Morgan Stanley Vise un ETF Bitcoin Avec des Frais Qui Pourraient Secouer un Marché de 83 Milliards de Dollars

bitcoinistPublié le 2026-03-29Dernière mise à jour le 2026-03-29

Résumé

Morgan Stanley a déposé une mise à jour pour son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin, proposant des frais de gestion de seulement 0,14%, les plus bas du marché américain. Cette stratégie vise à faciliter la recommandation du produit par ses 16 000 conseillers financiers, qui gèrent 6 200 milliards de dollars d'actifs. Le fonds, qui serait le premier ETF Bitcoin spot lancé par une grande banque aux États-Unis, exercerait une pression sur les concurrents comme BlackRock (0,25%) et Grayscale (0,15%). Morgan Stanley a désigné Coinbase et Bank of New York Mellon comme dépositaires, signalant un engagement sérieux. Cette initiative s'inscrit dans une stratégie plus large incluant des demandes pour un ETF Solana, un ETF Ether et une charte bancaire pour la garde d'actifs numériques.

Les 16 000 conseillers financiers de Morgan Stanley gèrent 6,2 billions de dollars d'actifs clients. Ce chiffre est resté en arrière-plan d'un dépôt majeur — et il explique beaucoup de choses sur pourquoi la banque a fixé ses frais proposés pour l'ETF Bitcoin là où elle l'a fait.

Des Frais Conçus Pour les Conseillers, Pas Seulement Pour les Investisseurs

La banque a déposé une déclaration d'enregistrement S-1 mise à jour auprès de la SEC vendredi, fixant les frais de son Fonds Morgan Stanley Bitcoin Trust proposé à 0,14%.

S'il est approuvé, cela en ferait les frais les plus bas de tous les ETF Bitcoin au comptant actuellement négociés sur le marché américain. L'analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré que les frais étaient fixés en pensant aux conseillers — à ce prix, personne sur le plateau de vente de l'entreprise ne se sentirait mal à l'aise de recommander le produit aux clients.

Morgan Stanley a divulgué les frais de 0,14% dans son dernier dépôt S-1 vendredi.

C'est un calcul pratique. Les conseillers qui poussent des produits à frais élevés dans les portefeuilles clients font face à des questions. À 0,14%, ces questions disparaissent.

L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock facture 0,25%. Le Grayscale Bitcoin Mini Trust se situe à 0,15%. Morgan Stanley arrive avec un point de base en dessous de ses deux plus proches rivaux.

L'analyste ETF de Bloomberg, James Seyffart, a qualifié cela de grand mouvement et a déclaré qu'un lancement début avril était probable, sous réserve de l'approbation réglementaire.

Image : Kitco

Première Banque à Émettre un ETF Bitcoin au Comptant

Une approbation placerait Morgan Stanley dans une catégorie à part. Aucune grande banque n'a encore émis d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Cette distinction, combinée à des frais plancher et à un réseau de distribution de milliers de conseillers, donne au produit une forte position initiale s'il est approuvé par la SEC.

Le Bitcoin s'échange actuellement à 66 180 $. Graphique : TradingView

La banque a nommé Coinbase et Bank of New York Mellon comme dépositaires du fonds. Ce sont deux des noms les plus établis dans la garde d'actifs numériques, et ce partenariat signale que Morgan Stanley construit cela pour durer — il ne s'agit pas d'un test.

Les rivaux devront maintenant prendre une décision. Le marché des ETF au comptant de 83 milliards de dollars a fonctionné avec des frais regroupés autour de 0,20% à 0,25%. Un nouveau participant arrivant en dessous de tous exerce une pression sur les fournisseurs existants pour qu'ils réagissent ou acceptent le risque de perdre des actifs avec le temps.

Plus Que du Bitcoin

L'ETF Bitcoin est une pièce d'une initiative plus large. En janvier, Morgan Stanley a également déposé une demande pour un ETF Solana et un ETF Ethereum avec staking. Quelques semaines plus tard, elle a demandé une charte bancaire fiduciaire nationale qui lui permettrait de garder des actifs numériques, d'effectuer des transactions et d'offrir des services de staking directement aux clients.

Image principale de Unsplash, graphique de TradingView

Questions liées

QQuel est la commission proposée par Morgan Stanley pour son fonds Bitcoin ETF et pourquoi est-elle significative ?

AMorgan Stanley a proposé une commission de 0,14% pour son fonds Bitcoin ETF, ce qui en ferait la plus basse du marché américain. Cette tarification est stratégique car elle est conçue pour que les conseillers financiers de la banque puissent recommander le produit à leurs clients sans hésitation, évitant ainsi les questions sur des frais élevés.

QEn quoi Morgan Stanley se distinguerait-elle si son ETF Bitcoin était approuvé ?

