Le fossé axé sur la confidentialité qui soutenait auparavant des actifs comme Zcash [ZEC] s'est considérablement affaibli ces derniers temps. Son érosion peut également se refléter dans les performances de prix des jetons associés.
Comme prévu, le ZEC n'a pas été épargné par un tel déclin plus large. En fait, l'altcoin a chuté d'environ 16 % au cours des 24 dernières heures seulement, alors que la pression de vente s'intensifiait. Et pourtant, sur les graphiques d'une heure, quelques signes de stabilisation entre 218 $ et 212 $ ont également pu être observés.
L'écart de juste valeur signale un risque de baisse avant la reprise
Au moment de la rédaction, la structure des prix de l'altcoin suggérait que la faiblesse prévalente du ZEC n'était peut-être pas près de s'épuiser. Sur l'échelle de temps quotidienne, par exemple, la crypto a formé un écart de juste valeur (FVG) – Faisant allusion à la présence d'ordres de marché non exécutés.
Un FVG agit généralement comme un aimant pour le prix. Lorsqu'il est positionné au-dessus du prix au moment de la presse, il sert souvent de zone de vente. Au contraire, un FVG en dessous du prix fonctionne comme une zone de demande.
Sur les graphiques, le FVG identifié se situait en dessous du prix et représentait une zone de demande. Bien que cette constatation puisse étayer l'argument d'un rebond, elle suggérait également que le prix pourrait avoir besoin de négocier dans cette zone avant qu'une reprise soutenue ne se développe. Au moment de la presse, cette fourchette se situait entre 116 $ et 77 $ – Représentant le scénario extrême baissier à haussier.
La profondeur de toute nouvelle baisse dépendra largement du fait que le niveau de support qui a déclenché la précédente hausse de 270 % du ZEC – culminant avec son plus haut historique de 750 $ il y a un peu plus d'un mois – continue de tenir.
Ce même niveau de support semblait former un modèle reconnaissable de double creux, le prix s'alignant autour de 202,44 $. Historiquement, cette structure a souvent précédé des renversements haussiers.
Bien que ce ne soit pas une garantie, le modèle augmente la probabilité que les acheteurs puissent à nouveau défendre cette zone – Fournissant une base technique pour une tentative de rebond.
Grappes de liquidités, marché perpétuel favorisent un mouvement à la hausse
La distribution de la liquidité semblait également soutenir la thèse du rebond. Au moment de la presse, la structure du marché soulignait une liquidité minimale en dessous du prix au comptant, réduisant l'incitation à une continuation agressive à la baisse.
Les grappes de liquidités mettent en évidence les zones où les gros ordres sont concentrés. Lorsque la liquidité est plus importante au-dessus du prix, les marchés ont tendance à graviter vers le haut pour exécuter ces ordres.
Sur les graphiques, la liquidité apparaissait notablement plus dense au-dessus des niveaux de prix au moment de la presse, en particulier entre 250 $ et 260 $. Un mouvement vers cette zone coïnciderait avec la zone FVG non étiquetée précédemment identifiée, renforçant l'argument technique en faveur d'un mouvement à la hausse à court terme.
Les données du marché perpétuel ont également été constructives. Les taux de financement pondérés par l'Open Interest (OI) étaient positifs, indiquant un positionnement plus fort des participants longs par rapport aux vendeurs à découvert.
Ici, le taux de financement pondéré par l'OI mesure quel côté du marché des dérivés exerce un plus grand contrôle. Des lectures positives soutenues signifient que la liquidité du côté long continuera à dominer.
Une telle accumulation de demande de la part des traders perpétuels pourrait influencer le biais directionnel, soutenant une nouvelle hausse depuis la zone de support au moment de la presse.
Les entrées sur le marché au comptant signalent l'intérêt des particuliers
Enfin, l'activité du marché au comptant laissait également entrevoir un regain d'intérêt de la part des investisseurs particuliers. Jeudi 7 février, le ZEC a enregistré ses plus importantes entrées au comptant en une seule journée depuis le 31 janvier, avec 13,7 millions de dollars de jetons déplacés vers des portefeuilles privés.
Cependant, les données préliminaires du vendredi ont révélé que les vendeurs reprenaient temporairement le contrôle, avec des sorties nettes de 5,69 millions de dollars dépassant les achats des acheteurs. Un tel changement reste fluide, et les flux pourraient encore se rééquilibrer d'ici la fin de la séance de négociation.
Malgré la volatilité à court terme, la structure des prix de l'altcoin, le positionnement de la liquidité, les données sur les dérivés et les récentes entrées au comptant suggèrent tous que la probabilité d'un rebond reste élevée.
Le sentiment du marché continue également de favoriser la reprise. Cependant, la confirmation dépendra de la réaction du prix autour des zones de support et de liquidité clés dans les sessions à venir.
Réflexions finales
- Le ZEC a été contraint entre deux niveaux techniques clés qui détermineront probablement si l'altcoin effectue une reprise immédiate ou prolonge son déclin.
- La formation de liquidités et l'activité du marché perpétuel pourraient indiquer une possible hausse.
