Le flux d'informations est trop rapide, et les analyses approfondies sont facilement submergées par l'actualité brûlante. La rubrique « Sélection hebdomadaire de la rédaction » repêche ces contenus à valeur de jugement dans la masse d'informations, filtrant le bruit pour vous, ne laissant que les insights et l'inspiration.
Situation macroéconomique
Manuel des transactions Trump : Nous sommes maintenant à la neuvième étape
Selon le manuel des transactions Trump, chaque confrontation majeure dans le cadre de Trump s'est finalement conclue par un récit de « pression maximale en échange de concessions ». L'impact potentiel de cette évolution sur les marchés ne doit pas être négligé.
The Kobeissi Letter indique que la dixième étape – la reprixation violente du marché après l'annonce officielle de l'accord – arrivera dans les prochaines semaines. À ce moment-là, les investisseurs qui étaient depuis longtemps en position défensive feront face à la pression d'une couverture forcée et rapide de leurs positions, les actions pourraient monter brusquement, et le prix du pétrole pourrait chuter rapidement avec l'établissement des attentes de réouverture des voies de navigation.
Ne pas bombarder les champs pétrolifères, seulement bombarder les chandeliers : L'économie de la menace de Trump
Plutôt que de forcer l'Iran à faire des concessions avec un délai, Trump utilise davantage le délai pour donner le rythme au cycle médiatique international et au marché mondial de l'énergie.
Trump répète souvent une danse en quatre temps : menace ultime, retrait au bord du gouffre, ouverture des négociations, apothéose ritualisée. Chaque étape intermédiaire est tarifée par les médias et le marché comme un événement indépendant, et le prix de chaque étape est réinitialisé par la suivante.
20% de pénurie, 100% d'effondrement : La vraie logique de la crise énergétique
Le problème n'est pas de savoir si le pétrole manque déjà, mais qu'une fois qu'assez de gens commencent à croire qu'il pourrait manquer, le système entre prématurément en contraction et en réévaluation. Les réserves stratégiques ne peuvent que prolonger la fenêtre temporelle, mais ne fournissent pas de réponse ; et cette fenêtre se referme rapidement.
Mi-avril deviendra un point critique. À ce moment-là, le marché devra faire face non pas à « si cela se produit », mais à « quand cela sera confirmé ».
Le marché attend la fin de la guerre, mais le prix du pétrole tarifie une guerre prolongée
Avec le détroit d'Ormuz continuellement bloqué, le système mondial d'approvisionnement en pétrole brut est contraint de se restructurer – les acheteurs asiatiques se tournent massivement vers le pétrole américain, le WTI dépasse le Brent, marquant un changement structurel dans le mécanisme de prix et les flux commerciaux. Les écarts de prix à court terme peuvent s'expliquer par les contrats, mais plus profondément, c'est la question de « qui peut encore approvisionner ». L'erreur d'appréciation clé du marché actuel ne porte pas sur le prix, mais sur le temps.
La courbe des contrats implique toujours une prémisse : le conflit se terminera à court terme et l'approvisionnement reprendra. Mais le chemin le plus probable est celui d'une guerre d'usure prolongée. Cela signifie que les prix élevés du pétrole ne seront plus un choc temporaire, mais évolueront vers un état structurel plus persistant, la fourchette pouvant monter à 120–150 dollars. Dans ce cadre, le pétrole brut n'est plus seulement une matière première, mais devient la « variable amont » de tous les actifs. Sa reprixation se propagera couche par couche le long des marchés des taux d'intérêt, des changes, des actions et du crédit.
Au cœur du repaire du tigre : Un rapport d'enquête sur le terrain depuis le détroit d'Ormuz
Le détroit d'Ormuz n'est pas dans un état simple d'ouverture ou de fermeture. La réalité est une guerre chaude et une diplomatie commerciale parallèles : les États-Unis mènent des opérations militaires, tandis que leurs alliés (comme la France, le Japon, la Grèce) négocient activement avec l'Iran des droits de passage.
C'est un symptôme typique d'un monde multipolaire.
Investissement et entrepreneuriat
Pétrole en hausse, taux d'intérêt difficiles à baisser, les « sept sœurs » à l'arrêt : Quelles sont les principales tendances pour la surperformance des actions américaines au T2 ?
Le T2 ressemble plus à un trimestre à haute volatilité, forte différenciation, avec des opportunités principalement structurelles, les rendements bêta au niveau de l'indice sont limités, mais l'alpha n'a pas disparu, il sera au contraire plus concentré, plus exigeant et plus dépendant de la compréhension de l'évolution des tendances principales qu'au T1.
Les tendances principales pour les actions américaines au T2 sont : Infrastructures IA 2.0, Finance et cycliques, Aérospatiale et spatial commercial, Réparation des « sept sœurs » et des logiciels, Métaux précieux et sécurité des ressources.
L'or revient à 4800 dollars, quel est le sommet cette année ?