AMorgan Stanley deviendrait la première grande banque à émettre un ETF Bitcoin au comptant (spot) aux États-Unis, ce qui, combiné à sa commission très basse et à son vaste réseau de conseillers, lui donnerait une position forte sur le marché.

QQuelles sont les dépositaires désignés pour le fonds ETF Bitcoin de Morgan Stanley et que cela indique-t-il ?

AMorgan Stanley a désigné Coinbase et Bank of New York Mellon comme dépositaires du fonds. Ce choix de deux acteurs établis dans la garde d'actifs numériques indique que la banque construit ce produit pour durer et ne fait pas qu'un simple test.

QQuel impact la faible commission de Morgan Stanley pourrait-elle avoir sur le marché des ETF Bitcoin existant ?

ALa commission très compétitive de 0,14% exercera une pression sur les fournisseurs existants du marché des ETF Bitcoin, évalué à 83 milliards de dollars, qui devront soit réduire leurs propres frais, soit risquer de voir leurs actifs migrer vers le nouveau concurrent.

QLe projet d'ETF Bitcoin s'inscrit-il dans une stratégie plus large pour Morgan Stanley ?

AOui, l'ETF Bitcoin fait partie d'une stratégie plus large. Morgan Stanley a également déposé des demandes pour un ETF Solana et un ETF Ethereum avec staking, et a demandé une charte bancaire nationale pour pouvoir directement garder des actifs numériques, effectuer des transactions et offrir des services de staking.

Lectures associées

Pourquoi le Bitcoin maintient 64 000 $ après la pause restrictive de la Fed

Le Bitcoin se stabilise autour de 64 000 $ après la décision de la Fed de maintenir ses taux d'intérêt dans la fourchette 3,50-3,75 %. Bien que perçu comme une pause, le vote a révélé des divisions internes, trois membres plaidant pour une hausse, signalant une attitude globalement restrictive. Cette position limite l'appétit pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies. Le marché a réagi avec une volatilité modérée. Les FNB spot sur Bitcoin ont enregistré un afflux net de 32,1 millions de dollars, mettant fin à une série de sorties, tandis que les FNB Ethereum ont subi des sorties. Cela indique une rotation des capitaux vers l'actif principal. Les niveaux clés à surveiller pour le Bitcoin sont le support à 63 000-63 500 $ et la résistance autour de 66 000 $. Malgré la pression macroéconomique, le marché ne montre pas de signes de capitulation. Les fondamentaux du réseau Ethereum restent solides avec une file d'attente importante pour le staking. Le report du vote sur le CLARITY Act au Sénat américain a tempéré les attentes réglementaires immédiates. Pour la fin du mois, les données macro américaines (inflation, dépenses) guideront les senteurs. Le scénario de base prévoit une consolidation du Bitcoin entre 63 000 et 66 000 $. La résilience au-dessus de 63 000 $, le maintien de l'Ethereum au-dessus de 1 860 $ et la poursuite des entrées institutionnelles seront des facteurs déterminants pour une éventuelle reprise au second semestre.

cryptonews.ruIl y a 1 h

Pourquoi le Bitcoin maintient 64 000 $ après la pause restrictive de la Fed

cryptonews.ruIl y a 1 h

Parker Lewis explique pourquoi le bitcoin reste la meilleure monnaie

Parker Lewis, un analyste bitcoin renommé, a critiqué les stratégies marketing des entreprises qui se présentent comme des trésoreries crypto. Il estime que la vente d'actions privilégiées perpétuelles, présentées comme un "crédit numérique", déforme fondamentalement la nature du bitcoin. Il souligne que le bitcoin n'a pas de rendement fiduciaire intégré et que les promesses de dividendes reposent sur un modèle risqué nécessitant un afflux constant de nouveaux investisseurs. Lewis met en garde contre les risques de ces dérivés, notant que le marché des actions privilégiées perpétuelles (1 000 milliards de dollars) est minuscule comparé au marché du crédit mondial (300 000 milliards de dollars), car les institutions évitent ces risques qu'elles transfèrent aux particuliers. Il rejette également l'idée que la volatilité du bitcoin le rende impropre à la plupart des gens. Pour lui, cette volatilité est une conséquence naturelle de l'adoption massive d'un actif à offre fixe et inélastique. Il conseille d'acheter des bitcoins directement plutôt que des actions d'entreprises comme MicroStrategy. Détourner l'attention vers ces dérivés corporatifs fait oublier la vraie menace : la dépréciation rapide des monnaies fiduciaires. Lewis illustre cela avec son "indice du ribeye", montrant une inflation annuelle de 12 à 13% sur le prix d'un steak, bien supérieure aux chiffres officiels. La stratégie la plus sûre, selon lui, reste la possession directe de bitcoin et le contrôle de ses clés privées, pour se protéger des turbulences macroéconomiques, plutôt que de courir après des rendements corporatifs douteux qui amplifient les risques systémiques.

