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2025 : Le DeFi accomplit son « rite de passage », trois points d'inflexion définissent un nouveau paysage

2025 a marqué une étape de maturation pour la finance décentralisée (DeFi), caractérisée par des cycles de crédit plus nets, une croissance institutionnelle et des places de marché plus robustes. L'expansion du crédit on-chain a repris en seconde partie d'année, portée par un retour de l'appétit pour le risque. La tokenisation d'actifs réels (RWA) a explosé, les institutions adoptant la blockchain comme canal de distribution viable. La valeur des RWA tokenisés est passée de 5,6 à 16,7 milliards de dollars. Les DEX de contrats perpétuels ont battu des records de volume, captant 18,7% du marché face aux CEX. Les marchés prédictifs, dopés par des investissements massifs et des partenariats clés, sont restés actifs après les élections. À l'inverse, l'activité sur les DEX au comptant a stagné, marquée par une migration de la liquidité retail de Solana vers BNB Chain. Un événement majeur a illustré les risques systémiques de la composabilité : la défaillance du stablecoin xUSD de Stream Finance a provoqué une contagion en cascade, forçant d'autres protocoles à geler les retraits. 2025 pose les bases d'une croissance durable, mais celle-ci reste tributaire des conditions macroéconomiques et nécessitera une meilleure gestion des risques.

比推12/22 23:08

2025 : Le DeFi accomplit son « rite de passage », trois points d'inflexion définissent un nouveau paysage

比推12/22 23:08

De la bourse américaine à la blockchain : la prochaine opportunité structurelle se prépare

La tokenisation des actifs traditionnels comme les actions américaines, les obligations et l'or sur la blockchain pourrait initialement sembler menacer les crypto-monnaies en drainant les capitaux. Cependant, cette évolution pourrait aussi stimuler massivement la liquidité sur la chaîne grâce à la composabilité financière des écosystèmes décentralisés. Si des problèmes comme la scalabilité et la confidentialité sont résolus, une explosion des transactions décentralisées (DEX, marchés à terme, marchés prédictifs) est envisageable, attirant à la fois les fonds crypto et traditionnels. Bien que la "saison des altcoins" généralisée des cycles précédents soit révolue, les projets crypto de qualité—notamment les infrastructures de tokenisation, les chaînes publiques, la DeFi, les oracles, et l'IA décentralisée—conservent un potentiel significatif. La tokenisation des actifs traditionnels pourrait même engendrer de nouvelles opportunités spéculatives typiquement crypto", similaires aux marchés prédictifs ou aux perpétuels. L'essentiel est que la liquidité injectée via la tokenisation ne restera pas inactive : elle sera mobilisée par des narratifs porteurs et des innovations, créant une compétition fertile entre actifs traditionnels et natifs de la blockchain. Les projets crypto disruptifs pourraient même surpasser les rendements des actions américaines dans certains cas. La prochaine "opportunité structurelle" réside dans cette fusion entre finance traditionnelle et écosystèmes décentralisés, où de nouveaux actifs et protocoles émergeront, portés par une liquidité amplifiée et une composabilité inédite.

比推12/19 06:19

De la bourse américaine à la blockchain : la prochaine opportunité structurelle se prépare

比推12/19 06:19

Quand les actions américaines sont tokenisées, qui deviendra le "fils de la version" du prochain cycle ?

La tokenisation des actions américaines en bourse (actions US) suscite des débats : certains craignent qu'elle ne draine les capitaux du secteur crypto, mais cette perspective est unilatérale. En réalité, cette évolution pourrait considérablement accroître la liquidité sur la blockchain grâce à la composabilité financière. Les actifs tokenisés (dollar, or, actions, etc.) pourraient attirer de nouveaux capitaux traditionnels tout en dynamisant les applications décentralisées (DeFi, marchés prédictifs, paris). Si les saisons haussières généralisées des altcoins sont révolues, les projets crypto de qualité – infrastructures blockchain, privacy, identité numérique, agents IA – conservent un potentiel. La tokenisation offre même des opportunités pour de nouvelles innovations combinatoires, typiques de l’écosystème crypto. Le paysage évolue : moins de rendements faciles, mais toujours des pépites à fort potentiel. Le prochain cycle aura son "enfant prodige" – peut-être encore inconnu – porté par la liquidité nouvellement arrivée et l’innovation financière décentralisée.

