Caroline Pham, la présidente par intérim de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine, a annoncé le lancement d'un programme pilote permettant au Bitcoin (BTC), à l'Ethereum (ETH) et à l'USD Coin (USDC) d'être utilisés comme garantie sur les marchés de produits dérivés aux États-Unis.
Nouvelles Orientations de la CFTC pour les Crypto
Le programme pilote a été dévoilé lundi, accompagné de nouvelles orientations concernant l'utilisation de garanties tokenisées. La Division des Participants au Marché, la Division de la Surveillance des Marchés et la Division du Claring et des Risques de la CFTC ont exposé leur position sur les actifs tokenisés dans l'annonce d'aujourd'hui, soulignant que les réglementations de l'agence sont neutres sur le plan technologique.
Les principaux sujets abordés dans les orientations incluent les actifs tokenisés éligibles, la force exécutoire juridique, les modalités de garde, les méthodes d'évaluation et les risques opérationnels. Les nouvelles directives englobent également les actifs du monde réel tokenisés (RWA), comme les titres du Trésor américain et les fonds du marché monétaire.
Dans une démarche visant à apporter une clarté réglementaire, la CFTC a émis une position de non-opposition concernant certaines exigences pour les Commission Merchants sur contrats à terme (FCM) qui acceptent des actifs cryptographiques non titres comme garantie de marge client ou qui détiennent des stablecoins dans des comptes ségregués.
Cette position vise à promouvoir une compréhension plus claire de l'application des exigences de ségrégation et de capital pour les FCM intégrant des actifs numériques dans leurs opérations.
La CFTC Retire un Avis Obsolète
Dans le cadre de ce programme pilote, les FCM seront autorisés à accepter le BTC, l'ETH et l'USDC comme garantie de marge pour une période initiale de trois mois. Pendant ce temps, les entreprises doivent fournir des rapports hebdomadaires sur le montant d'actifs numériques détenus dans les comptes clients, en détaillant chaque type d'actif.
De plus, elles sont tenues d'informer le personnel de la CFTC de tout problème significatif survenant concernant l'utilisation de ces actifs numériques comme garantie.
La CFTC a également retiré l'Avis du Personnel n° 20-34, qui restreignait auparavant les FCM d'accepter les cryptomonnaies comme garantie client.
La déclaration affirme que cet avis était devenu obsolète en raison des avancées substantielles dans le paysage des actifs numériques et de la promulgation de la loi GENIUS, le rendant non pertinent. La présidente par intérim Pham a souligné l'importance de ces changements, déclarant :
Sous ma direction cette année, la CFTC a ouvert la voie vers l'Âge d'Or de l'Innovation et de la Crypto en Amérique. Cette impérative n'a jamais été aussi importante compte tenu des pertes récentes de clients sur des plateformes cryptographiques non américaines. Les Américains méritent des marchés américains sûrs comme alternative aux plateformes offshore. »
Pham a ajouté que l'initiative visant à autoriser le trading spot de crypto sur les bourses enregistrées auprès de la CFTC et la mise en place d'un programme pilote pour les actifs numériques établissent des garde-fous clairs pour protéger les actifs des clients, tout en améliorant les capacités de surveillance et de reporting de la CFTC.
À travers ces initiatives, Pham vise à fournir une clarté réglementaire pour les garanties tokenisées liées aux actifs du monde réel et à répondre aux besoins du marché plus large des cryptomonnaies.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
