCL) menghadapi tiga ujian penting minggu ini yang dapat memengaruhi harga dan valuasinya. **Pertama,** laporan keuangan Q1 2026 dirilis pada 11 Mei, dengan fokus pada pendapatan, proporsi biaya distribusi ke Coinbase, dan pertumbuhan pendapatan non-bunga. Perhatian juga tertuju pada perpanjangan kontrak bagi hasil dengan Coinbase yang akan berakhir Agustus nanti. **Kedua,** RUU CLARITY, yang bertujuan membentuk kerangka regulasi aset digital, akan memasuki pemungutan suara penting di Komite Perbankan Senat AS pada 14 Mei. Kemajuan terbaru menunjukkan kompromi terkait imbal hasil stablecoin, dan pasar memprediksi peluang disahkannya RUU ini tahun ini cukup tinggi. **Ketiga,** pada 15 Mei, Kevin Warsh akan menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua Fed. Kebijakan "pengurangan neraca bersamaan penurunan suku bunga" Warsh berpotensi menjadi tekanan jangka pendek bagi CRCL, namun pandangannya yang pro-inovasi digital dapat menguntungkan Circle dalam jangka panjang.

marsbit39m yang lalu

Laporan Keuangan, CLARITY, dan Warsh Datang, CRCL Hadapi Tiga Ujian Besar Berturut-turut Pekan Ini

marsbit39m yang lalu

Para Miliarder di Balik Pemilu Pertengahan Masa Termahal dalam Sejarah

Artikel ini membahas peran miliarder dalam mendanai pemilu paruh waktu AS 2026, yang disebut sebagai yang termahal dalam sejarah. Total sumbangan ke komite federal telah melampaui $4.7 miliar, dengan iklan politik diproyeksikan menghabiskan $10.8 miliar. Donasi besar banyak mengalir ke kubu Republik. Tokoh kunci penyumbang termasuk: * **George Soros** ($102.6 juta): Mendanai Democracy PAC untuk mendukung calon progresif. * **Elon Musk** ($84.8 juta): Mendukung kampanye Trump dan calon Republik, termasuk melalui America PAC. * **Jeff Yass** ($81.8 juta): Pendiri Susquehanna, donor utama MAGA Inc. dan pendukung hak memilih sekolah. * **Greg & Anna Brockman** ($50 juta): Pendiri OpenAI, mendukung MAGA Inc. dan Leading the Future PAC yang fokus pada AI. * **Marc Andreessen & Ben Horowitz** (masing-masing ~$44 juta): Venture capitalist yang mendanai MAGA Inc., serta PAC untuk kripto (Fairshake) dan AI (Leading the Future). Isu utama yang mendorong donasi besar ini meliputi pertarungan untuk mengontrol Kongres, kebijakan terkait AI dan kripto, pajak miliarder di California, dan pemilihan lokal. Artikel juga menyoroti peran "uang gelap" (dark money) dan bahwa puncak penggalangan dana masih akan datang mendekati pemilu November.

marsbit1j yang lalu

Para Miliarder di Balik Pemilu Pertengahan Masa Termahal dalam Sejarah

marsbit1j yang lalu

Setelah Penyimpanan 50 Kali Lipat, Justin Sun Selalu Memandang ke Sepuluh Tahun Berikutnya

