# Cycles Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Cycles", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Ray Dalio : La bulle de l'IA continue de flamber, les investisseurs doivent-ils tout miser ou encaisser leurs gains ?

Ray Dalio souligne que malgré la progression fulgurante de l'IA qui alimente le marché boursier, les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Il rappelle que les cycles technologiques révolutionnaires sont intrinsèquement volatils et incertains, citant l'exemple de géants comme Microsoft et Apple qui ont connu de fortes corrections par le passé. Le principal risque identifié est la concentration extrême du marché sur un petit nombre de grandes entreprises technologiques. Dalio met en garde contre la tentation de concentrer ses investissements sur ces valeurs, soulignant les multiples incertitudes : surinvestissement, concurrence accrue (notamment de la Chine), risques géopolitiques, évolutions fiscales et potentielles disruptions technologiques futures. Sa recommandation clé est la diversification. Il présente cela comme une « certitude mathématique » : un portefeuille composé de 15 à 20 paris de qualité, non corrélés et équilibrés en risque, offrira un meilleur ratio risque/rendement qu'un portefeuille concentré sur un seul secteur, même prometteur. Il conseille aux investisseurs de dissocier leur enthousiasme pour la technologie de l'attractivité des actions individuelles. En période d'incertitude élevée, savoir ce que l'on ne sait pas est aussi crucial que savoir ce que l'on sait. La diversification stratégique reste pour lui le « Saint Graal » de l'investissement pour naviguer dans ce cycle technologique.

marsbit06/16 03:59

Ray Dalio : La bulle de l'IA continue de flamber, les investisseurs doivent-ils tout miser ou encaisser leurs gains ?

marsbit06/16 03:59

Wang Chuan : Comment éviter l'anxiété après que le voisin Lao Wang ait multiplié par trente son investissement dans les actions de stockage (7) - Le cycle d'un quart de siècle

L'auteur analyse les mécanismes psychologiques et économiques des bulles spéculatives, particulièrement dans le secteur du stockage et des semi-conducteurs, en s'appuyant sur l'exemple d'un investisseur ("le voisin Lao Wang") ayant multiplié son capital par trente. Il introduit le concept de "taux de rétention net en dollars" (NDR) pour critiquer les extrapolations abusives de croissance dans le secteur tech. Puis, il développe l'idée de demande "réflexive" : une demande exploratoire et paniquée, alimentée par la liquidité et l'émulation pendant les bulles, qui s'évapore tout aussi vite lors du retournement. Cette dynamique se retrouve aussi chez les spéculateurs "réflexifs" sur les marchés financiers, amplifiant les cycles haussiers et baissiers. L'article souligne les risques spécifiques aux industries matérielles (hardware) : l'"effet coup de fouet" dans la chaîne d'approvisionnement crée un surplus persistant après le pic, et le récit de croissance ("narrative") qui soutenait les valuations folles migre vers d'autres secteurs une fois la croissance ralentie. Il illustre ceci par l'exemple d'Intel, Micron et Cisco, dont le cours boursier en 2020 n'atteignait pas leurs sommets de l'an 2000, malgré des bénéfices bien supérieurs. Enfin, l'auteur décrit les "empreintes mentales" dangereuses laissées par les succès initiaux en période de bulle : la confusion entre demande temporaire et permanente, et l'illusion qu'il est "facile de gagner vite et gros". Citant Buffett et Schopenhauer, il met en garde contre l'irrationalité engendrée par les gains faciles et le risque de ruine pour l'investisseur imprudent qui, croyant pouvoir rattraper ses pertes, s'engage dans un cycle de tentatives vouées à l'échec une fois que la tendance s'est inversée pour de bon.

marsbit06/09 02:22

Wang Chuan : Comment éviter l'anxiété après que le voisin Lao Wang ait multiplié par trente son investissement dans les actions de stockage (7) - Le cycle d'un quart de siècle

marsbit06/09 02:22

« Acheter du BTC vaut moins que d'acheter le Nasdaq », cette affirmation a une date de péremption

