Les actions de Nvidia (NASDAQ : NVDA) ont bondi de 7 % jeudi après qu'une nouvelle prévision de ventes a dissipé les inquiétudes concernant un possible ralentissement des dépenses en IA. Cette hausse fait suite à la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2027 de Nvidia, au cours de laquelle la direction a présenté une prévision de chiffre d'affaires indiquant une demande continue.
La hausse du cours a également été liée aux efforts de Nvidia pour attirer les développeurs d'IA utilisant des modèles chinois. Mercredi, l'entreprise a annoncé une meilleure prise en charge de DeepSeek V4 Flash, d'Alibaba Group (NYSE : BABA) Qwen 3.8, des modèles de la filiale d'Alphabet (NASDAQ : GOOGL) Google, ainsi que de ses propres logiciels Nvidia.
Nvidia adapte sa plateforme à l'IA chinoise tandis que les responsables américains envisagent de nouvelles restrictions
Les modèles d'intelligence artificielle chinois évoluent rapidement d'ici 2026, et de plus en plus de développeurs dans le monde commencent à les utiliser. Nvidia adapte ses puces et ses logiciels, plutôt que de laisser ce processus aux fabricants de matériel chinois. Huawei, fabricant de processeurs Ascend, et Alibaba ont déjà mis en œuvre la prise en charge de DeepSeek, Qwen et d'autres modèles open source.
Nvidia a nommé son programme "initiative locale en IA avec optimisation pour les meilleurs modèles open source". L'objectif plus large du programme est d'inciter les développeurs à utiliser les systèmes de calcul américains, même si le modèle d'IA qu'ils ont choisi a été créé en Chine.
Selon des informations de CNBC, un employé de Nvidia a déclaré : "La prise en charge des modèles du monde entier permet aux développeurs d'utiliser l'infrastructure technologique américaine."
L'employé a ajouté : "Les développeurs utilisant des modèles américains et chinois populaires choisiront la pile technologique pour laquelle ce modèle est optimisé, donc l'optimisation pour la pile américaine est cruciale."
Nvidia s'oppose également aux règles fédérales initiales régissant l'utilisation de l'IA open source. Microsoft (NASDAQ : MSFT), Meta Platforms (NASDAQ : META), Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR), Nvidia et plus de 20 autres entreprises ont signé une lettre en juillet avertissant les autorités contre l'imposition de "restrictions prématurées" sur les modèles d'IA que les entreprises peuvent télécharger, modifier et utiliser.
Cependant, Nvidia reconnaît que la politique peut créer certains défis. Dans sa dernière déclaration à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Nvidia a averti que les règles de la Maison Blanche visant l'IA développée en Chine pourraient nuire à certains aspects de ses activités.
L'employé a également déclaré : "Les développeurs joueront un rôle très important dans la création d'un écosystème d'IA réussi. En Chine, il y a l'un des plus grands groupes de développeurs au monde créant des modèles de base open source. Chaque modèle doit fonctionner au mieux sur la pile technologique américaine, incitant les pays du monde entier à choisir l'Amérique."
Les factures impayées de Nvidia augmentent rapidement, car l'acquisition de Hugging Face pourrait étendre la portée de ses logiciels
Le rapport trimestriel a également présenté des données surveillées par les traders. La créance nette de Nvidia a augmenté d'environ 63 % entre janvier et juillet, passant de 38,5 milliards de dollars à 63,1 milliards de dollars. Cela signifie que l'entreprise a enregistré beaucoup plus de ventes pour lesquelles les clients n'ont pas encore payé leurs dettes.
Gil Luria, responsable de la recherche technologique chez DA Davidson, a déclaré à CNBC : "C'est à surveiller." Gil a ajouté : "Nous devons être très prudents, car les chiffres sont très élevés, et ils prennent des engagements vraiment importants sur une très longue période."
Les banques de Wall Street estiment que le montant total pourrait augmenter de manière significative. Bank of America (NYSE : BAC) prévoit que les comptes clients de Nvidia atteindront environ 71 milliards de dollars en janvier 2027, puis 113 milliards de dollars en 2028 et 147 milliards de dollars en 2029. De 2027 à 2029, cela représenterait une augmentation d'environ 107 %.
Morgan Stanley (NYSE : MS) prévoit une croissance plus forte. Elle s'attend à ce que ce chiffre passe d'environ 78,6 milliards de dollars en janvier 2027 à 171 milliards de dollars en janvier 2029, soit une croissance d'environ 117 %.
Les comptes clients de Nvidia sont également concentrés auprès d'un petit groupe d'acheteurs. L'entreprise a indiqué que cinq clients directs représentaient 70 % du total des comptes clients, la majorité provenant de grands fournisseurs de services cloud. Un an plus tôt, trois clients directs représentaient 56 % pour la même période.
Parallèlement, hier, Nvidia a accepté de payer 12,9 milliards de dollars pour la plateforme d'IA open source Hugging Face, citant une source directement informée des termes de l'accord. Le média Business Insider a rapporté séparément que Nvidia était en "pourparlers" pour acheter Hugging Face.
Les développeurs utilisent Hugging Face pour partager, tester et créer des applications à l'aide de modèles d'IA open source. Si l'accord se concrétise, Nvidia deviendrait propriétaire d'une grande plateforme au centre de cette activité. Cela permettrait également à Nvidia d'aller au-delà de son activité principale de fabrication de GPU et de pénétrer plus profondément le marché des logiciels, où les développeurs décident eux-mêmes des modèles, outils et systèmes de calcul qu'ils souhaitent utiliser.