cryptonews.ruIl y a 1 h

Parker Lewis explique pourquoi le bitcoin reste la meilleure monnaie

cryptonews.ruIl y a 1 h

La société ARK Invest de Cathie Wood achète 109 129 actions de Circle pour 6,83 millions de dollars

ARK Invest, dirigée par Cathie Wood, a acheté environ 109 129 actions de Circle pour près de 6,83 millions de dollars via trois de ses fonds cotés (ETF). Cet achat intervient peu après que Circle, la société émettrice de l'USDC, a obtenu une licence de fiducie du Département des services financiers de l'État de New York pour son entité Circle New York Trust. Le PDG Jeremy Allaire a qualifié cette licence d'objectif à long terme. Cependant, malgré cette approbation réglementaire, le cours de l'action CRCL a chuté de 2,54% le 31 juillet. Parallèlement, ARK Invest a également effectué d'importants achats d'actions Tesla, SpaceX et Nvidia pour environ 40,2 millions de dollars lors d'une vente généralisée dans le secteur technologique, tout en réduisant ses positions dans des sociétés comme Shopify, Cloudflare et CrowdStrike.

cryptonews.ruIl y a 1 h

La société ARK Invest de Cathie Wood achète 109 129 actions de Circle pour 6,83 millions de dollars

cryptonews.ruIl y a 1 h

Des participants à un système frauduleux lié au XRP arrêtés pour avoir détourné 9 millions de dollars à 71 investisseurs

La police de Séoul a arrêté trois personnes accusées d'avoir géré une plateforme d'investissement frauduleuse liée au XRP, ayant dérobé environ 3,4 millions de XRP (équivalant à 9 millions de dollars) à 71 investisseurs entre le 16 et le 23 octobre. Les suspects promouvaient le site Fxrpntwork.com via des blogs, articles en ligne et vidéos YouTube, promettant la garantie du capital et un rendement mensuel de 1,5% à 1,8%. Les victimes étaient invitées à transférer leurs XRP via des plateformes étrangères vers des portefeuilles contrôlés par le groupe, qui a ensuite disparu après avoir fermé le site. Les escrocs ont copié les marques Flare Network et FXRP pour paraître légitimes. La police met en garde contre les informations non vérifiées sur YouTube et conseille de consulter des sources officielles avant d'investir. Un mandat d'arrêt international a été émis pour un quatrième suspect à l'étranger. Ce cas illustre un schéma frauduleux courant utilisant de fausses promesses de rendements garantis et l'usurpation d'identité de projets connus. Les enquêteurs sud-coréens ont gelé des actifs virtuels d'une valeur de 17,3 milliards de wons et poursuivent l'enquête sur d'éventuelles autres victimes et complices.

cryptonews.ruIl y a 1 h

Des participants à un système frauduleux lié au XRP arrêtés pour avoir détourné 9 millions de dollars à 71 investisseurs

cryptonews.ruIl y a 1 h

Des experts ont enregistré une vente potentielle de bitcoins par Trump Media après des investissements milliardaires

Des experts de Lookonchain signalent que Trump Media & Technology Group (TMTG) aurait vendu 2 628 BTC supplémentaires pour environ 165 millions de dollars le 2 août 2026. Depuis le début de ses ventes il y a sept mois, la société aurait cédé un total de 7 281 BTC à un prix moyen de vente inférieur à son prix d'achat moyen initial. L'entreprise avait initialement acheté 11 542 BTC pour 1,37 milliard de dollars (prix moyen d'environ 118 522 $ par BTC). Ses ventes, réalisées à un prix moyen d'environ 74 855 $, ont entraîné des pertes réalisées et non réalisées estimées à environ 555 millions de dollars sur son portefeuille bitcoin. Malgré ces ventes, Trump Media détient encore environ 9 542 BTC, d'une valeur marchande actuelle d'environ 603 millions de dollars, ce qui la place au 14e rang des plus grandes réserves bitcoin corporatives publiques. Le portefeuille restant affiche une perte non réalisée estimée à 528 millions de dollars (soit -46,7%). Ces mouvements font suite aux investissements massifs annoncés par l'entreprise en juillet 2025, qui prévoyaient environ 2 milliards de dollars alloués au bitcoin et à des titres associés, faisant des actifs cryptographiques une part majeure de ses réserves de liquidités.

cryptonews.ruIl y a 1 h

Des experts ont enregistré une vente potentielle de bitcoins par Trump Media après des investissements milliardaires

cryptonews.ruIl y a 1 h

Trading

Spot
活动图片

Catégories populairesright-arrow

Tags tendancesright-arrow