Mizuho Securities a réitéré sa recommandation 'Surperformance' pour Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ : LITE) avant la publication de ses résultats, avec un objectif de cours de 1 100,00 $. La société devrait publier ses résultats le 11 août 2026.
Mizuho indique que le titre de Lumentum présente encore un potentiel de hausse avant la publication de ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2026. S'appuyant sur une forte demande d'arséniure d'indium et de phosphore (InP), Mizuho estime que les prévisions de résultats pour les trimestres de juin et de septembre pourraient être relevées, compte tenu des perspectives solides des fournisseurs d'InP tels que AXTI, Landmark et SEI. Les revenus du trimestre de septembre devraient augmenter de plus de 35 % en glissement trimestriel.
Mizuho souligne que l'amélioration des performances des lasers EML InP de Lumentum, la montée en puissance de la capacité de production NPO et la position de leader dans le domaine des lasers CW/SiPho (approvisionnant les clients en lasers CW InP) soutiennent le potentiel de hausse du cours. En outre, Mizuho note que Lumentum évolue dans un marché total adressable dépassant 90 milliards de dollars et qu'il est un leader de l'industrie dans les domaines des EML, du NPO, des lasers UHP pour le CPO ainsi que dans le développement de l'activité OCS en collaboration avec Google, Microsoft et Amazon, autant de facteurs constituant des moteurs de hausse supplémentaires.
Cette recommandation fait suite à une conférence téléphonique de Mizuho sur le secteur de l'optique et à une communication en ligne avec Urs Ryffel, PDG de Huber+Suhner. Depuis novembre 2025, le cours de Lumentum a augmenté d'environ 4 fois, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a progressé de 71%. Cependant, par rapport à son pic, l'action a reculé d'environ 27%, alors que l'indice SOX n'a baissé que de 5% sur la même période. L'action se négocie actuellement à 779,95 $, affichant un rendement cumulé de 569% sur un an, mais reste inférieure d'environ 28% à son plus haut sur 52 semaines à 1 085,68 $. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'action apparaît surévaluée par rapport à son estimation de juste valeur et figure sur la liste des titres les plus surévalués. Les investisseurs souhaitant approfondir leurs recherches peuvent consulter le rapport complet Pro, la plateforme proposant actuellement plus de 1 400 rapports sur des actions américaines.
Mizuho conseille aux investisseurs d'acheter sur les baisses avant la publication des résultats, anticipant une dynamique solide qui devrait se poursuivre au second semestre 2026.
Parmi les autres développements récents, Lumentum Holdings Inc. a annoncé qu'elle serait officiellement intégrée au Nasdaq-100 Index le 18 mai 2026. Le Nasdaq-100 rassemble les plus grandes entreprises non financières cotées à la bourse Nasdaq, et cette inclusion est significative. Suite à cette annonce, le cours de Lumentum a immédiatement augmenté de 4,8%. Par ailleurs, une analyse de Rosenblatt Securities souligne que des entreprises comme Lumentum dans le domaine des composants optiques pour centres de données IA devraient faire face à un déficit persistant entre l'offre et la demande jusqu'en 2030. L'analyse prévoit une expansion significative de la capacité de production de composants tels que les lasers à modulation par absorption électrique (EML), mais qui restera insuffisante pour répondre à la demande.
Parallèlement, les certificats de dépôt américains (ADR) de SK Hynix ont bondi de 6,8% en pré-marché, se redressant nettement après leur récente baisse sur le marché sud-coréen. Un rapport de Stifel note qu'à l'approche de la saison des résultats de juin et juillet, les entreprises liées aux infrastructures IA, y compris dans le secteur des semi-conducteurs, font toujours face à des tensions d'approvisionnement. L'agence s'attend à ce que ces sociétés continuent de dépasser les prévisions de bénéfices et de relever leurs perspectives. Stifel considère que le récent recul de l'indice SOX est dû à des perturbations liées aux informations sur l'offre, à l'environnement macroéconomique et à d'autres facteurs, le qualifiant d'ajustement de valorisation plutôt que d'un problème de demande.
