Strategy Inc. (Nasdaq : MSTR) a réaffirmé son ambition de devenir la plus grande entreprise au monde par capitalisation boursière dans une publication du 5 août sur X, confirmant un objectif initialement annoncé dans la présentation de ses résultats financiers du deuxième trimestre 2026, publiée le 30 juillet. La société a déclaré qu'elle prévoyait d'atteindre cet objectif en détenant la plus grande trésorerie en bitcoins, en émettant les instruments de crédit les plus fiables via ses titres de crédit numériques STRC, et en créant la meilleure action via MSTR.
Dans la présentation de l'entreprise, le bitcoin, le crédit numérique et l'action ordinaire sont présentés dans le cadre d'une structure de capital synergique. Le $BTC fournit la base de réserve, STRC attire les capitaux sous forme de crédit numérique, et MSTR offre aux détenteurs d'actions ordinaires une exposition amplifiée au bitcoin dans le cadre de la stratégie de gestion du capital de l'entreprise.
Ce modèle intègre la réserve de bitcoin de Strategy, les titres de crédit numériques et les actions ordinaires en une structure de capital unifiée conçue pour renforcer chacun des composants. La direction affirme qu'une telle approche facilite la formation de capital, la poursuite de l'accumulation de bitcoins et l'augmentation de la part de bitcoin par action, tout en élargissant la flexibilité financière de l'entreprise.
Selon le tableau de bord actualisé de Strategy, au 5 août, la société détenait 842 138 $BTC, soit 4,01 % de l'offre maximale de bitcoins, et possédait une réserve de 58,4 milliards de dollars et une réserve nette de 36,3 milliards de dollars. Sont également indiqués une capitalisation boursière de 38,1 milliards de dollars, une dette de 6,75 milliards de dollars, des actions privilégiées d'une valeur de 15,35 milliards de dollars, une réserve en dollars américains de 4 milliards de dollars et un niveau d'endettement net de 5,06 %.
STRC élargit la stratégie au-delà de l'accumulation de bitcoins
La conception stratégique positionne STRC comme un produit de crédit numérique qui soutient l'accumulation de bitcoins tout en élargissant l'accès de l'entreprise aux investisseurs axés sur le revenu. La présentation vise un volume annuel de vente de crédits numériques équivalant à 10-20 % des réserves en $BTC, et se fixe pour objectif de doubler la valeur du bitcoin par action en sept ans.
Le 4 août, la société a déclaré sur X que le retour du STRC à sa valeur nominale de 100 dollars américains restait un objectif clé. Le chiffre de 100 dollars représente la valeur nominale déclarée du titre privilégié et sert de référence pour évaluer si le STRC se négocie avec une décote ou une prime, tandis que son prix de marché continue de refléter la demande des investisseurs et les conditions de marché établies.
Le fondateur et président exécutif, Michael Saylor, continue d'associer le positionnement à long terme de l'entreprise à une gestion disciplinée du capital dans des marchés volatils. Il a récemment réaffirmé l'orientation de Strategy vers le bitcoin, désignant le bitcoin, la qualité du crédit, la transparence de l'exécution des transactions et la création de valeur à long terme comme priorités corporatives essentielles.
Strategy positionne MSTR comme le « moteur de croissance des actions »
Strategy décrit MSTR comme un véhicule à exposition amplifiée au bitcoin, utilisant intelligemment l'effet de levier, conçu pour augmenter la part de bitcoin par action et renforcer la valeur à long terme des actions ordinaires. La présentation de l'entreprise a montré que depuis l'adoption du « standard bitcoin » par l'entreprise en août 2020, MSTR a affiché un rendement annuel de 42 %, contre 32 % pour le bitcoin lui-même.
Le président et directeur général, Phong Le, a également indiqué que MSTR avait surpassé le bitcoin en termes de rendement pour chaque période de détention glissante de quatre ans examinée depuis le début de la stratégie de trésorerie. Parallèlement à ces performances, la participation des investisseurs institutionnels s'est élargie : 13 des 15 plus grands actionnaires de la société ont augmenté leurs positions consolidées de 27 % au premier trimestre.
Le a qualifié Strategy de « JPMorgan de la cryptéconomie », positionnant l'entreprise davantage comme une plateforme de marchés de capitaux axée sur le bitcoin que comme un trésor d'entreprise traditionnel. Saylor a plus tard repris cette expression sur X, mettant en avant un modèle qui combine des réserves de bitcoins, du crédit numérique, des titres privilégiés, des émissions d'actions et une gestion active du bilan.
Un soutien réglementaire plus large fait également partie des efforts de l'entreprise pour accélérer l'adoption des actifs numériques par les investisseurs institutionnels. Le 31 juillet, Strategy et Saylor ont soutenu le projet de loi CLARITY Act, le décrivant comme un cadre pour protéger les consommateurs, garantir les droits de propriété et renforcer les marchés de capitaux américains, tout en offrant une plus grande clarté réglementaire concernant les actifs numériques.
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