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La forte hausse des modules optiques : pourquoi NOK est-elle la deuxième tête d'affiche après MRVL ?

Le cours de Nokia s'échange actuellement autour de 16,8 $, ayant augmenté de près de 170% depuis l'investissement de 1 milliard de dollars de Nvidia en octobre 2025, portant sa capitalisation boursière à environ 90 milliards de dollars. Le marché réévalue l'entreprise comme un acteur des infrastructures réseau pour l'IA et en périphérie, délaissant son ancienne image d'équipementier télécoms cyclique. La collaboration stratégique AI-RAN avec Nvidia en est le principal catalyseur. Les résultats du Q1 2026 valident cette accélération : les ventes nettes AI & Cloud ont progressé de 49%, avec 1 milliard d'euros de nouvelles commandes. Nokia a relevé ses prévisions de croissance pour ce segment. Des tests réussis avec des opérateurs comme T-Mobile lors du MWC 2026 et l'ouverture d'un laboratoire d'innovation en Californie démontrent que l'intégration des GPU Nvidia dans les équipements réseau pour exécuter des charges de travail IA en parallèle passe du concept à des déploiements commerciaux précoces. Cependant, avec un PER passé à près de 100, la valorisation a déjà intégré une grande partie de l'optimisme futur. Le principal facteur à surveiller sera désormais la vitesse et l'ampleur de la concrétisation des commandes auprès des grands opérateurs, dans un contexte où Ericsson suit une voie différente avec ses propres puces ASIC. La marge d'erreur est désormais réduite.

marsbitIl y a 14 h