Raksasa teknologi besar seperti Apple, Microsoft, dan Google dikenal akan stabilitas, pertumbuhan stabil, dividen, dan pembelian kembali yang menjadikan mereka investasi jangka panjang yang aman.
Namun, Michael Saylor berpendapat bahwa MicroStrategy (MSTR) kini memainkan permainan yang sangat berbeda.
Tidak pernah melewatkan kesempatan untuk menggoda pasar, Saylor baru-baru ini membagikan data yang menunjukkan berapa banyak Open Interest yang ada dibandingkan dengan nilai keseluruhan perusahaan.
Saham MSTR melampaui raksasa besar
Bagi sebagian besar perusahaan teknologi besar, rasio ini tetap berada di antara 3% dan 6%, sementara bahkan Tesla, yang dikenal karena volatilitasnya, berada di sekitar 18%.
Tapi MicroStrategy jauh melampaui rekan-rekannya dengan rasio 85,8%, yang berarti para trader bertaruh hampir sama banyak uangnya pada MSTR seperti nilai keseluruhan perusahaan.
Ini sangat tidak biasa untuk sebuah perusahaan perangkat lunak dan menunjukkan bahwa para trader terutama menggunakan MSTR sebagai proksi untuk bertaruh pada Bitcoin [BTC].
Pada titik ini, MSTR tidak lagi diperlakukan seperti saham biasa tetapi diperdagangkan seperti produk keuangan berisiko tinggi dan berimbal hasil tinggi yang terkait dengan emas digital.
Dengan saham berada di $134,93, naik hampir 28% pada saat penulisan, dan dengan Saylor memegang lebih dari 713.000 Bitcoin, Strategy telah menjadi salah satu alat terbesar untuk eksposur Bitcoin di Wall Street.
Sementara itu, BTC diperdagangkan di $70.629,81 setelah kenaikan 1,94% dalam 24 jam terakhir, menurut CoinMarketCap.
Open Interest untuk opsi MSTR
Yang mengatakan, aksi sesungguhnya terjadi di pasar opsi.
Saat ini, mayoritas taruhan bullish berkumpul antara $125 dan $150, menunjukkan bahwa trader berpengalaman mengharapkan saham naik, berpotensi menuju $145.
Seiring kenaikan harga, market maker harus membeli lebih banyak saham untuk lindung nilai, yang mempercepat pergerakan naik.
Di sisi penurunan, dukungan kuat berada di dekat $100, di mana banyak trader telah menempatkan taruhan perlindungan. Level ini secara luas dilihat sebagai batas bawah yang paling masuk akal untuk saham dalam jangka pendek.
Meskipun volatilitas MSTR, para trader melihat $100 sebagai garis dukungan kunci.
Godaian lain dari Saylor
Pada saat yang sama, Saylor membentuk pola pikir investor dengan tweet "Orange Dots Matter"-nya.
Postingan Michael Saylor mendesak investor untuk melihat melampaui fluktuasi harga jangka pendek dan fokus pada akumulasi Bitcoin jangka panjang. Setiap "titik oranye" pada grafiknya menandai pembelian yang tidak akan dijual, mengurangi pasokan yang tersedia.
Sementara perjuangan Bitcoin telah membuat banyak investor besar gugup, Saylor telah mengambil pendekatan sebaliknya. Dia terus membeli setiap kali harga turun, dan kini memegang lebih dari 713.000 BTC senilai sekitar $50 miliar.
Ini menyusul perusahaan melaporkan kerugian besar $17,4 miliar untuk Q4 2025. Pada pandangan pertama, ini terlihat mengejutkan, tetapi sebagian besar kerugian ini hanya di atas kertas.
Pemikiran Akhir
- Open Interest yang tinggi menunjukkan bahwa spekulasi telah menjadi pusat identitas MSTR.
- "Titik Oranye" melambangkan komitmen jangka panjang daripada kinerja jangka pendek.