Les marchés de prédiction indiquent que le prix pourrait être inférieur à 4200 dollars avant juin, et le prix maximum de l'année pourrait dépasser 6000 dollars ; Point de vue des institutions : L'or atteindra de nouveaux sommets, le prix pourrait être d'environ 5200 dollars fin juin.
Un « déjeuner gratuit » à 400 % annualisés ? La vérité sur les taux de financement négatifs des perpétuelles pétrolières sur Trade.xyz
Le contrat perpétuel sur le pétrole brut WTIOIL-USDC sur Trade.xyz présente un phénomène rare : le taux de financement annualisé se stabilise entre -300 % et -400 %. Cela signifie que tout trader willing to go long à ce moment reçoit quotidiennement des vendeurs à découvert un profit équivalent à 1 % de son capital. Et le marché ne donne pas gratuitement de l'argent.
Trois stratégies courantes sont les suivantes : Vendre à découvert le contrat pétrolier Tradexyz au prix actuel, tout en achetant à terme le contrat à échéance lointaine sur le CME ; Vendre à découvert le contrat à terme à échéance lointaine, acheter le contrat à échéance proche sur xyz, et clôturer la position avant le début du report ; Vendre à découvert le taux de financement du contrat xyz sur Boros avant le début du report.
Guide de démarrage en crypto en période de marché baissier, deuxième volet : Station de transfert de Tokens : Échanger des Crypto Tokens contre des AI Tokens
Les services de transfert qui se vendent sur des « API à bas prix » sont encore sous-évalués : Acheter des AI Tokens directement avec des cryptomonnaies (Crypto Token) est une porte d'entrée structurelle encore insuffisamment exploitée ; Regrouper et vendre des modèles domestiques bon marché comme Qwen, Kimi, GLM, Minimax à des utilisateurs étrangers est une voie de « production inverse » encore non mainstream.
Cependant, avant que cette activité ne soit réellement mise en œuvre, il faut faire face à – le seuil de capital, les canaux de ressources, la conformité juridique.
Dans un marché baissier qui perd de l'argent, qui s'enrichit discrètement ?
Premièrement, les écarts de taux, essentiellement faire de « l'intermédiation de fonds », dont la logique centrale est d'absorber des fonds à un coût relativement faible, tout en déployant des fonds à un rendement relativement élevé, utilisant le temps pour accumuler progressivement la différence entre le rendement et le coût – les revenus de ce type d'activité dépendent de l'ampleur de la sédimentation des fonds et de sa durée, plus l'ampleur est grande et le temps long, plus le revenu est élevé.
Deuxièmement, la taxe sur les transactions (frais de traitement), ce type d'activité est plus facile à comprendre, tant qu'il y a une activité liée aux transactions (y compris la création de jetons), l'entité commerciale peut « prélever une taxe » sous forme de frais de traitement sur chaque activité – les revenus de ce type d'activité dépendent de l'ampleur de la transaction par activité et de la fréquence des activités, plus l'ampleur est grande et la fréquence élevée, plus le revenu est élevé.
Cinq mois et demi de marché baissier : Un bilan de santé du marché crypto
Si la baisse de la capitalisation boursière totale est cohérente avec la baisse relative creux-pic de 22 par rapport à 18, nous pourrions voir la capitalisation boursière totale crypto chuter de 62 % depuis son pic, à 1,67 billion de dollars (soit une baisse supplémentaire de 30 % par rapport au niveau actuel). Durant le marché baissier de 22, la baisse s'est accélérée 5 mois après que l'offre de stablecoins ait atteint un sommet et commencé à baisser. Nous nous trouvons aujourd'hui dans une phase similaire du cycle, car l'offre de stablecoins a touché un pic local le 16 mars, soit environ 5 mois après l'entrée en marché baissier.
La domination du BTC baisse généralement pendant les marchés baissiers (elle était à 38 % au creux de 22). Actuellement, ce ratio est de 57 %. Nous prévoyons que sa baisse sera plus modérée lors de ce marché baissier.
Marchés de prédiction
Les marchés de prédiction à nouveau en pleine controverse : Tradez-vous des faits ou des règles ?
Récemment, deux événements très controversés se sont produits sur les marchés de prédiction – Polymarket : Le sauvetage par les États-Unis d'un pilote de l'armée américaine en territoire iranien a été jugé comme une invasion américaine de l'Iran ; Predict.fun : L'émission d'un stablecoin par Polymarket a été jugée comme une émission de jeton.
Certains événements à haute probabilité qui ressemblent à des « plans financiers » ne sont pas nécessairement sans risque, mais peuvent plutôt être des « plans de perte totale » potentiels. Beaucoup de retournements se produisent précisément dans ces détails négligés. Plutôt que de parier aveuglément, jeter un œil supplémentaire aux règles est plus utile que de se plaindre après avoir perdu de l'argent.
Recommandation supplémentaire : « L'histoire entrepreneuriale de huit ans de Kalshi : Un boxeur en costume monte sur le ring ».
CeFi & DeFi
Étude de données : Quel est l'écart de liquidité entre Hyperliquid et le CME pour le pétrole brut ?
