全球股市在短暂下挫后收复失地,AI相关股票的买盘重燃提振市场风险偏好;与此同时,伊朗宣布暂停与美国的谈判令中东紧张局势再度升级,地缘政治风险对市场的扰动持续加剧。
MSCI全球指数小幅上涨0.1%,维持在历史高位附近,此前盘中跌幅曾达0.2%。亚洲股市从最深1%的跌幅中反弹,整体上涨0.3%,其中被视为AI投资风向标的韩国综合股价指数(Kospi)收涨0.1%,抹平全部跌幅。纳斯达克100指数期货收窄跌幅至0.3%,Marvell夜盘涨超14%,欧洲股指期货则扩大升幅至0.6%,显示科技股买盘重现、市场风险偏好明显改善。
在大宗商品市场,布伦特原油徘徊在每桶94美元附近,金价上涨约1%至每盎司4523美元。铝价连续四日走高,伦敦金属交易所铝价早盘一度涨至每吨3775美元,创2022年以来新高;铜价同步上涨0.5%至每吨13899.50美元。伊朗宣布以以色列在黎巴嫩的军事行动为由暂停谈判,进一步强化了市场对霍尔木兹海峡供应中断的担忧。
Vantage Global Prime分析师Hebe Chen表示:"AI交易并未终结,但在如此高度拉伸的涨势之后,它变得对任何可能重燃油价-通胀-利率连锁反应的头条消息都极度敏感——而市场花了三个月时间才从中脱身。"
- 日经225指数收跌0.3%,报66734.24点,东证指数收跌0.4%,报3924.24点。韩国综合股价指数(Kospi)收涨0.1%,抹平全部跌幅。
- 纳斯达克100指数期货收窄跌幅至0.3%,Marvell夜盘涨超14%。欧洲股指期货则扩大升幅至0.6%。
- 日本10年期国债收益率在一场需求强劲的债券标售后下行,美国国债价格亦小幅走强。
- 日元兑美元维持在159.70附近
- 金价上涨约1%至每盎司4523美元
- 布伦特原油徘徊在每桶94美元附近
- 铝价连续四日走高,伦敦金属交易所铝价早盘一度涨至每吨3775美元,创2022年以来新高
- 铜价同步上涨0.5%至每吨13899.50美元。
- 比特币下跌1.4%,报70,386.76美元。
AI相关股票的持续强劲需求是今年全球权益市场屡创纪录的核心引擎,并在一定程度上抵消了中东紧张局势引发的市场波动。标普500指数周一录得连续第八个交易日上涨,为2025年5月以来最长连涨纪录。费城半导体指数(SOX)过去两个月飙升约70%,有望创下史上最强季度表现;芯片板块以大幅领先优势成为今年标普500中表现最佳的板块。
不过,部分投资者已开始对估值拉伸保持警惕。M&G Investments投资组合经理Vikas Pershad在彭博电视采访中表示:"我们所目睹的涨幅已经超出了我们的预期。方向并不令人意外,但鉴于当前点位,我们已经削减了对内存芯片的配置。"
彭博策略师Garfield Reynolds亦提示风险:过去一年动量因子在权益市场占据主导,意味着每一次主要指数的急速下挫都可能触发持续性下行;若宏观层面出现实质性负面因素,AI驱动的涨势将面临降温压力。
铝价今年以来已累计上涨约25%,中东战事是重要推手。该地区是全球主要铝冶炼中心之一,战事迫使区内多家冶炼厂被迫关闭或减产。伊朗最新宣布暂停谈判,进一步令市场对区域供应前景感到不安。投资者同时看好工业金属的需求前景,持续涌入铜和铝市场。
现货市场的紧张程度已在期货结构中清晰呈现:周一,伦敦金属交易所铝现货合约较三个月期货合约的升水高达每吨111.75美元,为2007年以来最高水平,表明近期现货供应缺口正在迅速扩大,市场对近端交货需求极为迫切。
布伦特原油周二在每桶94美元附近小幅回落,此前因特朗普总统与以色列总理内塔尼亚胡就黎巴嫩冲突通话后各执一词而于周一走高。双方对通话内容给出截然相反的表述,是近期停火谈判进展信号反复出现矛盾的最新例证。特朗普持续声称谈判正在推进且接近达成协议,而伊朗上周驳斥了临时协议即将达成的相关报道,并于周一表示将与其代理人协调行动。
Glenmede的Jason Pride和Michael Reynolds表示:"美伊达成协议的预期仍处于动态变化之中。近期的冲突事件和双方相互矛盾的声明均表明,关键细节尚未解决。"
另有消息显示,白宫宣布将下调联合收割机等农业机械设备的关税,以降低美国农民和制造商的生产成本。
在货币市场,日元兑美元维持在159.70附近,日本财务大臣Satsuki Katayama表示当局已准备好在必要时采取外汇干预措施,此番表态紧随财务省上周五公布月度干预数据之后。日本10年期国债收益率在一场需求强劲的债券标售后下行,投资者受高收益率吸引积极入市,尽管中东不确定性犹存;美国国债价格亦小幅走强。在亚洲主要市场中,日经225指数收跌0.3%,报66734.24点,东证指数收跌0.4%,报3924.24点。
本周密集公布的美国经济数据将是市场另一大关注焦点,高潮在于周五出炉的5月非农就业报告,投资者希望从中获取美国经济健康状况及联储新任主席Kevin Warsh政策路径的线索。ING银行外汇策略主管Chris Turner周一撰文称,市场正逐渐形成美国经济增长随AI投资向更广泛经济领域渗透而重新加速的判断,并预计本周数据将进一步支撑"联储可舒适维持充分就业目标、同时将政策重心集中于通胀上行风险"的市场叙事。
