Original | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Auteur | Azuma(@azuma_eth)
Plus tôt cette année, Odaily Planet Daily a compilé un article de l'analyste de données arise intitulé « Modélisation de données : Comment améliorer la qualité de l'interaction avec Polymarket ? ».
La logique centrale de l'article est que, étant donné qu'environ 80 % des utilisateurs n'ont jamais reçu ne serait-ce que 1 dollar de subvention de liquidité (LP) de Polymarket, alors que tout le monde se bat férocement pour le volume de transactions, une stratégie d'interaction plus efficace consiste en fait à tout faire pour accumuler des récompenses LP.
Les « récompenses LP » sont des subventions en argent réel distribuées par Polymarket pour améliorer la situation de liquidité de sa plateforme, pour certains marchés prédictifs. Tous les détails des récompenses peuvent être consultés en temps réel sur la page officielle Rewards (https://polymarket.com/rewards).
Les utilisateurs doivent d'abord sélectionner un événement subventionné, puis passer un ordre d'au moins un montant spécifié (Min Shares) dans une fourchette de spread maximale (Max Spread) spécifiée pour commencer à accumuler automatiquement des récompenses LP. Plus le prix de l'ordre est proche du prix du marché, plus l'efficacité d'obtention des récompenses est élevée. Les récompenses LP sont distribuées une fois par jour à 8:00 (UTC?), mais ne sont distribuées que pour des récompenses supérieures à 1 dollar.
Bien que les règles pour obtenir des récompenses LP ne soient pas complexes, la difficulté intrinsèque de faire du market-making sur un marché prédictif est naturellement plus élevée (voir « Seule une marché prédictif sur dix survivra jusqu'à la fin de l'année, ce n'est pas une exagération »), et comme la distribution quotidienne des récompenses a un seuil minimum de 1 dollar, de nombreux utilisateurs ordinaires avec des capitaux limités peuvent trouver qu'il n'est pas facile d'accumuler des récompenses, et peuvent subir des pertes financières en raison du risque de portefeuille.
Mais actuellement, Polymarket offre une fenêtre d'opportunité exceptionnelle — avec l'arrivée du « March Madness » de la NCAA, Polymarket a annoncé qu'il fournirait 2 millions de dollars de subventions LP pour les matchs connexes.
Jusqu'à présent, le montant total des subventions LP distribuées par Polymarket pour tous les événements subventionnés n'est que de 13 millions de dollars, et ces plus de 2 millions de dollars de subventions seront distribués de manière concentrée sur moins d'un mois pour 63 matchs spécifiques — cela signifie directement une augmentation de la subvention par événement, et donc une excellente opportunité pour les utilisateurs ordinaires.
Ensuite, Odaily Planet Daily vous guidera pas à pas through the process of market-making on NCAA-related events, et mentionnera brièvement quelques points que je pense mériter attention.
Ouvrez d'abord la page Rewards de Polymarket, cliquez sur Reward, puis triez tous les événements par montant de subvention. Il est facile de voir que les événements avec les subventions les plus importantes sur Polymarket actuellement sont tous des matchs du « March Madness » de la NCAA. (Je fais moi-même du market-making sur Polymarket depuis quelques mois, et je n'ai jamais vu un niveau de subvention comme celui-ci.)
La prochaine étape la plus importante est de choisir le pool. Il faut ajouter que la colonne COMP (Competitive) à droite de Rewards indique la situation concurrentielle actuelle pour la fourniture de liquidités sur cet événement. En théorie, plus c'est vert, mieux c'est (représentant une concurrence moindre), mais en pratique, l'écart de concurrence a été essentiellement comblé par les fonds professionnels de market-making, donc ce que vous voyez est基本都是« trois barres jaunes », ce qui signifie que la situation concurrentielle actuelle est « moyenne ».
Il est plutôt conseillé de choisir des matchs qui commencent plus tard, par exemple, j'ai choisi de placer des fonds sur le match « Université de l'Iowa contre Université de Houston » qui aura lieu le 19 mars heure de l'Est (20 mars heure de Beijing).
La raison pour laquelle une heure de début plus tardive est préférable est que le pic de volume des transactions pour un événement sportif sur Polymarket n'arrive souvent que peu de temps avant le début du match, et que Polymarket a déjà commencé à injecter les subventions. Prenons l'exemple du match « Université de l'Iowa contre Université de Houston » qui commence après-demain, le volume total des transactions n'est actuellement que de 12 000 dollars, et avec une certaine base de liquidité, un volume plus faible signifie souvent une moindre volatilité — le graphique ci-dessous montre clairement l'évolution des probabilités depuis la mise en ligne de ce match sur Polymarket, vous ne rêvez pas, c'est une ligne droite !
Une volatilité extrêmement faible signifie que les utilisateurs peuvent temporairement éviter le « risque de portefeuille », qui est la plus grande source de risque du market-making. En clair, vous n'avez pas à trop vous inquiéter d'un mouvement de prix unilatéral soudain qui entraînerait la consommation des ordres d'un côté, alors que le prix du marché s'est déjà éloigné dans une direction défavorable.
Une fois le pool trouvé (pas nécessairement celui-ci, le mien a été mis en place ce matin, vous pouvez regarder les dates et choisir plus tard), il faut maintenant injecter de la liquidité. Les exigences de liquidité de Polymarket pour tous les matchs de la NCAA sont d'au moins 1000 parts, avec un spread maximum de ±1 ¢.
Plutôt que de passer des ordres d'achat, il est recommandé d'utiliser la fonction Split de Polymarket pour diviser soi-même 1000 dollars (exigence minimum) en parts égales des deux côtés (qui peuvent être refondues en 1000 dollars via la fonction Merge), puis de passer des ordres de vente des deux côtés.
Le point précis où placer les ordres dépend de votre propre appétit pour le risque. Plus on est proche du prix du marché, plus l'efficacité de gain des récompenses LP est élevée, mais en tenant encore compte du risque de portefeuille, je préfère les placer à la « deuxième position » par rapport au marché, puis surveiller les fluctuations de prix et essayer de ne pas se faire exécuter — si c'est le cas, le montant de l'ordre ne répond plus aux exigences, et il faut réfléchir à comment gérer les parts de l'autre côté.
Enfin, concernant le moment de l'annulation des ordres, il est conseillé d'annuler les ordres 1 jour avant le début du match, puis d'aller chercher des matchs plus tardifs, et si vous souhaitez continuer, vous pouvez répéter l'opération ci-dessus.
Pour finir, voici les données : j'ai passé mes ordres vers 10:00 ce matin, et pendant ce temps, la probabilité de ce match n'a subi aucune fluctuation. Même si je devais surveiller, je n'ai rien fait de particulier. À 17:00, les récompenses LP déjà obtenues s'élèvent à 4,31 dollars (elles seront distribuées demain).
Le gain est dérisoire, mais l'important est d'enrichir le comportement d'interaction avec Polymarket. Par rapport à il y a quelques jours, où il fallait encore négocier avec le marché pour des subventions relativement faibles, dans les conditions actuelles de subventions et de volatilité des événements, cette opération peut tout à fait être considérée comme sans effort.
Pour finir, une petite pub : les amis intéressés par les marchés prédictifs peuvent venir discuter à tout moment sur notre canal TG de bavardage : https://t.me/OdailySeer