L'article déconstruit le récit populaire selon lequel investir dans les actions technologiques américaines (via le Nasdaq 100) serait systématiquement plus rentable que d'investir dans le Bitcoin (BTC). Il souligne que cette affirmation est fortement dépendante de la fenêtre temporelle choisie pour la comparaison. L'analyse montre que sur cinq périodes clés différentes (allant du creux de la pandémie en mars 2020 au sommet historique du BTC en octobre 2025), le Bitcoin a surperformé le Nasdaq 100 dans trois scénarios, notamment après le crash de FTX (fin 2022) ou depuis le plus bas de la Covid. En revanche, le Nasdaq l'emporte sur les fenêtres partant du début de la bulle IA (mai 2021) ou du récent sommet du BTC, période où ce dernier a subi une correction d'environ 37%. La différence fondamentale réside dans la nature des actifs : le Nasdaq 100, porté par des flux de trésorerie, suit une tendance à long terme relativement stable, tandis que le Bitcoin est un actif cyclique aux fluctuations extrêmes ( corrections historiques de 75-85%). Son rendement dépend donc crucialement du point de départ choisi dans son cycle. L'auteur suggère que la narration actuelle "les actions surperforment le Bitcoin", amplifiée par les médias sociaux, coïncide souvent avec une période de sous-évaluation cyclique du BTC, similaire au sentiment post-FTX avant une forte hausse. La conclusion est qu'aucun actif n'est "toujours" supérieur à l'autre, et que toute affirmation définitive est invalidée en faisant varier la date de début de l'analyse. Le véritable défi pour les investisseurs reste le timing et la prise de bénéfices.

marsbit05/14 08:38

« Acheter du BTC vaut moins que d'acheter le Nasdaq », cette affirmation a une date de péremption

marsbit05/14 08:38

Manuel indispensable pour les fondateurs de Web3 : Neuf règles de survie, de la conception du protocole à la stratégie token

À l'attention des fondateurs Web3 : Neuf règles de survie essentielles, de la conception technique à la stratégie token. Web3 repose sur un changement fondamental : le passage d’un modèle "lire-écrire-monétiser" (Web2) à "lire-écrire-posséder". Il ne s'agit pas d'ajouter un jeton à un modèle existant, mais de réorganiser le contrôle de la valeur. Principales conclusions : 1. **Produit d'abord, jeton ensuite** : Ne lancez un jeton qu'après avoir atteint la product-market fit (PMF), comme l'ont fait Uniswap et Aave. Un jeton précoce attire des mercenaires, pas des missionnaires. 2. **La communauté est une infrastructure** : Construisez ouvertement et considérez les premiers utilisateurs comme des co-créateurs, à l'image d'OpenSea. 3. **La communication est stratégique** : Les fondateurs doivent être les narrateurs principaux. Utilisez des canaux directs (blogs, réseaux sociaux) et entretenez des relations médias comme une activité de business development. 4. **La sécurité est primordiale** : Les menaces sont techniques (bugs) et physiques. Adoptez des portefeuilles sécurisés, des audits et une opsec stricte. 5. **Recrutez des "missionnaires"** : Embauchez des personnes qui croient à la vision, pas seulement à la spéculation token, avec des vesting longs. 6. **Les cycles de marché sont une fonctionnalité** : Les baisses éliminent les projets faibles. Survivez avec +24 mois de runway et une roadmap résiliente, comme Coinbase. 7. **Le CEO doit savoir alterner** : Impliquez-vous profondément dans les décisions protocolaires clés, mais déléguez le reste. 8. **Les partenariats enterprise sont un levier** : Intégrez-vous aux grandes liquidités et canaux régulés. La décentralisation n'est pas l'isolement. La valeur durable provient de l'alignement des incitations entre la propriété, l'exécution et la communauté.

marsbit03/07 08:53

Manuel indispensable pour les fondateurs de Web3 : Neuf règles de survie, de la conception du protocole à la stratégie token

marsbit03/07 08:53

Écrit à la frontière entre les Émirats arabes unis et Oman : Les leçons de survie des autochtones de la cryptographie après avoir traversé les tirs