Kebanyakan orang Tiongkok mengenal Justin Sun dari kisah-kisah kontroversialnya, seperti membatalkan makan malam dengan Warren Buffett, memakan pisang senilai $6,2 juta, atau terbang melewati Garis Karman pada usia 35 tahun. Namun, di balik sensasi itu, Sun telah menunjukkan ketajaman investasinya selama satu dekade terakhir. Pada 2016, ia menyarankan generasi muda untuk berinvestasi di Bitcoin, NVIDIA, Tesla, dan Tencent alih-alih membeli properti. Saran itu terbukti brilian: hingga Mei 2026, NVIDIA menghasilkan return hampir 24.000% dan Tesla sekitar 2.683%. Ia juga secara akurat memperkirakan lonjakan saham penyimpanan (storage). Pada November 2025, ia menyebut Western Digital/Sandisk sebagai "peluang investasi terbaik tahun depan," dan saham Sandisk kemudian melonjak hampir 50 kali dalam setahun. Kini, Sun memfokuskan pandangannya pada empat bidang masa depan: AI berwujud (embodied AI), drone, komputasi spasial, dan eksplorasi luar angkasa. Ia melihat robot humanoid, drone otonom (seperti yang digunakan dalam perang dan logistik), serta teknologi pemahaman ruang fisik (seperti Apple Vision Pro) sebagai langkah berikutnya dalam revolusi AI. Pada Agustus 2025, ia sendiri terbang ke luar angkasa dengan Blue Origin, dan berambisi menjadikan blockchain sebagai infrastruktur untuk ekonomi luar angkasa. Logika investasinya adalah bertaruh pada tren yang pasti dengan mendiversifikasi di seluruh ekosistem. Misalnya, di robotika, ia melihat Tesla untuk "tubuh" (Optimus) dan NVIDIA untuk "otak" (platform GR00T). Di drone militer, ia merujuk pada AeroVironment dan Kratos. Untuk luar angkasa, IPO SpaceX yang akan datang dianggap akan mengubah seluruh lanskap industri. Bagi Sun, dua dekade terakhir mengubah aliran informasi, tetapi dua dekade mendatang akan mengubah cara dunia fisik beroperasi—dari pabrik otomatis hingga medan perang yang didominasi drone. Pesannya sederhana: masa depan ada pada AI fisik, dan kita harus melihat melampaui horizon yang dekat.

marsbit1j yang lalu

Setelah Penyimpanan 50 Kali Lipat, Justin Sun Selalu Memandang ke Sepuluh Tahun Berikutnya

marsbit1j yang lalu

IPO Terbesar dalam Sejarah Mendekat, Melampaui SpaceX, 28 Tahun AI Berkembang Mandiri, Hitung Mundur Ledakan Kecerdasan

**Judul: IPO Terbesar Sepanjang Masa Mendekat, Lampaui SpaceX, AI Mulai Perbaiki Diri Sendiri pada 2028, Hitung Mundur Ledakan Kecerdasan Dimulai** Anthropic, perusahaan AI yang didirikan pada 2021, dilaporkan sedang mempertimbangkan penawaran umum perdana (IPO) dengan valuasi mendekati $1 triliun, yang dapat melampaui SpaceX sebagai salah satu IPO terbesar dalam sejarah. Lonjakan valuasi ini didorong oleh pertumbuhan pendapatan yang fenomenal. ARR (Annual Recurring Revenue) perusahaan ini melesat dari $10 miliar pada Januari 2025 menjadi $45 miliar pada Mei 2026, meningkat 500% hanya dalam lima bulan. Dua produk utama, Claude Code dan Cowork, menjadi pendorong pertumbuhan dengan memanfaatkan ledakan permintaan AI untuk pengkodean dan kolaborasi kantor. Namun, narasi yang lebih besar berasal dari peringatan salah satu pendiri, Jack Clark. Dalam sebuah wawancara, Clark memprediksi bahwa ada kemungkinan lebih dari 50% sistem AI akan mampu memperbaiki dan membuat versi dirinya yang lebih baik secara mandiri pada akhir 2028—sebuah fenomena yang disebut "ledakan kecerdasan" (intelligence explosion). Investor melihat potensi transformatif ini. Anthropic juga telah membentuk perusahaan patungan senilai $1.5 miliar dengan Goldman Sachs dan Blackstone, bertujuan untuk menggantikan layanan konsultan tradisional seperti McKinsey dengan AI, menguji kemampuan AI dalam menggantikan tenaga kerja kognitif tingkat tinggi. Valuasi triliunan dolar Anthropic bukan hanya tentang alat AI saat ini, tetapi lebih merupakan taruhan pasar pada masa di mana AI dapat berevolusi secara mandiri, membawa serta peluang dan risiko yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi ekonomi dan masyarakat. Hitung mundur menuju 2028 telah dimulai.

marsbit1j yang lalu

IPO Terbesar dalam Sejarah Mendekat, Melampaui SpaceX, 28 Tahun AI Berkembang Mandiri, Hitung Mundur Ledakan Kecerdasan

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow