Auteur | Asher(@Asher_ 0210)
Le 13 décembre, Coinbase Markets a annoncé sur la plateforme X l'ajout de Lighter à sa feuille de route de listage ; le 21 décembre, Lighter a officiellement annoncé sur Discord que les utilisateurs devaient enregistrer leur adresse d'airdrop avant le 26 décembre ; le 23 décembre, Binance a lancé le trading pré-live des contrats perpétuels Lighter (LIT). Avec la concrétisation de plusieurs étapes clés, les attentes du marché concernant le TGE imminent de Lighter se sont rapidement intensifiées.
Les données on-chain viennent étayer cette hypothèse. Le 20 décembre, le contrat de jetons Lighter a transféré 250 millions de LIT vers une nouvelle adresse (0x98e7769167194A8Cf272B649319676bE84052b5f) ; ce matin, cette adresse a distribué différentes quantités de jetons à 20 adresses, le montant le plus élevé étant d'environ 3,1 millions et le plus bas d'environ 9820, détenant toujours environ 230 millions de LIT. Bien que l'équipe officielle n'ait pas encore divulgué l'usage spécifique de ce lot de jetons, la communauté suppose généralement qu'il est destiné à une distribution liée à l'airdrop.
Il est à noter que 250 millions de LIT représentent exactement 25 % de l'offre totale de jetons, ce qui correspond étroitement aux spéculations antérieures de la communauté sur « 25 % alloués à l'airdrop », renforçant ainsi l'évaluation du marché selon laquelle Lighter s'apprête à finaliser son TGE.
Le contrat de jetons Lighter transfère 250 millions de LIT vers une nouvelle adresse
En termes de calendrier, les retours des participants à l'AMA japonais de Lighter suggèrent que le TGE pourrait avoir lieu entre le 24 décembre et le 1er janvier de l'année prochaine ; sur Polymarket, l'événement de prédiction « Quand Lighter effectuera-t-il son TGE » indique que la probabilité la plus élevée est pour le 29 décembre, actuellement d'environ 75 %.
Événement de prédiction Polymarket « Quel jour Lighter effectuera son TGE »
Lighter se classe premier en volume de trading de contrats perpétuels sur 30 jours dans le secteur Perp Dex
Lighter est une plateforme de trading de contrats perpétuels construite sur la couche 2 (L2) d'Ethereum, visant à combiner la vitesse et la liquidité des exchanges centralisés (CEX) avec la sécurité et la transparence des exchanges décentralisés (DEX).
Selon les données de DeFiLlama, au cours des 30 derniers jours, Lighter a enregistré un volume de trading de contrats perpétuels d'environ 2323 milliards de dollars, devançant Aster (1955 milliards de dollars) et Hyperliquid (1820 milliards de dollars), se classant ainsi premier dans le secteur des Perp Dex.
Classement du volume de trading de contrats perpétuels dans le secteur Perp Dex
De plus, le TVL de Lighter a continuellement augmenté ces derniers mois, son TVL dépasse désormais 1,4 milliard de dollars, surpassant celui d'Aster (1,27 milliard de dollars).
Données TVL de Lighter
Si Aster a Binance dans son sillage, Lighter a Ethereum dans le sien. Comme l'a commenté Vladimir Novakovski, CEO de Lighter, sur la plateforme X : « Être une L1 est un bug, pas une fonctionnalité (Being an L1 is a bug, not a feature) ».
Commentaire du CEO de Lighter sur le choix de la voie modulaire L2
Lighter n'a pas opté pour une architecture fermée comme HyperLiquid avec sa propre L1, mais a choisi comme voie centrale la « composabilité native Ethereum » : le jeton LLP peut circuler sur le mainnet et interagir avec des protocoles DeFi comme Aave, bénéficiant ainsi d'un environnement d'exécution ouvert à faible coût, faible latence et vérifiable. En d'autres termes, Lighter vise à permettre à tout protocole de réutiliser son moteur de matching et son système de capital. Lighter ne vise pas à remplacer Ethereum, mais à évoluer avec lui, devenant le moteur sous-jacent de la finance haute performance on-chain.
Évaluation de Lighter et prix pré-live
Selon le trading pré-live des contrats perpétuels sur Binance, le prix du LIT est passé de 3,9 $ à son lancement, pour chuter lentement et s'établir temporairement à 3,2 $. Sur la base du prix actuel, la valorisation totalement diluée (FDV) de Lighter est d'environ 3,2 milliards de dollars.
Si 25 % de l'offre totale de jetons sont entièrement utilisés pour un futur airdrop, avec un total de 12 millions de points, alors chaque point correspondrait à environ 20,8 LIT. Selon l'estimation du prix pré-live actuel, chaque point vaut environ 66 $.
Évaluation de la fourchette de valorisation par les acteurs du marché
Le KOL crypto ingalvarez.sol (@ingalvarezsol) a prédit la valorisation de Lighter en combinant Polymarket, le prix des points de gré à gré, le prix pré-live du jeton LIT, etc. :
- 1,5 milliard de dollars : valorisation minimale dans un scénario pessimiste, correspondant à un prix d'environ 1,5 $ par jeton ;
- 3–4,2 milliards de dollars : fourchette de référence en marché baissier, correspondant à un prix d'environ 3 à 4,2 $ par jeton ;
- 7,5–12,5 milliards de dollars : scénario optimiste, correspondant à un prix d'environ 7,5 à 12,5 $ par jeton ;
Un autre utilisateur early de Lighter, Chuk (@chuk_xyz), a également fait une prédiction basée sur les données TVL, volume de trading, revenus de Lighter :
- Fourchette marché baissier (FDV 1,5–4,2 milliards de dollars) : Si le prix évolue dans cette fourchette après le TGE, cela peut être considéré comme une zone d'opportunité. La pression psychologique de détenir des airdrops est minimale, le ratio risque/rendement est le plus clair ;
- Fourchette de référence (FDV 4,2–7,5 milliards de dollars) : Si Lighter peut stabiliser son TVL et maintenir un volume de tête, cette fourchette peut être considérée comme la zone de juste valeur. Une fois entré dans cette fourchette, il est judicieux de prendre des bénéfices partiels pour rentrer dans ses fonds, tout en conservant une partie de la position ;
- Fourchette marché haussier (FDV 7,5–12,5+ milliards de dollars) : Cette fourchette signifie que les catalyseurs clés sont pleinement pris en compte par le marché, y compris un renforcement de la dynamique RWA et la formation d'un consensus sur le récit de distribution (alignement fintech / courtier). À ce stade, il est plus approprié de réduire continuellement sa position pendant la hausse.
Sur Polymarket, dans l'événement de prédiction « FDV de Lighter un jour après son lancement », la probabilité d'un FDV dépassant 1 milliard de dollars est de 88 %, et celle d'un FDV dépassant 2 milliards de dollars est de 83 %.
Événement Polymarket « FDV de Lighter un jour après son lancement »
En résumé, l'attente minimale du marché pour la valorisation au lancement de Lighter est un FDV de 1,5 milliard de dollars, correspondant à un prix de jeton de 1,5 $. Par conséquent, si le prix d'ouverture baisse, 1,5 $ serait un prix idéal pour un achat à court terme.
Ne pas « ouvrir le champagne à la mi-temps », surveiller constamment les annonces officielles
Les utilisateurs ayant participé early aux interactions sur Lighter ne doivent pas « ouvrir le champagne à la mi-temps », les points ne peuvent être considérés comme un gain tant qu'ils ne sont pas convertis en jetons LIT réels. Selon la dernière annonce de Lighter sur Discord : « Nous entrons dans la phase finale de la deuxième saison de points. Nous procédons actuellement à l'analyse des données pour supprimer les points obtenus via des adresses sybil, de l'auto-trading et du wash trading. Tous les points supprimés (y compris ceux déjà retirés) seront redistribués à la communauté. »
Dernière annonce de Lighter sur Discord officiel
