Hyperliquid [HYPE] a regagné une partie de la part de marché perdue en 2025 suite à la concurrence acharnée d'Aster [ASTER], Lighter [LIT] et d'autres rivaux.
Selon les données de Dune, la domination du marché par la plateforme est passée d'un creux récent de 18 % observé en décembre à plus de 33 % fin janvier.
Il s'agit d'une augmentation de 15 % de la part de marché, grâce à l'essor des contrats perpétuels sur actions (perpétuels) qui l'ont positionnée comme une plateforme inter-assets clé.
Comment les perpétuels sur actions ont alimenté la croissance d'Hyperliquid
Hyperliquid était initialement axée sur les perpétuels crypto ou les produits dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les prix avec un effet de levier.
Ils sont appelés perpétuels car ils n'expirent pas avec des échéances strictes comme les options, on peut donc les conserver indéfiniment, à condition de payer des frais pour maintenir les positions ouvertes.
La plateforme a dévoilé une offre similaire pour les actions et les matières premières via une mise à niveau, HIP-3, rendue possible par des intégrations tierces.
Il est intéressant de noter que le marché récemment volatil des métaux précieux a consolidé Hyperliquid en tant que plateforme de trading inter-assets cruciale.
Vendredi, l'argent et l'or se classaient parmi les cinq principaux actifs en termes de trading sur Hyperliquid. L'argent a été tradé pour un volume de 3 milliards de dollars, tandis que l'or a clôturé à près de 700 millions de dollars. Les autres actifs principaux étaient Bitcoin, Ethereum et HYPE, tandis que Solana [SOL] se classait sixième.
Selon McKenna, partenaire de VC crypto et trader, 30 % du volume de trading global d'Hyperliquid est généré par des actifs non-crypto. Il a ajouté :
« Je répète, Hyperliquid générera plus de volume quotidien avec les perpétuels TradFi qu'avec les perpétuels sur actifs numériques. »
Impact de l'essor des perpétuels sur actions sur HYPE
L'essor des perpétuels sur actions était censé être globalement positif pour le jeton natif, HYPE.
C'est un catalyseur haussier car plus le volume de trading des perpétuels sur actions augmente, plus les frais générés sont importants, ce qui entraîne des rachats et des burns de HYPE.
En effet, les données de DeFiLlama ont montré la corrélation positive entre le rebond récent des revenus générés, le volume des perpétuels et le prix de HYPE.
Le revenu hebdomadaire moyen est passé de 11 millions de dollars à 15,5 millions de dollars, et le prix de HYPE a bondi de 70 % sur la même période.
Sur les graphiques de prix, l'altcoin avait cédé une partie des gains en raison de la pression baissière sur Bitcoin. Mais le fait de défendre la zone des 28 $ en tant que support pourrait renforcer une éventuelle cassure au-dessus de 36 $ si l'engouement pour les perpétuels sur actions se poursuit.
Cependant, une rupture du support des 28 $ invaliderait la perspective haussière et piégerait à nouveau HYPE dans la fourchette de prix de décembre de 20-28 $.
Réflexions finales
- La part de marché d'Hyperliquid est passée de 18 % à 33 % suite à la flambée du trading de perpétuels sur actions et matières premières
- Les actifs non-crypto représentent désormais 32 % des volumes de trading globaux d'Hyperliquid