Auteur : brother bing / 饼兄, cofondateur de MegaETH Compilation : Yulia, PANews L’auteur, témoin direct des conflits au Moyen-Orient, partage ses réflexions sur la relation entre technologie et civilisation. Il observe que la technologie agit comme un « amplificateur » des tendances existantes d’une civilisation : elle renforce la productivité et la coordination en période ascendante, mais devient une arme de distraction ou de destruction en période de déclin. Appliqué à l’écosystème crypto, ce constat explique la tension entre les idéaux initiaux des cypherpunks et la course à la légitimité financière traditionnelle. Au lieu de construire un système parallèle et souverain, beaucoup de projets se sont contentés de devenir des intermédiaires (« blockchain » plutôt que « crypto-monnaie »), abandonnant des usages structurellement innovants mais moins médiatiques (prêts sans collateral, systèmes d’épargne transfrontaliers). L’auteur appelle les natifs de la crypto à retrouver leur esprit critique, à privilégier une infrastructure réellement libératrice plutôt que de simples gains à court terme. Il les encourage à vérifier par eux-mêmes, à choisir la voie structurellement juste, et à ne pas craindre de tracer un chemin parallèle – même si le monde ne leur est pas favorable pour le moment. La technologie n’est qu’un outil : c’est à ceux qui la manient de décider s’ils en feront un instrument de souveraineté ou de conformité.

marsbit03/03 07:41

Écrit à la frontière entre les Émirats arabes unis et Oman : Les leçons de survie des autochtones de la cryptographie après avoir traversé les tirs

marsbit03/03 07:41

Après avoir traversé la frontière en temps de guerre, j'ai dû reconsidérer tout l'univers des cryptomonnaies

L'auteur, co-fondateur de MegaETH, écrit après avoir traversé la frontière entre les Émirats arabes unis et Oman, une expérience qui l'a amené à réfléchir sur la relation entre la technologie et la civilisation. Il observe que la technologie amplifie la trajectoire existante de la civilisation : outil de productivité en période ascendante, arme d'attention ou de conflit en période descendante. Il applique cette réflexion à l'univers de la cryptomonnaie (crypto). La déception actuelle ne vient pas du prix des actifs, mais du fait que le secteur a choisi la voie de la légitimité et de l'intégration avec la finance traditionnelle (TradFi) plutôt que de poursuivre sa vision originelle. Cette vision était de construire un système financier parallèle avec moins de frontières, des coûts de collaboration réduits et des mécanismes de sortie flexibles. Des cas d'utilisation structurellement importants mais "ennuyeux" (prêts, épargne transfrontalière) ont été marginalisés au profit de la maximisation de l'attention et de la valorisation. Les stablecoins, par exemple, sont devenus un simple wrapper de monnaies souveraines. La conclusion est un appel à l'action : la crypto ne gagnera pas en se faisant aimer, mais en critiquant les anciens systèmes et en construire obstinément des infrastructures solides et indépendantes qui étendent la souveraineté individuelle. Les développeurs, fondateurs et la communauté ont le choix d'amplifier les pièges à attention ou de s'ancrer sur des outils de collaboration à long terme. Il faut affûter les lames et ne pas être lâche.

比推03/02 21:31

Après avoir traversé la frontière en temps de guerre, j'ai dû reconsidérer tout l'univers des cryptomonnaies

比推03/02 21:31

DOGE à travers le prisme des cycles : Chaque correction prépare-t-elle le dogecoin à un rebond plus haut ?

L'analyse des cycles historiques du Dogecoin (DOGE) suggère que la phase actuelle de consolidation pourrait précéder une nouvelle hausse significative. Le prix se maintient actuellement au-dessus d'un niveau de support clé autour de 0,074, une zone où un important volume d'achats a été historiquement enregistré. À court terme, les indicateurs techniques, tels que le RSI et le MACD, restent faibles, reflétant une pression vendeuse et un manque d'élan acheteur immédiat. Le prix évolue en range, marqué par des plus bas successifs sur les graphiques de 4 heures. Cependant, la structure globale à plus long terme reste intacte. Historiquement, le DOGE a connu de longues périodes d'accumulation avant des mouvements exponentiels à la hausse. Si ce schéma se répète, la phase actuelle de stagnation pourrait constituer une plateforme de lancement pour une future appréciation. L'attention des traders se porte désormais sur la défense du support crucial. Une reprise soutenue avec un volume élevé confirmerait le scénario haussier, tandis qu'une rupture pourrait entraîner une baisse plus prononcée. Le DOGE se trouve à un point d'équilibre, attendant un catalyseur pour choisir sa direction.

金色财经12/18 07:25

DOGE à travers le prisme des cycles : Chaque correction prépare-t-elle le dogecoin à un rebond plus haut ?

金色财经12/18 07:25