SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2024-01-02Terakhir diperbarui pada 2024-01-02

Abstrak

由于市场预计大多数已开发市场央行将出现一波降息潮，投资者几乎做多了所有资产类别（美元除外）。随著ETF批准将至，一些加密货币相关股票（例如上市矿企）出现年终获利了结的操作，短期资金流动仍不明朗，可能会同时受到机构资金流入以及GBTC供应释放的影响。

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

现在如果还不玩 BTC 的末日期权，你还等到啥时候玩末日。盈利高，杠杆大， 1 月 12 日的看涨冲起来。46000 的看涨，现在权利金价格 4.35% ， 23 倍杠杆（按头寸，按 delta 是 11.5 倍）；我的经验，只要止盈及时，你的预期收益绝对是正的。

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

新年快乐！全球资产市场在明显的乐观情绪中进入了 2024 年，由于市场预计大多数已开发市场央行将出现一波降息潮，投资者几乎做多了所有资产类别（美元除外）。过去一年，市场让大多数宏观观察者都感到意外，风险资产在逆境之中攀升，尽管美联储的加息步伐前所未见，美国股市去年仍收在接近历史高点，再次证明宏观关系是相当复杂且不断变化的。

事后分析，现在可以很清楚地看到为什么 2023 年对风险资产来说是如此正面的一年：

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

随著新的一年势头高涨，且全球央行准备降息，风险情绪在短期内可能很难减弱，特别是随著新资本投入，市场在年初往往能享受正面的季节性因素；当前估值无疑很高，且我们仍然看空美国固定收益，因为我们认为投资者高估了美联储政策放松的程度，同时低估了供应增加的负面影响，我们认为收益率很难维持在当前的水平，尽管如此，美联储仍有机会在第一季/第二季就采取“保险式降息”，以缓解目前 IPO/私募股权/房地产市场的深度冻结状态，后续随著经济状况保持良好，政策放松的程度会比较小，因此，正确的做法可能是暂时先享受当前的市场上涨，进入第二季时再担心可能的回撤。

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

本周将迎来较多经济数据，包括 ISM、JOLTS、FOMC 会议纪要、ADP、非农就业、ISM 服务业和耐用品订单等，如果数据结果仍倾向鸽派，早期的 FOMO 风险可能会再次出现。

加密货币价格继续快速复苏，BTC 逼近去年 4 月的高点 4.6 万美元，随著市场预计 SEC 将于本周对 BTC 现货 ETF 给出最终批准，投机情绪正在升温， 2023 年底的期权未平仓量和月交易量创下新高，上周五，Deribit 上有超过 110 亿美元的 BTC 和 ETH 期权到期， 12 月的交易量超过 18 亿美元，超过了 10 月的高点。

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

随著 ETF 批准将至，一些加密货币相关股票（例如上市矿企）出现年终获利了结的操作，短期资金流动仍不明朗，可能会同时受到机构资金流入以及 GBTC 供应释放的影响；与我们对股市的看法类似，建议顺应近期市场势头，并注意尘埃落定后可能会出现的市场回调。祝各位新的一年交易顺利！

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

SignalPlus宏观研报(20240102)：ETF批准将近，市场投机情绪暴涨

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：xdengalin）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Bacaan Terkait

Jepang Naikkan Suku Bunga, Mengapa Seluruh Dunia Merasa Cemas?

