SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2024-03-27Terakhir diperbarui pada 2024-03-27

Abstrak

数字货币暂缓连日以来的上行趋势，在币价从近期高点轻微回落之后，BTC和ETH在在过去24小时的大部分时间里里分别围绕着70000美元和3600美元小幅震荡，上行空间变得不那么明朗。

昨日（26 MAR）美国耐用品订单出现近 3 个月以来的首次增长，房价涨速加快，Housing Price 指数同比增长 6.6% ，高于前值的 6.3% 。美债市场表现平静，美国股市则先同样表现出整盘行情后在尾盘遭到大规模的期货抛售最终小幅收跌。

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: SignalPlus, Economic Calendar

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: SignalPlus & TradingView

数字货币暂缓连日以来的上行趋势，在币价从近期高点轻微回落之后，BTC 和 ETH 在在过去 24 小时的大部分时间里里分别围绕着 70000 美元和 3600 美元小幅震荡，上行空间变得不那么明朗，致使期权市场下调了中前端的隐含波动率和 Vol Skew，从交易上也能看到一如 BTC Short 31 MAY 24-85000-C ，BTC Short 5 APR-68000/73000-Strangle，ETH Short 26 APR 24-42000-Straddle 为代表的看跌波动率和看弱上行动能的策略，除此之外，两币种中短期成交大多仍以防守性质的看跌价差策略作为主要基调，BTC 部分成交向中远端发生转移，其中 27 DEC 24 100000-C 获得累积 725 BTC 的大宗买入，为昨日最大开仓头寸。

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: Deribit （截至 27 MAR 16: 00 UTC+ 8）

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: SignalPlus，中前端 ATM Vol 下降

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: SignalPlus，Vol Skew 下降

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Data Source: Deribit，BTC & ETH 交易分布

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240327)：市场进入短暂整盘行情，中前端波动率向下回调

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：xdengalin）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Bacaan Terkait

Iman yang Disewa: Seberapa Banyak Uang Asli dalam Aliran Dana ETF Bitcoin

Aliran dana mingguan ke ETF Bitcoin lebih banyak didorong oleh arbitrase basis (cash-and-carry), di mana investor membeli ETF sekaligus short futures untuk mengunci selisih harga, daripada mencerminkan keyakinan terhadap harga Bitcoin. Data menunjukkan korelasi kuat (0.70) antara arus masuk ETF dan peningkatan posisi short oleh dana leveraged di CME. Namun, dalam jangka panjang, posisi arbitrase ini hanya menyumbang sekitar $1 miliar dari total akumulasi $55 miliar arus masuk ETF. Mayoritas (sekitar $4 miliar per minggu) justru berasal dari pembeli berarah (directional buyers) yang konsisten. Jadi, aliran mingguan lebih mencerminkan volatilitas "keyakinan pinjaman" dari arbitrase, sedangkan kepemilikan intinya adalah "keyakinan sendiri" yang stabil. Saat basis menyempit dan arbitrase tidak menguntungkan, arus keluar ETF yang terjadi seharusnya tidak serta-merta ditafsirkan sebagai kehilangan kepercayaan pasar, melainkan penutupan posisi perdagangan berbasis suku bunga tersebut.

marsbit29m yang lalu

Iman yang Disewa: Seberapa Banyak Uang Asli dalam Aliran Dana ETF Bitcoin

marsbit29m yang lalu

Meninggalnya Greenspan: Aturan Pasar yang Ditulisnya, Sedang Ditulis Ulang oleh Warsh

Alan Greenspan, mantan Ketua Federal Reserve AS, meninggal pada usia 100 tahun. Selama 19 tahun menjabat (1987-2006), ia membentuk paradigma kebijakan moneter modern. Ia dikenal dengan "Greenspan Put"—jaminan implisit bahwa Fed akan menyelamatkan pasar saat krisis, seperti saat Black Monday 1987 dan runtuhnya LTCM 1998. Gaya komunikasinya yang "samar dengan tujuan" dan peringatan "exuberance irasional" tahun 1996 menunjukkan kekuatan katanya menggerakkan pasar. Namun, warisannya juga kontroversial; suku bunga rendah yang berkepanjangan pasca-2001 diduga menyuburkan gelembung perumahan yang memicu krisis 2008. Kini, Ketua Fed Kevin Warsh membentuk lima gugus tugas untuk meninjau ulang operasi Fed secara fundamental, termasuk strategi komunikasi dan bimbingan kebijakan ke depan (forward guidance). Tujuannya adalah mengurangi ketergantungan pasar pada intervensi Fed dan menghapus ekspektasi "penyelamatan otomatis" warisan Greenspan. Kematian Greenspan menandai berakhirnya era di mana Fed diyakini dapat mengendalikan pasar, sementara Warsh menghadapi dunia yang lebih kompleks dengan upaya menulis ulang aturan yang ditinggalkan sang "Maestro".

marsbit46m yang lalu

Meninggalnya Greenspan: Aturan Pasar yang Ditulisnya, Sedang Ditulis Ulang oleh Warsh

marsbit46m yang lalu

Dana Tambahan $75 Juta Lagi, Mengapa fomo Sekali Lagi Menarik Perhatian VC Top?

