BNB+ OTF adalah reksa dana perdagangan on-chain yang diluncurkan Lorenzo untuk ekosistem BNB: pengguna berlangganan dengan BNB dan menerima token bukti kepemilikan yang mewakili bagian dan hak pendapatan dana; Di bawah arsitektur penahanan patuh + eksekusi profesional Hash Global, strategi diversifikasi dilakukan secara terpadu, semua pendapatan dimasukkan ke dalam NAV, harga bagian mencerminkan kinerja, menghindari kompleksitas dari penerbitan token inflasi atau restaking yang sering. Bentuk OTF ini telah divalidasi dan diuji pasar sebelumnya melalui produk sUSD1+ OTF Lorenzo.
Dari perspektif waktu, setelah mengalami beberapa siklus yang didominasi oleh leverage dan distribusi inflasi, terutama flash crash pasar pada 10.11, sejumlah besar modal kembali ke arus utama pendapatan riil yang "dapat diaudit, dapat direalisasikan, dan dapat dikombinasikan". BNB+ OTF menggunakan NAV sebagai standar pendapatan, menyimpan semua keuntungan strategi ke dalam harga, jumlah bagian tetap tidak berubah, yang tidak hanya mengurangi kompleksitas jalur restaking dan bunga majemuk, tetapi juga membuat pengungkapan informasi, penetrasi risiko, dan audit kepatuhan menjadi lebih lancar.
Logika inti Lorenzo memilih BNB terletak pada keseimbangan komprehensif antara ukuran aset dan kedalaman pasar, peluang asli, dan efisiensi penyelesaian. Di satu sisi, BNB adalah aset top dengan likuiditas spot dan derivatif yang memadai, mampu menangani penebusan dan rebalancing frekuensi tinggi dalam skala besar, mengurangi dampak harga dan biaya slippage; Di sisi lain, biaya transaksi dan kecepatan konfirmasi BNB Chain membuat biaya manajemen portofolio lebih rendah dan penyelesaian lebih lancar, menguntungkan untuk pergeseran gesit dan lindung nilai dinamis antar banyak strategi. Yang lebih penting, "pendapatan yang dapat direalisasikan" asli ekosistem BNB lebih terkonsentrasi, termasuk staking validator node dan berbagai acara insentif ekosistem Launchpool, membuat penumpukan pendapatan yang stabil lebih mudah dicapai. Mempertimbangkan basis pengguna dan cakupan aplikasi BNB, tingkat partisipasi dan biaya edukasi juga lebih jelas, sehingga lebih mudah membentuk siklus umpan balik dana yang positif dalam batas kepatuhan.
Dari sudut pandang pendapatan, pendapatan BNB+ OTF menggunakan NAV sebagai standar, saat didistribusikan, pendapatan akan tercermin dalam harga, bagian yang dipegang pengguna tidak berubah sementara nilai per keping naik seiring dengan nilai bersih. Pendapatannya terutama berasal dari empat dimensi yang saling melengkapi:
Lapisan pertama adalah "pendapatan dasar", menggunakan pendapatan stabil yang dihasilkan dari staking BNB PoSA sebagai bunga dasar, menyediakan arus kas yang berkelanjutan;
Lapisan kedua adalah "pendapatan peristiwa", dana akan berpartisipasi dalam peluang sementara seperti Launchpool, Megadrop, dan insentif ekosistem lainnya dalam kerangka kuota dan manajemen risiko yang ketat, mendapatkan keuntungan berlebih melalui pemilihan waktu peristiwa di Binance;
Lapisan ketiga adalah "peningkatan eksekusi", mengandalkan penjadwalan terpusat dan saluran eksekusi Lorenzo untuk menerapkan pra-penempatan kuota, partisipasi paralel, manajemen putaran kosong dana, meningkatkan utilisasi dana dan pendapatan per risiko sambil memampatkan periode kosong dana BNB;
Lapisan keempat adalah "limpahan buyback", mendapat manfaat dari mekanisme kontraksi pasokan jangka panjang seperti buyback dan burn BNB oleh Binance, memberikan elastisitas naik struktural pada dimensi harga untuk arus kas bersih yang sama, sehingga mendorong kurva NAV BNB+ OTF dalam jangka panjang.
Dari aliran dana, jalur partisipasi pengguna adalah: setor BNB → cetak BNB+ → penahanan patuh → staking / Launchpool / insentif ekosistem → pendapatan masuk ke NAV → harga BNB+ naik sesuai NAV → pengungkapan dua mingguan, penebusan berkala.
Selain itu, pengguna dapat berpartisipasi dalam produk sUSD1+ Lorenzo dengan staking USDT, USDC, atau USD1, mendapatkan token sUSD1+ yang mewakili hak pendapatan, dan mengalami struktur pendapatan yang stabil, diversifikasi, dan riil.
Visi masa depan Lorenzo adalah membangun bank investasi on-chain, berfokus pada penyediaan layanan penerbitan standar, manajemen tokenisasi, dan penggalangan dana untuk aset penghasil pendapatan seperti CeFi, RWA, DeFi, menghubungkan modal besar on-chain dengan produk keuangan institusional.