marsbit12/19 06:10

Quand les actions américaines sont tokenisées, qui deviendra le "fils de la version" du prochain cycle ?

marsbit12/19 06:10

La tokenisation offre des avantages 'légers au début', mais s'étendra si elle est démocratisée : NYDIG

Selon NYDIG, la tokenisation des actions telles que les actions américaines n'apportera initialement que des avantages limités aux marchés crypto, mais ceux-ci pourraient s’amplifier grâce à une meilleure intégration blockchain. Greg Cipolaro souligne que les premiers bénéfices proviendront des frais de transaction, tandis que les blockchains hôtes bénéficieront d'effets de réseau. Bien que le réseau privé Canton domine actuellement avec 380 milliards de dollars d’actifs tokenisés, Ethereum reste la principale blockchain publique avec 12,1 milliards. La tokenisation nécessite encore des structures financières traditionnelles, mais offre des avantages comme le règlement instantané et une transparence accrue. Si l’accès à ces actifs se démocratise grâce à une régulation favorable, leur portée pourrait considérablement s’élargir, faisant de la tokenisation une tendance majeure, malgré un impact économique encore minime sur les cryptomonnaies traditionnelles.

cointelegraph12/12 23:16

La tokenisation offre des avantages 'légers au début', mais s'étendra si elle est démocratisée : NYDIG

cointelegraph12/12 23:16

Dépôts tokenisés contre stablecoins : l'avenir de la finance n'est pas le remplacement, mais la fusion

Les dépôts tokenisés et les stablecoins ne sont pas en opposition, mais complémentaires pour l'avenir financier. Les dépôts tokenisés, proposés par les banques, permettent un accès à du crédit à bas coût dans le cadre régulé bancaire, en échange de dépôts qui financent les prêts. Les stablecoins, comme l'USDC, offrent une liquidité hors du système bancaire, semblable à du cash, permettant des transferts internationaux rapides, sans permission et disponibles 24/7. L'avenir est une coexistence sur la blockchain : une entreprise peut utiliser des dépôts tokenisés pour ses lignes de crédit et des stablecoins pour des paiements globaux instantanés, les convertir de manière atomique. La finance en chaîne (on-chain) permet une composition programmable bien supérieure aux simples API, automatisant des workflows complexes comme le financement des stocks ou les paiements. Plutôt que de débattre de quel système l'emportera, l'objectif devrait être de construire l'interopérabilité entre ces deux formes de monnaie pour une infrastructure financière plus efficace et inclusive.

深潮12/10 04:01

Dépôts tokenisés contre stablecoins : l'avenir de la finance n'est pas le remplacement, mais la fusion

深潮12/10 04:01

Pourquoi la Crypto est-elle l'infrastructure clé pour le déploiement à grande échelle des agents IA ?

Les agents d'IA nécessitent deux capacités fondamentales pour se déployer à grande échelle : la composabilité et la vérifiabilité, que le Web2 traditionnel ne peut offrir mais que la cryptographie fournit naturellement. La composabilité implique que les agents puissent s’appeler mutuellement, combiner leurs services, écrire et exécuter du code, et prendre des décisions financières. Cependant, sans vérification fiable, cette automatisation reste limitée. La cryptographie résout ce problème via trois piliers : 1. L’exécution vérifiable (smart contracts transparents et preuves ZK) ; 2. L’identité vérifiable (DID, signatures numériques) ; 3. Le transfert de valeur vérifiable (paiements automatisés, mécanismes incitatifs). Ainsi, les agents IA peuvent fonctionner de manière autonome dans l’économie réelle, avec des sanctions automatiques en cas d’erreur, des récompenses pour les contributions, et des règlements sans confiance humaine. En résumé : l’IA autonomise les logiciels, la cryptographie rend cette autonomie fiable. Sans elle, les agents IA ne peuvent opérer à grande échelle dans des scénarios économiques réels.

深潮12/09 04:04

Pourquoi la Crypto est-elle l'infrastructure clé pour le déploiement à grande échelle des agents IA ?