Aplikasi perdagangan kripto sosial **fomo** berhasil mengumpulkan pendanaan Seri B sebesar $75 juta pada 22 Juni 2026, yang dipimpin oleh Index Ventures dengan partisipasi dari Union Square Ventures. Benchmark, investor lama, juga turut menambah investasi. Putaran pendanaan ini membawa valuasi pasca-uang fomo menjadi $550 juta. Fomo berfokus pada penyederhanaan pengalaman pengguna di dunia kripto. Aplikasi ini memungkinkan perdagangan aset lintas rantai (blockchain) seperti Bitcoin, Ethereum, dan Solana dalam satu antarmuka, tanpa biaya gas bagi pengguna dan mendukung pembelian langsung via Apple Pay. Fitur sosialnya memungkinkan pengguna mengikuti dan melihat aktivitas perdagangan orang lain. Sejak diluncurkan, fomo telah menarik lebih dari 625.000 pengguna dengan volume perdagangan kumulatif melebihi $4 miliar. Platform ini juga terus berkembang dengan meluncurkan fitur kontrak berjangka (perpetuals) untuk berbagai aset. Dengan pendanaan baru dan pertumbuhan yang kuat, fomo bertujuan untuk menjadi gerbang global yang menyederhanakan akses tidak hanya ke aset kripto, tetapi juga ke kelas aset tradisional di masa depan.

Foresight News1j yang lalu

Dana Tambahan $75 Juta Lagi, Mengapa fomo Sekali Lagi Menarik Perhatian VC Top?

Foresight News1j yang lalu

Produk Leverage SK Hynix yang Menggila, Melonjak Lebih dari Sepuluh Kali Lipat Dalam Setahun

**Reksa Dana Leverage SK Hynix Tembus 1000% pada 2026, Analis Ingatkan Risiko Besar** Produk leverage seperti ETF dua kali lipat beli (2x Long) SK Hynix yang diperdagangkan di Hong Kong telah mencetak kenaikan fenomenal lebih dari 1000% sejak awal tahun hingga 22 Juni, dengan aset kelolaan melonjak lebih dari 20 kali lipat. Kinerja ini didorong oleh euforia pasar terhadap chip memori, terutama dengan prospek kuat HBM untuk AI, di mana SK Hynix bahkan sempat menduduki puncak kapitalisasi pasar di Korea. Namun, analis dan regulator memperingatkan risiko besar yang melekat pada produk leverage ini. Produk ini dapat melipatgandakan kerugian saat pasar berbalik arah. Contohnya, selama periode volatilitas baru-baru ini, ETF 2x Long SK Hynix mengalami penurunan hampir dua kali lipat dari penurunan saham pokoknya. Selain itu, produk ini rentan terhadap anomali likuiditas, seperti yang terjadi awal Juni ketika harganya bergerak berlawanan dengan saham dasar karena masalah pasokan pembuat pasar, mengakibatkan kerugian signifikan bagi investor ritel yang membeli di harga tinggi. Analis menambahkan bahwa struktur reset leverage harian dapat menyebabkan erosi nilai dalam jangka panjang, bahkan jika saham dasar pulih. Dengan valuasi sektor semikonduktor yang sudah tinggi, ketidakpastian kebijakan global, dan dominasi investor ritel yang bisa memicu spiral jual saat terjadi koreksi, produk berleveraj ini dianggap sangat berisiko. Investor perorangan disarankan untuk bersikap sangat hati-hati.

marsbit1j yang lalu

Produk Leverage SK Hynix yang Menggila, Melonjak Lebih dari Sepuluh Kali Lipat Dalam Setahun

marsbit1j yang lalu

18 Bulan Naik Lebih dari 50 Kali Lipat, Kioxia Melakukan Kebangkitan Epik

Pabrik memori flash NAND asal Jepang, Kioxia, mengalami kebangkitan dramatis dalam 18 bulan terakhir. Didorong oleh ledakan permintaan AI untuk penyimpanan data dan inferensi, harga saham Kioxia melonjak lebih dari 50 kali lipat sejak IPO akhir 2024, bahkan sempat melampaui Toyota sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di Jepang. Laba operasional kuartal pertama tahun fiskal 2026 diperkirakan melonjak 30 kali lipat secara tahunan. Kesuksesan ini berakar pada teknologi 3D NAND BiCS FLASH andalan perusahaan. Generasi terbaru, seperti BiCS FLASH generasi ke-8 dengan 218 lapisan dan teknologi CBA serta OPS, meningkatkan kepadatan dan kinerja secara signifikan. Kioxia juga mengembangkan kemasan canggih untuk membuat paket flash 8TB. Tidak hanya berpuas diri dengan NAND, Kioxia sedang menjelajahi masa depan dengan mengembangkan 3D DRAM, yang disebut OCTRAM. Berbeda dengan HBM, teknologi ini menggunakan transistor semikonduktor oksida (InGaZnO) untuk menciptakan sel memori yang lebih padat dan hemat daya, meski masih dalam tahap penelitian. Kebangkitan Kioxia menunjukkan bagaimana aset teknologi yang kuat, ketika diselaraskan dengan gelombang permintaan baru seperti AI, dapat mengubah nasib sebuah perusahaan, meski pertanyaan tentang keberlanjutan dalam siklus industri yang keras tetap ada.

marsbit1j yang lalu