Pour l'instant, Hyperliquid ne peut en effet pas rivaliser avec le CME en termes d'indicateurs absolus comme la profondeur de liquidité ou le slippage, la liquidité globale étant inférieure à 1 %.
La différence avec Hyperliquid est que le volume des transactions sur les contrats pétroliers sur Hyperliquid augmente sensiblement pendant les week-ends. Cela indique qu'en plus des traders particuliers avec des besoins spéculatifs le week-end, les traders qui veulent une exposition aux transactions pétrolières avant le lundi, pour des opérations de couverture, tradent également sur Hyperliquid. Et cette tendance devient de plus en plus marquée, donnant à Hyperliquid une capacité déjà établie de découverte des prix pour les matières premières.
Mais pour les investisseurs institutionnels, le coût de transaction élevé sur la plateforme Hyperliquid, comparé au CME, reste le principal obstacle à son expansion dans le domaine des transactions sur matières premières. Si Hyperliquid ne perfectionne pas rapidement sa capacité à traiter des ordres de niveau institutionnel, il ne restera qu'un lieu de trading temporaire le week-end pour les traders traditionnels, finissant par n'être qu'un minuscule complément à la carte financière traditionnelle.
Opportunités d'airdrop et guides d'interaction
Collection d'interactions populaires | La version de test privée de Cascade est en ligne ; Frappe de SBT KARPAK (10 avril)
Guide pas à pas pour participer aux activités communautaires de Arc, la blockchain maison de Circle
Meme
Dépasser 25 ans, c'est déjà être trop vieux pour jouer avec les meme coins
Le Meme est devenu une compétition mondiale de capture de tendance. Les meilleurs joueurs de ce jeu voient leurs capacités se rapprocher du niveau des joueurs de sport électronique. Pire encore, de vrais joueurs de sport électronique ont rejoint le jeu. Vouloir se démarquer dans ce jeu et décrocher des gains, sa difficulté dépasse déjà de loin notre imagination.
Sécurité
Anthropic a créé le modèle d'IA le plus puissant de l'histoire, mais n'ose pas le publier......
Mythos, le prochain modèle d'IA en développement par Anthropic, est le premier modèle de l'histoire humaine dont le nombre total de paramètres dépasse les dix billions (en comparaison, les modèles principaux actuels sur le marché ont des paramètres de l'ordre de centaines de milliards à un billion), son coût d'entraînement atteint l'incroyable somme de 100 milliards de dollars, et ses scores dans des tests de codage logiciel, de raisonnement académique et de cybersécurité se sont considérablement améliorés.
La société n'ose pas publier directement le modèle publiquement, de peur qu'il ne soit mal utilisé par des groupes de pirates, et prévoit plutôt de le faire tester d'abord par de grandes entreprises leaders via le programme « Glass Wings » pour identifier et corriger préventivement les vulnérabilités potentielles.
Rattrapage des points chauds de la semaine
Politique et marchés macro
Trêve temporaire entre les États-Unis et l'Iran, le BTC s'envole et dépasse 72 000 $, perspectives préoccupantes ;
L'Iran prévoit de prélever des frais de passage sur les pétroliers en transit pendant la trêve, 1 dollar le baril payable en Bitcoin (analyse) ;
La Russie annonce une brève trêve ;
Le président de la SEC : La proposition de port sûr pour la crypto a été soumise à la Maison Blanche pour examen, elle permettra aux projets crypto de lever des fonds sans avoir à terminer immédiatement leur enregistrement ;
Les premières licences de stablecoin à Hong Kong reviennent à HSBC et Standard Chartered, les stablecoins devraient être lancés au plus tôt mi-2024 ;
Points de vue et prises de parole
Bitwise : Les institutions voient le moment présent comme une bonne opportunité d'entrée, le Bitcoin pourrait atteindre 95 000 $ d'ici fin d'année ;
Caixin : L'utilisation de l'USDC pour le règlement et la livraison par Polymarket est un gros risque juridique pour les participants en Chine continentale ;
L'autobiographie de CZ, « Freedom of Money », est en ligne (substance + impressions de lecture), les détails du livre provoquent un affrontement entre CZ et Star ;
Institutions, grandes entreprises et projets leaders
SpaceX prévoit de rendre publique son prospectus de première offre publique d'achat fin mai ;
Analyse : La Bank of New York (BNY) a été choisie comme agence financière désignée du gouvernement américain, responsable de la gestion des comptes initiaux ; Robinhood collaborera quant à lui avec BNY, agissant en tant que courtier et fiduciaire initial du « compte Trump » ;
Polymarket prévoit une mise à niveau complète de son moteur de trading et le lancement de son stablecoin natif, Polymarket USD (analyse) ;
Fox News s'associe à Kalshi pour introduire des marchés de prédiction afin d'améliorer la précision de ses reportages ;
Solana lance Agent Skills, permettant aux agents IA d'interagir avec la blockchain ;
WLFI devrait soumettre la semaine prochaine une proposition de déblocage des jetons précoces, répondant aux interrogations sur les prêts en affirmant qu'il n'y a pas de risque de liquidation (rappel des interrogations sur les prêts) ;
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