Bank sentral Jepang menaikkan suku bunga kebijakan menjadi 1% pada Juni 2026, tingkat pertama kali dalam 1% sejak 1995. Meski angka ini masih rendah dibandingkan AS dan Eropa, kenaikan ini sangat diperhatikan pasar global karena menandai perubahan mendasar dari kebijakan suku bunga ultra-rendah yang berlangsung selama tiga dekade. Inti kekhawatiran global terletak pada peran Jepang sebagai "pusat pendanaan berbiaya terendah global." Selama lebih dari 20 tahun, investor internasional meminjam yen dengan biaya hampir nol untuk berinvestasi di aset berimbal hasil tinggi di seluruh dunia (saham AS, obligasi emerging market, dll.), menciptakan "carry trade" yen. Praktik ini menjadi sumber likuiditas murah penting yang mendorong kenaikan harga aset global. Kini, kenaikan suku bunga Jepang mengancam logika fundamental ini. Biaya pinjaman yen yang meningkat memaksa investor global mengevaluasi ulang dan berpotensi mengurangi posisi leverage mereka, yang dapat memicu kontraksi likuiditas dan volatilitas di pasar keuangan global. Pasar tidak terlalu khawatir dengan level bunga 1%, tetapi lebih pada perubahan tren dan runtuhnya konsensus bahwa "Jepang akan selamanya menyediakan uang murah." Faktor pendorong kenaikan suku bunga antara lain: inflasi yang bertahan di atas target 2%, kenaikan upah berkelanjutan ("siklus positif upah-inflasi"), dan tekanan pada yen yang melemah. Namun, arah akhir aliran modal global tetap akan sangat dipengaruhi oleh kebijakan The Fed AS. Jika AS mulai menurunkan suku bunga sementara Jepang menaikkan, penyempitan selisih suku bunga AS-Jepang dapat berdampak lebih besar pada pasar.

marsbit42m yang lalu

Jepang Naikkan Suku Bunga, Mengapa Seluruh Dunia Merasa Cemas?

marsbit42m yang lalu

Kongres Majukan Larangan CBDC Hingga 2030 Melalui RUU Reformasi Perumahan Besar

Kongres AS telah meloloskan RUU reformasi perumahan yang memasukkan larangan sementara terhadap penerbitan mata uang digital bank sentral (CBDC) oleh Federal Reserve hingga 31 Desember 2030. Larangan ini, yang tertanam dalam undang-undang perumahan bipartisan bernama "21st Century Road to Housing Act", bertujuan memberikan waktu lebih bagi pembuat kebijakan untuk menilai dampak potensial dari dolar digital. RUU ini secara keseluruhan berfokus pada peningkatan perumahan terjangkau dan pasokan rumah. Namun, ketentuan tentang CBDC menarik perhatian karena mencerminkan kekhawatiran beberapa anggota Kongres mengenai privasi, pengawasan keuangan, dan peran pemerintah dalam sistem pembayaran digital. Larangan tersebut berlaku untuk upaya Federal Reserve dalam menerbitkan CBDC ritel, baik secara langsung maupun melalui perantara. Para analis memantau perkembangan ini karena dapat mempengaruhi diskusi masa depan tentang pembayaran digital dan aset kripto. Langkah selanjutnya dalam proses legislatif akan menentukan apakah larangan ini akhirnya diberlakukan untuk dekade mendatang.

TheNewsCrypto1j yang lalu

Kongres Majukan Larangan CBDC Hingga 2030 Melalui RUU Reformasi Perumahan Besar

TheNewsCrypto1j yang lalu

Interpretasi Laporan: AI Optik MRVL Meledak, Mengapa Valuasi Tinggi Membuat Analis Bintang Morgan Stanley Pilih Tidak Bergerak?

Laporan Riset: AI Optik MRVL Meledak, Mengapa Analis Bintang Morgan Stanley Pilih 'Tunggu Dulu' Meski Valuasi Tinggi? Analis Morgan Stanley Joseph Moore mempertahankan rating 'Equal Weight' (netral) untuk Marvell (MRVL) pada 28 Mei, meski perusahaan melaporkan rekor kuartal dan menaikkan panduan penuh tahunan secara signifikan. Target harga dinaikkan menjadi $195, tetap di bawah harga saat itu. Moore mengakui peluang AI Marvell nyata, terutama di interkoneksi optik (modul optik diperkirakan capai $1 miliar per tahun) dan chip AI khusus untuk cloud. Namun, ia menilai valuasi saham saat ini (~40x laba per saham 2027) telah mencerminkan pertumbuhan tersebut. Alasan netral: Harga saham MRVL (~$198) setara dengan NVIDIA (~$212), tetapi laba per saham NVIDIA tahun depan dua kali lipat lebih tinggi. Moore menilai MRVL perlu membuktikan: (1) realisasi pertumbuhan interkoneksi optik, (2) chip khusus masuk produksi massal (FY28), dan (3) pemulihan bisnis penyimpanan & enterprise. Tanpa bukti ini, valuasi tinggi sulit dipertahankan.

marsbit1j yang lalu

Interpretasi Laporan: AI Optik MRVL Meledak, Mengapa Valuasi Tinggi Membuat Analis Bintang Morgan Stanley Pilih Tidak Bergerak?

marsbit1j yang lalu

qinbaFrank: Tinjauan dan Prospek Gelombang Komputasi AI—Dari Tiga Debat Besar Nvidia ke Interkoneksi Optik, IPO SpaceX, Bagaimana Dana Bergerak?

Ringkasan: Investor pasar sekunder AS dan kripto, qinbaFrank, membagikan pandangannya mengenai gelombai AI dari 2023 hingga sekarang. Ia meninjau tiga debat utama pasar: tentang kebutuhan daya komputasi, percepatan belanja modal perusahaan besar, dan apakah daya komputasi dinilai terlalu tinggi. Kerangka intinya menekankan **tingkat penetrasi** sebagai kunci efisiensi komersialisasi, dengan titik kritis pada 10%. AI berbeda dari internet karena menggantikan **tenaga kognitif dan kerja** manusia. Logika investasi bergeser dari narasi GPU tunggal menjadi penilaian ulang sistemik seluruh rantai pasokan (penyimpanan, CPU, interkoneksi, catu daya, kemasan). Fokus pasar kini beralih dari **kelangkaan perangkat keras ke validasi komersialisasi**, dengan tolok ukur utama adalah pertumbuhan ARR model AI dan pendapatan cloud. Penyesuaian pasar saat ini lebih mungkin berupa koreksi level kecil-menengah selama pertumbuhan komersialisasi AI tetap kuat, bukan reset logika mendasar. AI dipandang sebagai lompatan kemampuan peradaban yang mendasar, yang akan mendorong revolusi industri berkelanjutan secara bergelombang.

marsbit1j yang lalu

qinbaFrank: Tinjauan dan Prospek Gelombang Komputasi AI—Dari Tiga Debat Besar Nvidia ke Interkoneksi Optik, IPO SpaceX, Bagaimana Dana Bergerak?

marsbit1j yang lalu

Sebuah Negara yang Menambang Bitcoin Selama 8 Tahun, Mendirikan Bank Kripto Khusus Miliknya Sendiri

Sejak 2018, kerajaan kecil Bhutan di Pegunungan Himalaya telah menambang Bitcoin, memanfaatkan sumber daya hidro yang melimpah. Kini, negara ini melangkah lebih jauh dengan mendirikan DK Bank, bank berlisensi khusus untuk aset kripto, yang berlokasi di zona administratif khusus Gedu Mindfulness City (GMC). DK Bank, di bawah pengawasan bersama Otoritas Moneter Kerajaan Bhutan, bertujuan mengisi celah layanan perbankan bagi bisnis kripto yang sering ditolak bank tradisional karena kesulitan manajemen risiko. Bank ini menawarkan akun terpadu yang mendukung 9 mata uang fiat dan stablecoin seperti USDT/USDC dalam satu tempat, layanan kustodi aset kripto, serta jalur on/off-ramp. GMC, yang mengadopsi sistem "satu negara, dua sistem", membangun kerangka regulasi dengan merujuk hukum umum Singapura dan aturan pasar keuangan Abu Dhabi Global Market (ADGM). Perusahaan berlisensi dari yurisdiksi tersebut dapat mempercepat proses izin operasi di sini. Para pemimpin proyek menekankan fokus pada infrastruktur keuangan institusional seperti penambangan, kustodian, dan tokenisasi aset riil, bukan produk spekulatif untuk ritel. Mereka juga menyoroti diversifikasi portofolio di berbagai sektor blockchain untuk memitigasi risiko volatilitas Bitcoin. Dengan bandara internasional yang direncanakan selesai pada 2029 dan visa digital nomad yang sedang diuji, Bhutan bercita-cita menjadikan GMC sebagai pusat layanan keuangan untuk Asia Selatan, menawarkan stabilitas dan pendekatan yang tertib dalam lanskap keuangan global yang semakin kompleks.

Foresight News2j yang lalu

Sebuah Negara yang Menambang Bitcoin Selama 8 Tahun, Mendirikan Bank Kripto Khusus Miliknya Sendiri

Foresight News2j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow